האירו מתמודד עם שנת 2026 מאתגרת, על רקע מלחמת איראן, מחירי נפט גבוהים ושינוי בציפיות לגבי הריבית בעולם. עם זאת, למרות ירידה של עד 6% מול הדולר האמריקאי מהשיא לשפל, המטבע האירופי הפגין שוב ושוב יכולת להתייצב, כאשר האיתותים הטכניים האחרונים מצביעים על כך שהירידה האחרונה עשויה לאבד תנופה.

האירו מוצא תמיכה לאחר ירידה חדה

החולשה האחרונה באירו החריפה לאחר החלטת ה-Fed להעלות את הריבית, מה שחיזק בטווח הקצר את היתרון של הדולר. לאחר מכן הגיע האירו לשפל של חודש וחצי, לפני שהחל להפגין סימני התנגדות, במהלך שיצר התפתחות טכנית משמעותית בשוק המט״ח.

אחד האיתותים הבולטים היה סטייה שורית במדד החוזק היחסי, RSI. ה-RSI, המודד את המומנטום שמאחורי תנועות המחיר, לא ירד לשפל חדש גם כאשר שער האירו כן רשם שפל חדש. סטייה כזו אינה מבטיחה היפוך מגמה, אך היא עשויה להצביע על כך שעוצמת המומנטום השלילי הולכת ונחלשת.

1.1450 דולר הופך לאזור הטכני המרכזי

היכולת של האירו להישאר מעל אזור התמיכה שבין 1.1450 ל-1.1475 דולר מעניקה משמעות נוספת להתייצבות האחרונה. אזור זה שימש בעבר מחסום משמעותי, שהגביל את תנועות המטבע בתקופות שונות במהלך 2026.

לתמיכה הטכנית יש חשיבות מיוחדת כאשר מטבע נתון ללחץ על רקע שינוי בציפיות למדיניות מוניטרית. אם המוכרים לא יצליחו לפרוץ באופן ברור את אזור התמיכה המבוסס, משתתפי השוק עשויים לבחון מחדש אם למגמת הירידה הנוכחית יש עדיין תנופה מספקת כדי להימשך.

האירו נותר גם מעל רמת פיבונאצ׳י חשובה הנמצאת בקרבת אותו אזור. רמות פיבונאצ׳י נמצאות בשימוש נרחב בקרב מנתחים טכניים, משום שתנועות קודמות בשוק עשויות ליצור אזורים שבהם תנועת המחיר מאטה, מתהפכת או מואצת באופן זמני.

יעדי ההתאוששות מצביעים על 1.16 דולר ומעלה

אם אזור 1.1450 עד 1.1475 דולר ימשיך להחזיק, נקודת ההתייחסות הטכנית הבאה נמצאת סביב 1.1630 עד 1.1650 דולר. אזור זה חופף לממוצע הנע ל-200 ימים ולשיאי המחיר האחרונים, ולכן הוא עשוי להיות מבחן משמעותי לכל התאוששות רחבה יותר.

מהלך מעל אזור זה עשוי להחזיר למוקד את השיא של אוגוסט, 1.1711 דולר. מהלך כזה לא בהכרח יבסס שינוי מתמשך במגמה הרחבה יותר של האירו, אך הוא ימחיש כי המטבע מסוגל להתאושש גם בסביבת ריבית שנותרה מאתגרת עבור האירו ביחס לדולר.

רמת הירידה נותרת חשובה באותה מידה

התמונה הטכנית נותרה מותנית ולא חד-משמעית. ירידה מתמשכת מתחת לכ-1.1435 עד 1.1450 דולר תערער את מבנה התמיכה הנוכחי ותחזק את הפרשנות הדובית לתנועות המחיר האחרונות.

עבור משקיעים גלובליים, התנועות הבאות של האירו יהיו תלויות אפוא הן ברמות הטכניות והן בסביבה המקרו-כלכלית הרחבה. מחירי הנפט, האינפלציה באירופה, תשואות האג״ח הממשלתיות בארה״ב והציפיות להתאמות נוספות במדיניות ה-Fed והבנק המרכזי האירופי ימשיכו להיות גורמים מרכזיים. היכולת של האירו להחזיק את אזור התמיכה שלו בזמן שציפיות הריבית בעולם משתנות תהיה אינדיקטור חשוב לשאלה אם העמידות האחרונה תתפתח להתאוששות משמעותית יותר או תתברר כתופעה זמנית.