הבורסה בתל אביב נפתחה בלחץ, כאשר המדדים המרכזיים רשמו ירידות בולטות, בעוד המשקיעים מאזנים בין האותות הכלכליים המקומיים לבין תנודות בשווקים הגלובליים. ת”א-35 ירד ל-4,055.80 נקודות, ירידה של 1.08%, בעוד המדדים הרחבים יותר, כולל ת”א-90 ות”א-125, חוו ירידות חדות יותר של 2.37% ו-1.37% בהתאמה. פעילות המסחר נותרה איתנה, עם מחזור כולל במניות שעבר את 1.2 מיליארד שקל, מה שמעיד על המשך מעורבות המשקיעים למרות התחושה השלילית בשוק.

ביצועי שוק המניות

ת”א-35, המייצג את החברות הגדולות והנזילות ביותר בבורסה בתל אביב, רשם ירידות ברוב הרכיבים, עם 28 מניות במגמת ירידה לעומת שבע מניות בלבד בעליות. מדדי ת”א-90 ות”א-125, הכוללים מניות בינוניות ומדדים רחבים יותר, ספגו ירידות חזקות יותר, מה שמעיד כי מניות קטנות ופחות נזילות רגישות יותר לתנודתיות הנוכחית. מדדים מגזריים, כגון ת”א-125 באלאנס ות”א-125 ערך, חיקו מגמות אלה, עם ירידות של 1.65% ו-1.83% בהתאמה, כאשר משקיעים סובבו מחזקות מחזוריות לעבר עמדות הגנתיות. משתתפי השוק ציינו גורמי סיכון גלובליים, כולל מתחים גיאופוליטיים ושינויים במחירי סחורות, כתורמים למצב הזהיר.

דינמיקת שוק האג”ח

שוקי האג”ח בישראל הציגו תמונה מעורבת, כאשר מדדים קצרים נותרו ללא שינוי משמעותי, המשקף ביקוש יציב לכלים עם סיכון נמוך. מדד האג”ח הקצר עמד על 469.70 נקודות ללא שינוי, בעוד קטגוריות אג”ח ארוכות טווח ואג”ח צמודות מדד, כולל ת”א-125 ערך ות”א-60 צמודות מדד, רשמו ירידות מתונות של עד 0.07%. מחזורי המסחר באג”ח הגיעו ל-429.6 מיליון שקל, מה שמעיד כי משקיעי אג”ח ממשיכים לפעול, מאזנים בין חיפוש תשואה לבין ניהול סיכונים בשוק מניות תנודתי. מדדי כל האג”ח רשמו ירידות קלות של 0.06%, כאשר מחזורי המסחר הגבוהים ביותר התרכזו בהקצאות אג”ח רגילות יותר מאשר באג”ח צמודות מדד.

נזילות השוק ומגמות המסחר

מחזור המסחר הכולל במניות הגיע ל-1.2 מיליארד שקל, מה שמדגיש את המשך ההשתתפות בשוק למרות הירידות הנרחבות. מחזורי המסחר הגבוהים יחסית במניות בעלות מגמת עלייה וירידה מראים על איזון פעיל של תיקי השקעות מצד משקיעים מוסדיים. ההתפלגות בין מניות בעלות מגמת עלייה לבין מניות במגמת ירידה – כאשר הירידות עולות באופן ניכר על העליות – מצביעה על תחושת הגנה וזהירות בין הסקטורים. צופים בשוק מציינים גם סיבוב ממגזרים צמיחה לעבר מניות הגנתיות ויציבות תשואה, המשקפות רגישות לאותות מקרו כלכליים מקומיים ובינלאומיים.

מבט קדימה על השוק

בהמשך, המשקיעים יעקבו מקרוב אחרי מדדים כלכליים מקומיים ואותות גלובליים שעשויים להשפיע על המומנטום בטווח הקצר. תחומים מרכזיים כוללים את הציפיות לריבית, מגמות האינפלציה והתפתחויות גיאופוליטיות שעשויות להשפיע על התיאבון לסיכון. במניות, ההיקף של ירידות נוספות או פוטנציאל ליציבות במדדים הבינוניים והרחבים יהיה קריטי, בעוד שבאג”ח, כל שינוי בעקומות התשואה או בהעדפת המשקיעים לאג”ח צמודות מדד עשוי לשנות את הדינמיקה בשוק. מנהלי תיקים צפויים לשמור על עמדת זהירות, כאשר הם מאזנים הזדמנויות למיקום טקטי עם הצורך בניהול תנודתיות וסיכון לירידה. מעקב צמוד אחרי דפוסי המסחר המקומיים וההתפתחויות הגלובליות יהיה חיוני לחיזוי מגמת השוק במפגשים הקרובים.