- ליאור מור
- •
- 5 דק’ קריאה
- •
- לפני 4 שעה
נקודות מפתח
- התובעים הפדרליים טוענים כי מייסד Tricolor הורה על תכנית ארוכת־שנים להונאת מלווים באמצעות ניפוח בטוחות ושעבוד כפול.
- רישומים פנימיים הצביעו על פער של כ־800 מיליון דולר בין נכסים משועבדים לבין בטוחות כשירות בפועל.
- הפרשה מגבירה את הביקורת על דיווחי הלוואות ובקרות סיכון ברחבי שוק ניירות הערך מגובי הנכסים.
התובעים הפדרליים הגישו כתב אישום נגד דניאל צ’ו, מייסד מלווה הרכב לסאב־פריים Tricolor Holdings שפשט רגל, בטענה כי תכנן והוביל תכנית רחבת היקף להונאת מלווים ומשקיעים. המהלך מסמן הסלמה דרמטית באחת מקריסות השוק הנצפות ביותר השנה בשוק ניירות הערך מגובי נכסים.
משרד המשפטים טוען ל“הונאה מערכתית” בצמרת
על פי כתב האישום שנחשף על ידי משרד המשפטים של ארצות הברית, צ’ו ובכירים נוספים allegedly ניהלו את Tricolor באמצעות מה שהתובעים תיארו כ“הונאה מערכתית”. לפי האישומים, ההתנהלות הפסולה לא הייתה מבודדת או מקרית, אלא הונחתה מדרגי ההנהלה הבכירים ביותר של החברה. Tricolor הגישה בקשה לפשיטת רגל בספטמבר לאחר שסגרה יותר מ־60 סניפים ברחבי דרום־מערב ארצות הברית, והותירה את המלווים עם חשיפה להפסדים משמעותיים.
התובע הפדרלי של מנהטן, ג’יי קלייטון, אמר כי החברה הטעתה מספר מלווים באמצעות מצגים כוזבים חוזרים ומכוונים. “הם אמרו שקרים רבים, והדבר המטריד ביותר הוא שההנחיה לעשות זאת הגיעה מהצמרת,” אמר קלייטון במסיבת עיתונאים.
שעבוד כפול וניפוח ערך נכסים
לטענת התובעים, בכירי Tricolor, שפעלו על פי הנחיותיו של צ’ו, עסקו בפרקטיקות כגון שעבוד כפול של אותו בטוחה במספר מסגרות אשראי מחסני (warehouse credit facilities), וכן מניפולציה של תיאורי נכסים כדי להציג הלוואות באיכות נמוכה או בלתי כשירות ככאלו העומדות בדרישות המלווים. הלוואות שהיו בפיגור, שנמחקו, או שנמכרו בעבר, allegedly דווחו עדיין כבטוחות כשירות.
עד ספטמבר 2025, Tricolor שעבדה נכסים בהיקף של כ־2.2 מיליארד דולר לטובת מלווים, בעוד שרישומים פנימיים הראו כי קיימים רק כ־1.4 מיליארד דולר של בטוחות אמיתיות וכשירות. מלווים ובהם JPMorgan Chase, Barclays ו־Fifth Third Bancorp נערכים להפסדים משמעותיים הקשורים לקריסת החברה.
הודאות באשמה והשלכות רחבות על השוק
צ’ו וסמנכ”ל התפעול לשעבר, דייוויד גודגיים, עומדים בפני אישומים הכוללים ניהול מיזם מתמשך של פשיעה פיננסית, עבירה שדינה עונש מאסר של עד 10 שנים. התובעים הפדרליים האשימו גם בכירים לשעבר נוספים, בהם ג’רום קולר ואמרין סייבולד, אשר שניהם הודו באשמה, לפי ה־FBI.
הפרשה יצרה גלי הדף בשוק ניירות הערך מגובי הנכסים, שבו אמון המשקיעים נשען במידה רבה על דיווח מדויק ברמת ההלוואה הבודדת. Tricolor הציגה את עצמה כמלווה מבוסס־נתונים עם אנליטיקות חיתום מתקדמות, מה שהפך את מאגרי ההלוואות שלה לאטרקטיביים לצורך איגוח. כעת, האישומים מעלים חששות רחבים יותר בנוגע לבדיקות נאותות, בקרות סיכון וסטנדרטים של ממשל תאגידי בתחום מימון הרכב לסאב־פריים.
להשוואה, בדיקה וניתוח בין בתי ההשקעות
השאירו פרטים ומומחה מטעמינו יחזור אליכם בהקדם
* אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.
- ליאור מור
- •
- 8 דק’ קריאה
- •
- לפני 5 ימים
SKN | מדוע צרפת הקפיאה 129 מיליון דולר מנכסי גוגל — ומה זה מסמן לגבי הסיכון התאגידי הגלובלי
גוגל ניצבת בפני מאבק משפטי בינלאומי מחריף לאחר שפקיד אכיפה צרפתי הורה על הקפאה זמנית של נכסים בשווי של כ-110
- לפני 5 ימים
- •
- 8 דק’ קריאה
גוגל ניצבת בפני מאבק משפטי בינלאומי מחריף לאחר שפקיד אכיפה צרפתי הורה על הקפאה זמנית של נכסים בשווי של כ-110
- רוני מור
- •
- 6 דק’ קריאה
- •
- לפני 6 ימים
SKN | קוקה־קולה מדגישה את שורשיו האמריקאיים של המנכ״ל החדש על רקע לאומנות בעידן טראמפ ולחצים פוליטיים
החלטתה של קוקה־קולה להבליט את לאומיותו של המנכ״ל הנכנס מסמנת שינוי בולט במסרים התאגידיים, המותאם לסביבה פוליטית רגישה מתמיד. בהכריזה
- לפני 6 ימים
- •
- 6 דק’ קריאה
החלטתה של קוקה־קולה להבליט את לאומיותו של המנכ״ל הנכנס מסמנת שינוי בולט במסרים התאגידיים, המותאם לסביבה פוליטית רגישה מתמיד. בהכריזה
- ליאור מור
- •
- 6 דק’ קריאה
- •
- לפני 6 ימים
SKN | האם פאלנטיר ניצבת מול איום תחרותי חדש — או פשוט מגינה על הטריטוריה שלה?
חברת Palantir Technologies החריפה את הקרב המשפטי שלה נגד Percepta, סטארט־אפ AI חדש הנתמך על ידי General Catalyst, כשהאשימה את
- לפני 6 ימים
- •
- 6 דק’ קריאה
חברת Palantir Technologies החריפה את הקרב המשפטי שלה נגד Percepta, סטארט־אפ AI חדש הנתמך על ידי General Catalyst, כשהאשימה את
- שגיא חבסוב
- •
- 6 דק’ קריאה
- •
- לפני 1 שבועות
SKN | האם משפט בלונדון עשוי לכתוב מחדש את זכויות הסטרימינג של הנדריקס ושל תעשיית המוזיקה כולה?
מאבק משפטי עתיר־משמעות המתנהל בלונדון מציב את אלבומיו הקלאסיים של ג'ימי הנדריקס — ואת עתיד זכויות המבצעים בעידן הסטרימינג —
- לפני 1 שבועות
- •
- 6 דק’ קריאה
מאבק משפטי עתיר־משמעות המתנהל בלונדון מציב את אלבומיו הקלאסיים של ג'ימי הנדריקס — ואת עתיד זכויות המבצעים בעידן הסטרימינג —
