שווקי אסיה פתחו את המסחר ביום שישי בגישה חיובית וזהירה, תוך המשך מגמה יציבה אך מדודה של נטילת סיכון ברחבי האזור. המשקיעים מגדילים חשיפה למניות באופן סלקטיבי, תוך מעקב צמוד אחר איתותים מאקרו־כלכליים, תנועות במטבעות ותנאי הנזילות האזוריים במהלך יום המסחר.

העליות בשווקי המניות נמשכות עם התחזקות המומנטום האזורי

שווקי המניות ברחבי אסיה רושמים עליות מתונות אך עקביות, על רקע שיפור בסנטימנט לאחר תקופות של תנודתיות. מדד KOSPI הדרום־קוריאני נמנה עם המובילים במסחר, עם עלייה של יותר מ־1% בשעות הבוקר, בתמיכת מניות טכנולוגיה גדולות וחברות מוכוונות יצוא. המהלך מצביע על חידוש האמון ביכולת החברות לשמור על רווחיות יציבה ועל ביקוש חיצוני, במיוחד ככל שתיאבון הסיכון הגלובלי מתייצב.

גם מדד S&P BSE SENSEX בהודו נסחר בעליות, עם תוספת של קרוב לחצי אחוז, כאשר מניות הפיננסים והתעשייה תורמות למגמה החיובית. התנועה משקפת אופטימיות מתמשכת בנוגע לדינמיקת הצמיחה המקומית ולזרימות הון לשוקי המניות בהודו. ביפן, מדד ניקיי 225 מטפס קלות במסחר המוקדם ושומר על רמות גבוהות יחסית, כאשר המשקיעים מאזנים בין ביצועים תאגידיים חזקים לשיקולי מטבע.

מדד האנג סנג בהונג קונג ומדד SSE Composite בסין היבשתית נסחרים גם הם בעליות קלות, מה שמעיד על השתתפות זהירה ולא על נטילת סיכונים אגרסיבית. המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר איתותי מדיניות ונתוני מאקרו, כאשר העליות משקפות יותר התייצבות מאשר שינוי מגמה חד.

אוסטרליה ושווקי המטבע מאותתים על רגישות לסיכון

אוסטרליה בולטת גם היא כנקודת אור באזור, כאשר מדד S&P/ASX 200 רושם עליות מתונות במסחר הבוקר. המהלך מתיישב עם התחזקות מדד הדולר האוסטרלי, המטפס ביותר מ־1%. התחזקות המטבע מצביעה על עלייה בתיאבון הסיכון ועל אופטימיות אפשרית סביב סחורות וזרמי סחר אזוריים, אשר ממשיכים להיות גורמים מרכזיים בתחזית השוק האוסטרלי.

מנגד, מדד היין היפני נסחר בירידה קלה, המשקפת ירידה בביקוש לנכסי חוף מבטחים מסורתיים. הפער בין הדולר האוסטרלי ליין מדגיש את הדינמיקה הנוכחית בשווקים, שבה משקיעים מעדיפים באופן סלקטיבי מטבעות הקשורים לצמיחה, תוך צמצום חשיפה לפוזיציות הגנתיות. עם זאת, שווקי המטבע נותרו רגועים יחסית, דבר המעיד כי הסוחרים עדיין נוקטים גישה זהירה ולא מבצעים מעבר מלא לאסטרטגיית נטילת סיכון.

תנאי נזילות ושיקולים אזוריים בשווקים

על אף שתנאי המסחר נחשבים מסודרים באופן כללי, הנזילות האזורית מושפעת במעט מסגירות מקומיות. בורסת עומאן סגורה היום לרגל אל־אסראא ואל־מעראג׳, מה שמפחית את ההשתתפות מאזור זה של המזרח התיכון במהלך המסחר האסייתי. אף שההשפעה הישירה על מדדי אסיה המרכזיים מוגבלת, ירידה בפעילות חוצת־אזור עלולה להשפיע על זרימות קצרות טווח, במיוחד בנכסי שווקים מתעוררים.

במקביל, המשקיעים עוקבים מקרוב אחר התפתחויות תוך־יומיות ואיתותים חיצוניים, לרבות תמחור חוזים עתידיים ותנועות במטבעות, לצורך אישור המשך המגמה החיובית. כל עוד השווקים פתוחים, המיצוב נותר גמיש, והיקפי המסחר צפויים לעלות ככל שהיום מתקדם.

תחזית: על מה המשקיעים יעקבו בהמשך

בהמשך היום, משתתפי השוק יבחינו האם העליות הנוכחיות יישמרו עד סיום המסחר באסיה ולקראת פתיחת המסחר באירופה. בין הגורמים המרכזיים למעקב נמצאים יציבות המטבעות, הובלת סקטורים ושינויים אפשריים בסנטימנט הסיכון הנובעים מכותרות מאקרו או מהתפתחויות גיאופוליטיות. אף שהטון הנוכחי חיובי, קצב העליות המאופק מצביע על רגישות מתמשכת לסיכונים כלפי מטה. הזדמנויות עשויות להמשיך ולהופיע בשווקים המפגינים עוצמה יחסית, אך מיצוב ממושמע ותשומת לב הדוקה לתנאי הנזילות צפויים להמשיך ולהכתיב את החלטות המסחר בטווח הקרוב.