המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב ננעל ביום שישי (8 בנובמבר) בירידות רוחביות, כאשר המשקיעים שקלו את התנודתיות הגוברת בשווקים הגלובליים, את חששות האינפלציה המקומית ואת שינויי הציפיות למדיניות המוניטרית. מדד ת”א־35 ירד ב־0.45% לרמה של 3,335.93 נקודות, ואילו מדד ת”א־90 נחלש ב־1.05% לרמה של 3,579.42 נקודות, מה שמעיד על חולשה במניות הצמיחה ובמניות הבינוניות.

למרות המגמה השלילית, היקף המסחר הכולל בשוק המניות הגיע כמעט ל־12 מיליארד שקל, רמה המעידה על נוכחות מוסדית גבוהה. עם זאת, הסנטימנט היה זהיר, כאשר משקיעים רבים העדיפו להפנות כספים לאג”ח קצרות ולנכסים בעלי תנודתיות נמוכה.

מניות הכחולות בירידה — המשקיעים נעים לגישה זהירה

מניות הדגל הכלולות במדד ת”א־35 רשמו ירידות מתונות, על רקע סביבת סיכון זהירה. מתוך 35 החברות במדד, 17 ירדו ו־18 עלו — תוצאה מאוזנת אך נטייה קלה כלפי מטה. ירידת המדד ל־3,335.93 נקודות נבעה בעיקר מביצועים חלשים של מניות הפיננסים והטכנולוגיה, שנפגעו ממימושי רווחים ומסנטימנט שלילי בעולם.

מדד ת”א־125, הכולל מניות גדולות ובינוניות, ירד ב־0.61% ל־3,389.34 נקודות, כאשר 81 מניות ננעלו בירידה לעומת 39 מניות שעלו. אנליסטים מציינים כי חששות לגבי רווחי החברות ואי־ודאות גיאופוליטית נמשכת הובילו למעבר כללי למצב של “risk-off”.

משקיעים מוסדיים נראו כמי שמבצעים התאמות זהירות בתיקי ההשקעות שלהם, תוך התמקדות בנכסים דפנסיביים לקראת נתוני מאקרו צפויים והחלטות ריבית של בנקים מרכזיים בעולם. מדד ת”א־125 ערך ירד ב־1.01%, מה שמעיד על ירידה בתיאבון המשקיעים למניות מחזוריות ולמניות ערך.

המניות הבינוניות והמדדים הסקטוריאליים בלחץ

מדד ת”א־90, העוקב אחר חברות בינוניות, היה החלש מבין המדדים וירד ב־1.05% ל־3,579.42 נקודות. הירידה ממחישה את התנודתיות המתמשכת במניות הצמיחה הקטנות, כאשר המשקיעים בוחרים יציבות במניות הגדולות והנזילות יותר.

מדד ת”א־בנקים ות”א־90 בנקים ירדו ב־0.26% לרמה של 3,690.27 נקודות, על רקע חולשה קלה במניות הפיננסים חרף תנאי אשראי יציבים. מדד ת”א־סקטור מאוזן ירד ב־0.54% ל־3,965.90 נקודות, מה שמעיד על ירידות רוחביות אך מתונות בכלל הענפים.

רוחב השוק נותר שלילי, עם 62 מניות יורדות לעומת 34 עולות. נתוני המסחר הצביעו על נפחים גבוהים בסקטורים דפנסיביים כגון תשתיות ושירותים ציבוריים, כאשר משקיעים חיפשו נכסים עם תשואת דיבידנד גבוהה ותנודתיות נמוכה.

שוק האג”ח יציב על רקע חולשת המניות

בעוד שוק המניות רשם ירידות, שוק האג”ח הפגין יציבות יחסית. מדד האיגרות הקצרות עלה ב־0.02% ל־462.71 נקודות, מה שמעיד על ביקוש מתמשך לאפיקים קצרים כהגנה בפני אי־ודאות בטווח הקרוב.

לעומת זאת, איגרות חוב ארוכות־טווח רשמו ירידות מתונות: מדד כללי אג”ח ירד ב־0.11%, מדד תל־בונד צמוד A ירד ב־0.72%, ומדד תל־בונד 60 צמוד ירד ב־0.20%. למרות החולשה, מחזור המסחר באג”ח עמד על 3.34 מיליארד שקל — עדות לנזילות ולביטחון מתמשך בשוק החוב המקומי.

מבט קדימה: זהירות שולטת, אך נזילות נשמרת

המשקיעים צפויים להמשיך בגישה זהירה בשבוע הבא, עם עיניים נשואות לנתוני האינפלציה המקומית ולמגמות בשוקי החוב הגלובליים. כל עוד אי־הוודאות הגיאופוליטית והמאקרו־כלכלית נמשכת, נראה כי העדפת נכסים סולידיים ויציבים תישאר דומיננטית.