פוטוניקס רשמה מהלך חד כלפי מעלה השבוע, כאשר המניה עלתה בכמעט 15% ביום מסחר אחד ונסגרה ברמה של 43.57 דולר. הראלי הגיע לאחר הפתעת רווחים חיובית ואיתות להמשך חוזקה תפעולית, שהביאו את המניה לחלק העליון של טווח 52 השבועות שלה. עם התייצבות שרשראות האספקה בתעשיית השבבים ושיפור בביקוש לצמתים מתקדמים, המשקיעים מתמחרים מחדש ספקיות ציוד שבבים בינוניות בעלות משמעת מרווחים מוכחת.

מומנטום ברווחים מחזק את אמון המשקיעים

פוטוניקס דיווחה על רווח למניה של 0.61 דולר ברבעון הראשון של שנת הכספים 2026, מעל קונצנזוס של 0.53 דולר. מדובר בהפתעה חיובית שלישית ברציפות, המשקפת ביצוע עקבי הן בצד ההכנסות והן בניהול העלויות. ההכנסות הרבעוניות הגיעו ל־215.77 מיליון דולר, עם רווח נקי של 34.56 מיליון דולר — נתונים המצביעים על מינוף תפעולי יציב.

במבט קדימה, אנליסטים צופים רווח למניה שנתי של 2.06 דולר בשנת 2026, שיעלה ל־2.22 דולר בשנת 2027. תחזיות ההכנסות מצביעות על צמיחה שנתית של 4.15% השנה ו־7.00% בשנה הבאה. אף שהצמיחה הרבעונית בטווח הקצר נראית מתונה, המסלול ארוך הטווח תומך בהתרחבות הדרגתית ברווחיות.

התמחור נותר מאוזן למרות הראלי

גם לאחר הפריצה, מדדי התמחור מצביעים על איזון יחסי. פוטוניקס נסחרת במכפיל רווח היסטורי של 13.89 — נמוך מרבות מחברות השבבים המקבילות. מכפיל המכירות עומד על 1.75, ומכפיל ההון על 1.29, מה שמרמז כי השוק טרם תימחר אופטימיות מופרזת למרות העליות האחרונות.

החברה מחזיקה במאזן חזק, עם 636.87 מיליון דולר במזומן וללא חוב מדווח ביחס הון. שווי הפעילות (Enterprise Value) עומד על כ־874.56 מיליון דולר, בתמיכת ניהול הון ממושמע. שיעור רווח נקי של 15.83% ותשואה על ההון של 12.22% משקפים יעילות תפעולית בריאה עבור ספקית שבבים מתמחה.

ביצועי יתר מול השוק הרחב

פוטוניקס עקפה משמעותית את מדד S&P 500 במספר טווחי זמן. התשואה מתחילת השנה עומדת על 36.16% לעומת 1.47% בלבד במדד הרחב. במבט שנתי, המניה עלתה ב־110.48%, ובטווח של חמש שנים רשמה תשואה מצטברת של מעל 260% — עדות למומנטום ארוך טווח מתמשך.

אף שהערכות הצמיחה של החברה נמוכות מאלו של מדד S&P 500, העקביות ברווחים והחוסן ההוני נראים כמניעים את עניין המשקיעים. עם שיחת הוועידה הקרובה, השוק יבחן האם המומנטום התפעולי יוכל לתמוך בפריצה הטכנית האחרונה.