שווקי המניות באסיה פתחו את השבוע במגמה מעורבת הבוקר, יום שני, 10 בנובמבר, כאשר המשקיעים איזנו בין שיפור במצב הרוח ביפן ובדרום קוריאה לבין זהירות מחודשת בנוגע לתחזית הכלכלית של סין. השווקים האזוריים הושפעו מתנופת רווחים, מתנועות במטבעות ומציפיות לקראת פרסום נתוני האינפלציה בארה״ב בהמשך השבוע.

יפן ודרום קוריאה ממשיכות לעלות הודות לחוזקה בענפי הטכנולוגיה והיצוא

המדד היפני Nikkei 225 עלה ב-0.75% לרמה של 50,654.15 נקודות, בתמיכת ביצועים חזקים של מניות בתחום השבבים והרכב. העליות הגיעו על רקע היחלשות הין – שירד ב-0.27% מול המטבעות המרכזיים – מה שמחזק את תחזיות הרווחים של תאגידי היצוא הגדולים. אמון המשקיעים ביפן נותר נתמך על ידי רפורמות תאגידיות וזרימת הון יציבה מצד משקיעים זרים, גם כאשר המשקיעים הגלובליים עוקבים בדריכות אחר הצעדים הבאים של הבנק המרכזי של יפן.

בדרום קוריאה זינק מדד KOSPI ב-1.55% לרמה של 4,015.05 נקודות – אחת ההופעות החזקות באזור הבוקר. העליות הובלו על ידי חברות טכנולוגיה גדולות ויצרניות סוללות, שנהנו מביקוש גובר לרכיבי בינה מלאכותית ולתשתיות רכב חשמלי. אנליסטים מציינים כי ההתאוששות בבורסה הקוריאנית משקפת אופטימיות מחודשת לאחר חודשים של מסחר מתון שנבעו מחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית הגלובלית.

סין והונג קונג מתקשות לנשום על רקע אתגרים מתמשכים במדיניות ובנדל״ן

מנגד, השווקים בסין נותרו תחת לחץ. מדד שנגחאי ירד ב-0.25% לרמה של 3,997.56 נקודות, כאשר המשקיעים עיכלו נתונים כלכליים מעורבים והמתינו להבהרות נוספות בנוגע לתמריצים ממשלתיים. החששות בנוגע למצבו של שוק הנדל״ן הסיני ממשיכים להעיב על הסנטימנט, תוך מחסור בסימנים להתאוששות יציבה למרות צעדי תמיכה מצד הממשלה.

מדד ההאנג סנג של הונג קונג ירד ב-0.92% ל-26,241.83 נקודות, בהובלת ירידות במניות הטכנולוגיה והנדל״ן. אמון המשקיעים נפגע בשל חוסר הוודאות סביב עמדתה הרגולטורית של בייג׳ינג ובשל ביקוש חלש מהיבשת. אנליסטים מסוימים מזהירים כי המשקיעים הזרים נותרו זהירים בכניסה מחדש לשוק ההונג קונגי, על אף הערכות אטרקטיביות, בשל הסיכונים הכלכליים והגיאופוליטיים המתמשכים.

אוסטרליה והודו מציגות מגמות מנוגדות

מדד S&P/ASX 200 האוסטרלי עלה ב-0.32% לרמה של 8,797.50 נקודות, כשהוא ממשיך את רצף העליות המתון מהתקופה האחרונה. מניות הכרייה והפיננסים תרמו לעליות, בעוד שהדולר האוסטרלי התחזק ב-0.14% לרמה של 64.89, על רקע ביקוש יציב לסחורות ושיפור בתיאבון הסיכון הגלובלי. הסוחרים בסידני מעריכים גם את ההשלכות האפשריות של האטת הצמיחה בסין על הביקוש ליצוא של עפרות ברזל ופחם.

במקביל, מדד SENSEX ההודי ירד ב-0.11% בלבד לרמה של 83,216.28 נקודות, לאחר שבוע של זרימות הון חזקות מצד משקיעים מוסדיים זרים. למרות שהודו נותרה בין השווקים בעלי הביצועים הטובים ביותר באזור בשנת 2024, אנליסטים מזהירים כי רמות השווי גבוהות מדי וייתכן רווחים קצרי טווח. עם זאת, הציפיות לצריכה מקומית חזקה ולרווחיות תאגידית יציבה ממשיכות לתמוך באופטימיות לטווח הבינוני.

מבט קדימה: המשקיעים ממתינים לנתוני האינפלציה בארה״ב לקביעת הכיוון הגלובלי

עם המשך יום המסחר, נראה כי המשקיעים האזוריים נוקטים זהירות לקראת פרסום הנתונים הכלכליים המרכזיים בארה״ב – במיוחד דוח האינפלציה לחודש אוקטובר – שעשוי להשפיע על החלטת הריבית הבאה של הפדרל ריזרב. נתון אינפלציה נמוך מהצפוי עשוי לחזק את ההערכות כי מחזור העלאות הריבית הסתיים, מה שיכול להעניק דחיפה נוספת לנכסי הסיכון באסיה. לעומת זאת, עלייה מפתיעה באינפלציה עלולה להצית מחדש חששות מהידוק מוניטרי ממושך וללחוץ על מטבעות שווקים מתעוררים.

באופן כללי, המסחר של יום שני בבוקר מדגיש את הפער בין השווקים באסיה: כלכלות מונעות יצוא כמו יפן ודרום קוריאה נהנות מביקוש עולמי חזק לטכנולוגיה, בעוד שסין והונג קונג ממשיכות להתמודד עם אתגרים מבניים. עבור המשקיעים, המוקד כעת הוא על האופן שבו מגמות האינפלציה הגלובלית, מדיניות הבנקים המרכזיים וזרימות ההון הבינלאומיות יעצבו את הסנטימנט לקראת הרבעון האחרון של השנה.