שווקי המניות באירופה נסחרו בירידות רחבות ביום רביעי, כאשר המשקיעים שקלו שילוב של דו״חות רווח חלשים, נתונים כלכליים מתונים ואותות סותרים ממדיניות הבנקים המרכזיים – ה־ECB והבנק המרכזי של אנגליה. המדדים העיקריים באירופה עברו לטריטוריה שלילית, בעקבות ירידות בבורסות אסיה והאטה בחוזים העתידיים בארה״ב שהעידו על אווירה זהירה בקרב המשקיעים.

מדדי DAX ו-Euro Stoxx 50 מובילים את הירידות

מדד DAX הגרמני ירד ב-0.62% לרמה של 23,801.04 נקודות והוביל את הירידות בקרב המדדים האזוריים העיקריים. הירידות הושפעו מחולשה במניות התעשייה, הטכנולוגיה והרכב, כאשר המשקיעים הגיבו לנתוני יצוא חלשים ולסימנים של ירידה בביקושים מסין. אנליסטים ציינו כי העליות האחרונות במניות האירופיות מתחילות לאבד תנופה, כאשר עונת הדו״חות חושפת תוצאות מעורבות – בעיקר בקרב חברות מחזוריות הרגישות למסחר העולמי.

גם מדד Euro Stoxx 50 ירד ב-0.71% לרמה של 5,620.08 נקודות, מה שמדגיש ירידות רחבות יותר בשווקי הליבה של גוש האירו. הסנטימנט הושפע גם מירידות במניות הפיננסים, שנחלשו בשל חששות משולי רווח מצומצמים וצמיחה חלשה באשראי. עם תשואות אג״ח אירופיות שנותרו ברמות נמוכות יחסית, נראה כי המשקיעים מעבירים הון מנכסים תנודתיים לעבר סקטורים דפנסיביים כגון שירותי בריאות ותשתיות.

בריטניה וצרפת נעות בעקבות חולשת האזור

מדד FTSE 100 הבריטי ירד ב-0.21% לרמה של 9,694.44 נקודות, כאשר מניות האנרגיה והחומרים הובילו את הירידות על רקע ירידה במחירי הסחורות. מדד הלירה שטרלינג נחלש ב-0.89% לרמה של 130.23 – שפל של כשבועיים – לאחר שהמשקיעים העריכו מחדש את הסבירות להורדת ריבית קרובה מצד הבנק המרכזי של אנגליה. היחלשות המטבע סיפקה תמיכה מסוימת ליצואנים, אך הסנטימנט הכללי נותר שלילי לאחר נתוני ייצור מאכזבים.

מדד CAC 40 הצרפתי ירד ב-0.40% לרמה של 8,034.93 נקודות, בהתאם למגמה האזורית. מדד Euronext 100 ירד ב-0.52% לרמה של 1,696.98, לאחר שהמשקיעים הגיבו לאזהרות רווח מצד חברות מובילות בתחומי הצריכה והתעשייה. במקביל, מדד MSCI Europe ירד ב-0.38% לרמה של 2,486.60 נקודות – יום שלישי רצוף של ירידות. לפי גורמי שוק, חוסר הוודאות המתמשך בנוגע לתיאום פיסקלי באיחוד האירופי ממשיך להעיב על התחזיות, במיוחד כאשר מדינות רבות מתמודדות עם לחץ לקצץ בהוצאות על רקע האטה בצמיחה.

שווקי המט״ח והאג״ח משדרים זהירות

האירו נחלש ב-0.35% לרמה של 114.82 במדד האירו, מה שמצביע על לחצי מכירה קלים על רקע נתונים כלכליים מעורבים מהאזור. עם ירידת האינפלציה אך נתוני הצמיחה שנותרים חלשים, המשקיעים בוחנים מחדש את הצעדים הבאים של הבנק המרכזי האירופי. הסוחרים מעריכים כי ה־ECB ימשיך לנקוט גישה זהירה, תוך איזון בין הצורך לבלום אינפלציה לבין תמיכה בהתאוששות הכלכלית.

שווקי האג״ח באירופה נותרו יציבים יחסית, כאשר המשקיעים מחפשים מקלט לנוכח התנודתיות בשוקי המניות. היציבות בתשואות האג״ח הממשלתיות רומזת כי זרימת ההון ממשיכה לעבר נכסים דפנסיביים. אנליסטים ציינו כי התגובה המתונה בשוק האג״ח משקפת ספקנות מצד המשקיעים לגבי יכולתן של המניות האירופיות לשוב למגמת עליות מתמשכת.

מבט קדימה: המשקיעים באירופה עוקבים אחר נתוני צמיחה והכוונת בנקים מרכזיים

בהמשך השבוע, המוקד צפוי לעבור לנתוני התמ״ג של גוש האירו, לנתוני הייצור התעשייתי ולנאומים של בכירי הבנקים המרכזיים. המשקיעים יעקבו גם אחר התפתחויות ברמות הריבית העולמיות ובמתחים גאופוליטיים שעשויים להשפיע על תיאבון הסיכון.

נכון לעכשיו, מניות אירופה מצויות בשלב של התייצבות לאחר חודש אוקטובר חזק, כאשר אנליסטים מצפים להמשך תנודתיות בטווח הקצר. אם דו״חות החברות יתייצבו והנתונים הכלכליים יפתיעו לטובה, השווקים עשויים לחזור למומנטום חיובי לקראת סוף השנה. עם זאת, רוח נגדית מאקרו־כלכלית – הכוללת האטה בצמיחה, חולשת מטבע והידוק פיסקלי – עלולה להמשיך להעיב על הסנטימנט. לעת עתה, המשקיעים צפויים להמשיך בגישה זהירה תוך בחירת חשיפה סלקטיבית למניות איכות ודיבידנד.