חזית חדשה עשויה להיפתח במרוץ הגלובלי לתשתיות בינה מלאכותית. על פי דיווחים אחרונים, Alphabet Inc. ו-Meta Platforms בוחנות דרכים לשתף פעולה במטרה לאתגר את הדומיננטיות השוקית של NVIDIA, ששבביה הפכו לעמוד השדרה של מחשוב ה-AI ברחבי העולם. המהלך מדגיש דאגה גוברת בקרב ספקיות הענן הגדולות מריכוז עלויות, סיכוני אספקה ותלות אסטרטגית ארוכת טווח.

מדוע ספקיות הענן הגדולות דוחפות לאחור

העלייה המהירה של NVIDIA הונעה על ידי ביקוש מתפרץ למעבדי ה-GPU שלה, הנחשבים לסטנדרט הזהב לאימון ולהפעלה של מודלי AI בקנה מידה גדול. עם זאת, הצלחה זו הגיעה עם מחיר עבור הלקוחות. כוח התמחור עבר באופן מובהק לידי NVIDIA, זמני האספקה התארכו, ודרישות ההשקעה ההונית למרכזי נתונים של AI זינקו.

עבור Alphabet ו-Meta — מהקונות הגדולות בעולם של יכולות מחשוב AI — מצב זה יוצר לחץ פיננסי ואסטרטגי כאחד. באמצעות שיתוף פעולה בפתרונות חלופיים, בין אם באמצעות סיליקון מותאם אישית, תקנים משותפים או אופטימיזציית תוכנה, החברות שואפות להשיב לעצמן מנוף מיקוח בשרשרת האספקה של ה-AI. גם התקדמות מדורגת עשויה להתגלגל לחיסכון של מיליארדי דולרים בטווח הארוך.

סיליקון מותאם אישית ושיתוף פעולה אסטרטגי

לשתי החברות כבר יש ניסיון בתכנון שבבים פנימיים. יחידות העיבוד Tensor Processing Units (TPUs) של Alphabet והמאמצים המתרחבים של Meta בתחום הסיליקון הפנימי נבנו בתחילה כדי לייעל עומסי עבודה ספציפיים ולהפחית תלות בספקים חיצוניים. גישה שיתופית עשויה להאיץ מחזורי פיתוח, לשפר יכולת פעולה הדדית וליצור אקוסיסטם רחב יותר המסוגל לתמוך במודלי AI מתקדמים בקנה מידה גדול.

אסטרטגיה זו אינה מעידה בהכרח על דחיקה מיידית של NVIDIA. במקום זאת, היא מאותתת על רצון לגוון מקורות מחשוב AI ולהפחית סיכון של ספק יחיד. לאורך זמן, גם תחליף חלקי עשוי לשנות דפוסי רכש בקרב ספקיות הענן הגדולות ולהשפיע על האופן שבו תשתיות AI עתידיות נבנות ומתומחרות.

השלכות שוק וסיכונים תחרותיים

מבחינת השווקים, ההשלכות משמעותיות. הערכת השווי של NVIDIA משקפת ציפיות להמשך דומיננטיות וכוח תמחור בחומרת AI. כל אתגר אמין מצד לקוחותיה הגדולים ביותר עשוי להכניס אי-ודאות סביב הנחות הצמיחה לטווח הארוך, גם אם הביקוש בטווח הקצר נותר חזק.

גם סיכוני הביצוע נותרים מהותיים. פיתוח שבבים תחרותיים דורש מומחיות עמוקה, השקעות מתמשכות ואקוסיסטם תוכנה בשל — תחומים שבהם NVIDIA בנתה יתרונות לאורך עשרות שנים. עבור משקיעים ישראלים, הנרטיב נמצא במעקב צמוד, שכן סטארטאפים ישראליים בתחומי המוליכים למחצה וה-AI משולבים עמוק בשרשראות אספקה גלובליות ועשויים ליהנות מנוף חומרה מגוון יותר.

במבט קדימה, המשקיעים יעקבו האם שיתוף הפעולה המדווח מתפתח למוצרים מוחשיים, לארכיטקטורות משותפות או לתקנים תעשייתיים. אותות מרכזיים יכללו שינויים בהקצאת הון, חשיפת מפת דרכים של שבבים ושינויים בדפוסי ההזמנות מ-NVIDIA. בעוד NVIDIA נותרת בשליטה ברורה בשוק חומרת ה-AI כיום, נכונותם של לקוחותיה הגדולים לחפש חלופות מרמזת כי השלב הבא במרוץ החימוש של ה-AI עשוי להיות מוגדר לא פחות על ידי עצמאות אסטרטגית מאשר על ידי עוצמת מחשוב גולמית.