שווקי אסיה פתחו את יום רביעי בטון זהיר, כאשר המשקיעים שקלו נתונים אזוריים לא אחידים, תנועות בשוקי המטבע ומימושי רווחים לאחר העליות האחרונות. אף שחלק מהשווקים שומרים על רמות הקרובות לשיאים היסטוריים, תיאבון הסיכון נחלש לנוכח לחץ מחודש על מניות סיניות וחששות רחבים יותר בנוגע לדינמיקת הצמיחה הגלובלית.

סין והונג קונג גוררות את הביצועים האזוריים מטה

המניות בסין היבשתית מובילות את הירידות ברחבי אסיה, כאשר מדד שנחאי קומפוזיט יורד ביותר מאחוז אחד במסחר המוקדם. חולשה במניות הקשורות לנדל״ן ובמניות טכנולוגיה מכבידה על הסנטימנט, בעוד המשקיעים ממשיכים להטיל ספק בקצב וביעילות של צעדי התמיכה הכלכליים של סין. למרות מאמצי תמרוץ ממוקדים, רמת האמון נותרת שברירית, במיוחד בקרב משקיעים זרים המחפשים איתותים ברורים יותר לצמיחה מתמשכת ולעקביות במדיניות.

גם מדד האנג סנג של הונג קונג נמצא תחת לחץ, עם ירידה של יותר מ-1.5% במסחר הבוקר. המכירות רחבות היקף, כאשר פלטפורמות אינטרנט, מניות פיננסיות ומניות צריכה תורמות כולן לירידות. המהלך משקף חששות מתמשכים בנוגע לנראות הרווחים, לצד רגישות מוגברת לתנועות גלובליות של מעבר לנכסים בטוחים. כאשר התמחורים כבר אינם נתפסים כנמוכים משמעותית ביחס לאופק הצמיחה הקרוב, סוחרים נוטים לצמצם חשיפה.

יפן, דרום קוריאה ואוסטרליה מפגינות יציבות יחסית

המניות ביפן נסחרות בירידה קלה, כאשר מדד ניקיי 225 נע סביב רמה כמעט יציבה לאחר שבחן לאחרונה שיאים של עשרות שנים. התיקון המתון מגיע למרות התחזקות הין היפני, אשר עלה מול מטבעות מרכזיים. התחזקות המטבע נוטה להכביד על סקטורים מוטי יצוא, אם כי מניות המתמקדות בשוק המקומי מסייעות לרכך את הירידות הרחבות. המשתתפים בשוק עוקבים בדריכות אחר כל איתות מצד קובעי המדיניות בנוגע לשינויים אפשריים בתנאים המוניטריים, במיוחד על רקע התפתחות סביבת האינפלציה.

מדד קוספי של דרום קוריאה רושם עלייה שולית, בתמיכת רכישות סלקטיביות במניות טכנולוגיה ושבבים. המשקיעים מגלים עידוד מהתייצבות הציפיות לביקוש במחזור האלקטרוניקה הגלובלי, גם כאשר אי-ודאות גיאופוליטית ומסחרית נמשכת. במקביל, מדד S&P/ASX 200 של אוסטרליה נסחר בירידה מתונה, על רקע חולשה במניות פיננסים וחומרי גלם. מדד הדולר האוסטרלי נחלש קלות, מה שמדגיש את החששות לביקוש לסחורות ולמגמות הצמיחה האזוריות.

הודו שומרת על יציבות בעוד חששות התמחור נמשכים

מדד S&P BSE סנסקס של הודו נסחר בירידה של יותר מחצי אחוז, ומאריך תקופה אחרונה של התבססות. בעוד הנרטיב ארוך-הטווח של צמיחה נותר בעינו, רמות תמחור גבוהות מובילות למימושי רווחים סלקטיביים, בעיקר במגזרי הבנקאות והצריכה. המשקיעים מתמקדים יותר ויותר ביכולת החברות לספק רווחים ובשמירה על שיעורי רווחיות, לנוכח תנודתיות בעלויות התשומות והמשך הידוק התנאים הפיננסיים הגלובליים.

למרות התנודתיות בטווח הקצר, הודו ממשיכה לבלוט כשוק צמיחה מבני בתוך אסיה. עם זאת, הירידה ביום רביעי מדגישה את רגישות השוק לסנטימנט הגלובלי ואת הצורך בהמשך מומנטום רווחים כדי להצדיק את רמות המחירים הנוכחיות.

תחזית שווקים: על מה המשקיעים עוקבים בהמשך

בהסתכלות קדימה, שווקי אסיה צפויים להמשיך ולהיות רגישים להתפתחויות בסין, לתנועות במטבעות ולאיתותים מצד הבנקים המרכזיים הגדולים. המשקיעים יעקבו מקרוב אחר פרסומי נתונים כלכליים קרובים, עדכוני רווחים של חברות ודברי מדיניות לצורך רמזים לגבי מסלולי הצמיחה והאינפלציה. התנודתיות עשויה לעלות ככל שהשווקים הגלובליים מתקרבים לסוף השנה, כאשר נזילות דקה יותר מגבירה תנועות מחירים.

גם לוחות השנה האזוריים משפיעים, כאשר הבורסה של בחריין סגורה ביום רביעי לרגל יום העצמאות, מה שמפחית פעילות מצד משתתפים מהמזרח התיכון במהלך המסחר האסייתי. עבור משקיעים גלובליים וישראלים, המיקוד נותר בניהול סיכונים לצד זיהוי הזדמנויות סלקטיביות בשווקים המציגים יסודות כלכליים עמידים. מגמות מטבע, ציפיות למדיניות וזרמי הון חוצי גבולות צפויים למלא תפקיד מכריע בעיצוב כיוון השווקים בטווח הקרוב.