השווקים בישראל ננעלו ביום חמישי בטריטוריה חיובית, והאריכו את הטון הקונסטרוקטיבי שמאפיין את המסחר מאז אמצע דצמבר. המניות רשמו עליות רוחביות במניות הגדולות, במניות הביניים ובסגמנט הערך, בעוד שגם שוק האג”ח התקדם, מה שמעיד על זרימות מאוזנות ולא על נטילת סיכון צרה וממוקדת. מחזורי מסחר גבוהים הן במניות והן באג”ח מצביעים על השתתפות מונעת־conviction מצד המשקיעים לקראת סוף השנה.

הובלת מניות הדגל מעגנת את העליות

מדד ת”א-35 עלה ב-0.77% לרמה של 3,635.08 נקודות, בתמיכת השתתפות נחרצת של מרבית מרכיביו. מספר המניות העולות עלה כמעט פי שניים על מספר היורדות, סימן לכך שעניין הקונים לא הוגבל לקומץ מניות כבדות משקל. מחזור המסחר במניות הגיע לכ-₪4.6 מיליארד, והדגיש מעורבות מוסדית חזקה.

ההובלה נרשמה מצד סקטורי הפיננסים, התעשייה וטכנולוגיה נבחרת — תחומים שנהנו משיפור בסנטימנט הגלובלי ומנזילות מקומית יציבה. ההתקדמות היציבה של ת”א-35 מצביעה על הצטברות מדודה ולא על רדיפה ספקולטיבית, ומעידה על אמון בעמידות הרווחים ובחוזק המאזנים של החברות הגדולות בישראל. כל עוד התנודתיות נותרת מתונה, מניות הדגל ממשיכות לשמש עוגן מייצב לשוק.

מניות הביניים והבנקים מאריכות את מגמת העלייה

ביצועי מניות הביניים נותרו מנוע מרכזי לעליות היום. מדד ת”א-90 עלה ב-0.88% לרמה של 3,763.34 נקודות, עם 52 מניות עולות מול 28 יורדות ומספר מצומצם של מניות ללא שינוי. רוחב זה מאשר כי עניין המשקיעים חורג מעבר למניות הגדולות ומתפרש גם על חברות בעלות חשיפה מקומית — מאפיין קלאסי של תיאבון סיכון משתפר.

מדד ת”א-90 ובנקים עלה ב-0.69%, והדגיש את תפקידו המרכזי של הסקטור הפיננסי בראלי הרחב. מניות הבנקים נהנות מביקוש יציב על רקע ציפיות לתנאי אשראי יציבים, הלימות הון איתנה והמשך פעילות בשוקי ההון. עם יותר ממחצית מרכיבי המדד בעליות, המהלך משקף אמון מתמשך ולא מיצוב קצר טווח.

מדד ת”א-125 הרחב עלה ב-0.78%, בעוד שמדד ת”א-125 ערך הוסיף 0.74%, מה שמצביע על השתתפות משמעותית של מניות ערך לצד מניות צמיחה. מדד ת”א סקטור-באלאנס עלה ב-0.89%, וחיזק את ההערכה כי העליות התפרסו על פני ענפים רבים ולא התרכזו בנושא אחד בלבד.

חוזק בשוק האג”ח מאשר סביבת סיכון מאוזנת

שוק האג”ח סיפק יום חיובי נוסף, וחיזק את תחושת היציבות שמלווה את העליות במניות. מדד כללי אג”ח עלה ב-0.09%, בתמיכת רוב מכריע של איגרות חוב עולות. רוחב כזה מצביע על אמון מוסדי באג”ח כעוגן תיקי השקעות גם כאשר שוק המניות מטפס.

אג”ח קצרות עלו ב-0.01%, והמשיכו למלא תפקיד של מכשירים בעלי תנודתיות נמוכה המועדפים לניהול נזילות. גם האג”ח הצמודות למדד הציגו ביצועים טובים, כאשר תל-בונד צמוד A עלה ב-0.06% ותל-בונד 60 צמוד התקדם ב-0.15%. מהלכים אלו מצביעים על ציפיות אינפלציה יציבות ועל ביקוש מתמשך להגנה על תשואה ריאלית.

מחזור המסחר באג”ח התקרב ל-₪3.45 מיליארד, והדגיש החלטות הקצאה פעילות ולא החזקה פסיבית. העוצמה המקבילה במניות ובאג”ח מעידה על שיפור כללי באמון, הנתמך בנזילות ובסביבה מקרו־כלכלית תומכת.

בהמשך, העליות המסונכרנות במניות ובאג”ח בישראל מרמזות כי המומנטום עשוי להימשך אל הישורת האחרונה של השנה, אם כי סלקטיביות תישאר חשובה. המשקיעים יעקבו אחר איתותים מריביות גלובליות, נתוני מקרו קרובים והתפתחויות גיאופוליטיות כדי לוודא שהתנאים נותרים תומכים. הזדמנויות עשויות להמשיך להופיע במניות ביניים, מניות ערך ופיננסים אם הנזילות תישאר חיובית, בעוד שמניות הדגל מספקות יציבות מול תנודתיות אפשרית. במקביל, סיכונים הקשורים למימושי רווחים, זעזועים חיצוניים ושינויים בציפיות למדיניות מחייבים מעקב הדוק. בחינת רוחב השוק, מחזורי המסחר והקשרים בין אפיקי ההשקעה תהיה קריטית להערכת יכולת המהלך להימשך באופן בר־קיימא עד סוף השנה.