שווקי המניות בארה״ב נסגרו בעליות חדות ומשכנעות, כאשר המשקיעים חזרו לנכסי סיכון לאחר גל הירידות החד של יום המסחר הקודם. ההתאוששות הונעה מירידה חדה בתנודתיות, התייצבות בציפיות המאקרו וחידוש האמון במניות לאחר לחץ ממושך. העליות היו רוחביות וחצו אזורים וסוגי שווי שוק, מה שמעיד על שינוי ברור בסנטימנט לעבר תפיסה בונה יותר.

ראלי רחב מרים את המדדים המרכזיים בארה״ב

ההתאוששות הובלה על ידי עליות חזקות במניות צמיחה ומחזוריות. מדד S&P 500 עלה ב־1.16% לרמה של 6,875.63, והשיב חלק מהירידות של יום המסחר הקודם כאשר קונים חזרו למניות גדולות. סקטורי הטכנולוגיה, שירותי התקשורת והצריכה המחזורית תרמו כולם לעליות, מה שמשקף שיפור באמון בעמידות הרווחים וביציבות הכלכלית.

מדד הנאסד״ק טיפס ב־1.18% לרמה של 23,224.82, בתמיכת ביקוש מחודש לחברות מוכוונות צמיחה. לאחר מכירות שנבעו מתנודתיות גבוהה, נראה כי המשקיעים מוכנים לשוב ולהיחשף למניות טכנולוגיה כאשר החשש מירידות מתמשכות נרגע. ההתאוששות מצביעה על כך שהאמון ארוך הטווח בסקטורים מונעי חדשנות נותר בעינו חרף תנודות קצרות טווח.

גם מניות הדגל השתתפו באופן משמעותי. מדד הדאו 30 עלה ב־1.21% לרמה של 49,076.98, בהובלת מניות תעשייה, פיננסים ובריאות. ביצועי הדאו מדגישים חזרה של אמון בחברות רגישות לכלכלה, כאשר המשקיעים מעריכים מחדש את תחזיות הצמיחה ואת חוזק המאזנים.

מניות קטנות וברזיל מובילות עם התרחבות תיאבון הסיכון

פלחים רגישים לסיכון הציגו ביצועים בולטים במיוחד. מדד ראסל 2000 זינק ב־1.85% לרמה של 2,694.36, מה שמצביע על חידוש האמון בחברות המתמקדות בשוק המקומי. מניות קטנות מגיבות לרוב בעוצמה לשינויים בסנטימנט, והעליות היום מרמזות שהמשקיעים מרגישים נוח יותר עם התחזית הכלכלית ותנאי המימון.

שוק המניות בברזיל היה מהחזקים בעולם. מדד IBOVESPA זינק ב־3.38% לרמה של 171,891.05, ונהנה משיפור בסנטימנט הגלובלי, חוזקה של המגזר הפיננסי ודינמיקה תומכת במטבע. הראלי מדגיש כיצד שווקים מתעוררים יכולים להציג ביצועי יתר בתקופות של ירידת תנודתיות וזרימות הון מחודשות.

בקנדה, מדד S&P/TSX Composite הוסיף 0.31% לרמה של 32,851.53, והמשיך את העליות בתמיכת מניות תעשייה וחלק ממניות המשאבים. אף שהעלייה הייתה מתונה יותר בהשוואה למדדים בארה״ב, הסגירה החיובית מחזקת את ההתאוששות הרחבה ברחבי אמריקה.

התנודתיות קורסת כשהשווקים חוזרים ליציבות

אחת ההתפתחויות המשמעותיות ביותר של יום המסחר הייתה הירידה החדה בתנודתיות. מדד ה־VIX נפל ב־14.98% לרמה של 17.08, מה שמסמן היפוך דרמטי לאחר הזינוק הקודם מעל רמת 20. המהלך משקף ירידה מהירה בפעילות הגידור ונכונות מחודשת של משקיעים להחזיק חשיפה לנכסי סיכון.

תנודתיות נמוכה תומכת לרוב בתמחור מניות, שכן היא מפחיתה אי־ודאות ומעודדת מיצוב ארוך טווח. אף שה־VIX עדיין גבוה ביחס לשפל האחרון, הירידה היום מצביעה על כך שהחשש מגל ירידות ממושך נרגע לעת עתה.

מדד הדולר האמריקאי עלה קלות ב־0.15% לרמה של 98.79, מה שמעיד על יציבות יחסית במטבע. סביבת דולר יציבה אך מבוקרת תומכת בזרימות הון חוצות גבולות מבלי להפעיל לחץ עודף על נכסי סיכון, ומסייעת לשמור על רקע מאקרו מאוזן.

מומנטום השוק חוזר לעבר הזדמנויות

הראלי המסונכרן במניות גדולות, קטנות ובשווקים בינלאומיים מצביע על שיפור משמעותי בסנטימנט. המשקיעים נראים כמי שמעריכים מחדש את הירידות האחרונות כהגזמה, ומשתמשים בתיקון כהזדמנות לחזרה לפוזיציות ולא כטריגר ליציאה מהשוק.

בהמשך, תשומת הלב תופנה לנתוני מאקרו קרובים, קריאות אינפלציה ואיתותים מבנקים מרכזיים שעשויים לחזק או לאתגר את נרטיב ההתאוששות. הזדמנויות עשויות להמשיך להופיע במניות קטנות, בסקטורים מחזוריים ובשווקים מתעוררים אם התנודתיות תישאר מרוסנת. עם זאת, הסיכונים נמשכים, במיוחד אם הפתעות מאקרו או התפתחויות גיאופוליטיות יציתו מחדש אי־ודאות. שמירה על מיצוב ממושמע ומעקב צמוד אחר מגמות התנודתיות יהיו חיוניים כאשר השווקים מנסים לבנות על המומנטום המחודש.