שוקי המניות בארה״ב ננעלו ביום שני במגמה מעורבת, כאשר המשקיעים איזנו בין אופטימיות לשיפור ברווחי החברות לבין עלייה בתנודתיות השוק. העליות ב-S&P 500 ובנאסד״ק שיקפו טון חיובי זהיר, בעוד מדד הדאו ג׳ונס פיגר מאחור עקב חולשה במניות תעשייתיות ומחזוריות. עליית ה-VIX העידה כי הסוחרים נותרים זהירים נוכח סיכונים מאקרו־כלכליים וגיאופוליטיים המתקרבים לקראת סיום השנה.

S&P 500 והנאסד״ק מרחיבים עליות בזכות חוזקה בטק ובצריכה

מדד S&P 500 עלה ב־0.42% ל־6,765.63, בהובלת מניות טכנולוגיה, תקשורת וצמיחה צרכנית. המשקיעים המשיכו להעדיף שמות טכנולוגיה גדולים, הנתפסים כעמידים יותר בתקופה של האטה כלכלית.

מדד הנאסד״ק הוסיף 0.13% ל־22,900.59, בעקבות חוזקה בשבבים ובתוכנה. אנליסטים ציינו כי משקיעים נוקטים זהירות לקראת פרסום נתוני האינפלציה ומכירות הקמעונאות — נתונים שעשויים להשפיע על הציפיות לצעד הבא של הפדרל ריזרב.

מדד ראסל 2000, המהווה אינדיקטור לחברות אמריקאיות קטנות, עלה ב־0.19% ל־2,387.40 — נתון המצביע על שיפור באמון במניות המקומיות. עם זאת, הטון הכללי נותר מאוזן, תוך שמרנות זהירה לנוכח עליית התשואות והאי־ודאות הגלובלית המתמשכת.

הדאו ג׳ונס מפגר: מניות מחזוריות תחת לחץ

מדד דאו 30 ירד ב־0.31% ל־47,312.00, ושבר רצף של יומיים של עליות. מניות תעשייה ופיננסים גררו את המדד מטה, למרות עליות קלות בסקטורים דפנסיביים כמו בריאות ותשתיות. אנליסטים ציינו חזרה של זהירות בקרב המשקיעים בעקבות נתוני תעשייה מעורבים, שהצביעו על התאוששות לא אחידה במגזר הייצור האמריקאי.

מניות האנרגיה ירדו גם הן, כאשר מחירי הנפט רשמו תנודתיות על רקע ספקות בביקוש העולמי. למרות הירידה במדד, אנליסטים מציינים כי הדאו עדיין נמצא בטווח מסחר יציב יחסית, הודות לביצועי רווח אחידים בקרב החברות הגדולות.

התנודתיות והדולר מזנקים כאשר המשקיעים מגדרים סיכונים

מדד ה-VIX עלה ב־1.75% ל־20.35, מה שמעיד כי משקיעים ממשיכים לאמץ פוזיציות הגנתיות למרות העליות במניות. העלייה הייתה קלה אך רלוונטית, שכן השוק רגיש לנתונים כלכליים חדשים ולציפיות משתנות לגבי הריבית.

מדד הדולר האמריקאי (DXY) עלה ב־0.11% ל־99.27, על רקע ביקוש יציב לנכסים בטוחים. יציבות הדולר מצביעה על זהירות המשקיעים לקראת נתוני האינפלציה בארה״ב, בזמן שסוחרים בוחנים האם הפד ימשיך במדיניות של “ריבית גבוהה לאורך זמן”.

זירת אמריקה: קנדה וברזיל מצטרפות לעליות

שוקי המניות באמריקה עקבו אחר האופטימיות הזהירה בוול סטריט.

• מדד IBOVESPA בברזיל עלה ב־0.33% ל־157,684.00, בעיקר בזכות מניות פיננסים וסחורות.
• מדד S&P/TSX בקנדה עלה ב־0.24% ל־30,326.46, הודות לחוזקה בסקטור האנרגיה ובכרייה.

שני השווקים נהנו משיפור בסנטימנט האזורי ומיציבות במחירי הסחורות — מה שמצביע על חזרה של אמון המשקיעים במניות בצפון ודרום אמריקה.

מבט קדימה: על מה המשקיעים ימשיכו להסתכל?

על רקע האותות המעורבים בשווקים, המשקיעים צפויים להתמקד בנתוני האינפלציה ומכירות הקמעונאות בארה״ב, שעשויים לשנות את הציפיות למדיניות הפד עד סוף השנה. העלייה בתנודתיות — כפי שמשתקף במדד VIX — מדגישה זהירות מתמשכת, בנוסף למתיחות גיאופוליטית ולתנודות במחירי הסחורות.

הזדמנויות עשויות להופיע בסקטורים דפנסיביים כמו בריאות וצריכה בסיסית, שנוטים לבלוט בתקופות של אי־ודאות. במקביל, מניות הטכנולוגיה והחברות הבינוניות עשויות להמשיך להוביל את המומנטום — אם צמיחת הרווחים תמשיך להפתיע לטובה.

עם זאת, הסיכונים קיימים — במיוחד אם נתוני האינפלציה ייצאו גבוהים מהצפוי, או אם זעזועים גיאופוליטיים ישבשו מחדש את שרשראות האספקה. נכון לעכשיו, השווקים נעים על קו דק בין אופטימיות זהירה לבין חשש מאקרו־כלכלי מתמשך. הסוחרים צפויים להישאר גמישים, ולעקוב צמוד אחר נאומי הפד ואותות בין־נכסיים כדי לזהות את המהלך הגדול הבא.