לאחר תקופה סוערת שהתאפיינה בהאטה בצמיחת המכירות, מלחמות מחירים וספקנות מצד משקיעים, שוק הרכב החשמלי בארה״ב נכנס לשלב קריטי. בעוד שכותרות הטווח הקצר ממשיכות לשדר מסרים מעורבים, מספר מגמות מבניות מצביעות על כך שוויתור מוקדם על המגזר עשוי להתברר כצעד פזיז ככל ש-2026 מתקרבת.

עבור משקיעים בישראל וברחבי העולם, שוק הרכב החשמלי בארה״ב ממשיך לשמש כברומטר לאימוץ תחבורה נקייה, להשקעות בשרשראות אספקה ולמגמות הקצאת הון בתחומי הייצור המתקדם ונכסי מעבר האנרגיה.

נרמול העלויות משנה את כלכלת ייצור הרכב החשמלי

אחת ההתפתחויות המשמעותיות ביותר היא הנרמול ההדרגתי של עלויות התשומות. מחירי הסוללות, שזינקו במהלך משבר שרשראות האספקה שלאחר המגפה, נרגעו באופן ניכר עם התרחבות היצע הליתיום ושיפור היעילות היצרנית. על פי נתוני התעשייה, העלות הממוצעת של מארזי סוללות ירדה בשיעורים דו־ספרתיים בשנים האחרונות, תוך היפוך לחצי האינפלציה הקודמים.

למגמה זו חשיבות רבה, שכן עלות הסוללה מהווה חלק משמעותי מההוצאה הכוללת על ייצור רכב חשמלי. ככל שהעלויות יורדות, יצרניות הרכב נהנות מגמישות רבה יותר בהגנה על שולי הרווח מבלי להידרש להנחות אגרסיביות. עבור יצרנים אמריקאים שספגו הפסדים במהלך שלב מלחמות המחירים האחרונות, מדובר בנקודת מפנה פוטנציאלית בביצועים הפיננסיים לקראת 2026.

תמריצי מדיניות והשקעות בתשתיות נותרים תומכים

למרות הוויכוח הפוליטי סביב מדיניות האקלים, המסגרת הבסיסית התומכת באימוץ רכבים חשמליים בארה״ב נותרת ברובה יציבה. זיכויי מס פדרליים הקשורים לייצור מקומי ולמקור הסוללות ממשיכים לתמרץ הן יצרנים והן צרכנים. במקביל, תוכניות ברמת המדינות שומרות על ביקוש בשווקי מפתח כגון קליפורניה וצפון־מזרח ארה״ב.

השקעות בתשתיות מהוות גורם מייצב נוסף. הרחבת רשתות הטעינה המהירה לאורך כבישים ובמרכזים עירוניים מפחיתה את חרדת הטווח — חסם מרכזי לאימוץ לאורך שנים. עבור משקיעים גלובליים, כולל בישראל בתחומי הטכנולוגיה והאנרגיה, הרחבת תשתיות זו יוצרת הזדמנויות נלוות בתחומי התוכנה, ניהול אנרגיה ואופטימיזציית רשתות חשמל.

מחזורי מוצרים והתנהגות צרכנים עשויים להתכנס עד 2026

השנתיים הקרובות צפויות להביא לשוק מגוון רחב יותר של דגמי רכב חשמלי המיועדים לצרכן ההמוני. יצרניות הרכב מסיטות את המיקוד מדגמי פרימיום לכלי רכב במחירים נגישים יותר, שנועדו להתחרות ישירות ברכבי בעירה פנימית. התפתחות זו במחזורי המוצרים חיונית להרחבת השוק הפוטנציאלי.

במקביל, היכרות הצרכנים עם רכבים חשמליים ממשיכה להעמיק. סקרים מצביעים על כך שחששות בנוגע לאמינות ולערך מכירה חוזר נחלשים בהדרגה, עם כניסת מאמצים מוקדמים למחזורי החלפה. עד 2026, תהליך זה עשוי להוביל לביקוש יציב יותר, בניגוד לדפוסי גאות ושפל שאפיינו שלבים מוקדמים יותר של האימוץ.

במבט קדימה, שוק הרכב החשמלי בארה״ב ניצב בפני סיכונים מתמשכים, בהם אי־ודאות רגולטורית, לחץ תחרותי מצד יצרנים גלובליים ורגישות מאקרו־כלכלית לרמות הריבית. עם זאת, ההתכנסות של ירידת עלויות, תמיכה מדינית מתמשכת ושיפור בהתאמת המוצרים לשוק מצביעה על כך ש-2026 עשויה לייצג שלב מאוזן ובר־קיימא יותר עבור המגזר. עבור משקיעים הבוחנים חשיפה ארוכת טווח לנושאי החשמול, התקופה הקרובה עשויה להתברר כחיובית יותר מכפי שמרמזת התנודתיות האחרונה.