שווקי המניות בארה״ב סיימו את יום המסחר בעליות, בתמיכת התחזקות מניות הטכנולוגיה והמדדים מבוססי החברות הגדולות, בעוד שמדד המניות הקטנות הציג חולשה יחסית. שיפור בסנטימנט הגלובלי, היחלשות הדולר האמריקאי ותנודתיות נמוכה תרמו לשמירה על טון חיובי ברחבי אמריקה. אף שהראלי היה סלקטיבי, סגירת המסחר שיקפה תיאבון סיכון יציב ולא מיצוב אגרסיבי.

הטכנולוגיה והחברות הגדולות דוחפות את המדדים המרכזיים בארה״ב

מדד הנאסד״ק עלה ב־0.57% לרמה של 23,561.84, והוביל את מדדי ארה״ב כאשר מניות הטכנולוגיה המשיכו למשוך עניין מצד משקיעים. העליות נבעו מחידוש האמון בחברות בעלות אוריינטציית צמיחה, בתמיכת הקלה בתנאים הפיננסיים ולחץ מטבעי פוחת. התקדמות הנאסד״ק חיזקה את תפקידה של הטכנולוגיה ככוח מייצב בתקופות של השתתפות שוק לא אחידה.

מדד S&P 500 עלה ב־0.46% לרמה של 6,909.79, ונותר סמוך לטריטוריית שיא. השתתפות רחבה יחסית בין סקטורים סייעה לתמוך במדד, כאשר טכנולוגיה, צריכה מחזורית ושירותי תקשורת תרמו באופן חיובי. העלייה ההדרגתית משקפת נוחות מצד המשקיעים עם רמות התמחור על רקע סביבת מאקרו רגועה יחסית.

מדד הדאו 30 הוסיף 0.16% לרמה של 48,442.41, ורשם עלייה מתונה בלבד כאשר מניות הדגל הציגו ביצועים מעורבים. מניות תעשייה וצריכה סיפקו תמיכה, בעוד שמיצוב דפנסיבי הגביל את המומנטום כלפי מעלה. הקצב האיטי יותר של הדאו מדגיש רוטציה סקטוריאלית מתמשכת ולא קנייה אחידה.

המניות הקטנות מפגרות כאשר ראסל 2000 נחלש

בניגוד לחוזק החברות הגדולות, מדד ראסל 2000 ירד ב־0.69% לרמה של 2,541.12, וסימן יום חלש יותר למניות הקטנות. חברות אלו נוטות להיות רגישות יותר לציפיות הצמיחה המקומית ולתנאי המימון, והירידה היום מצביעה על היסוס מסוים כלפי חשיפה בסיכון גבוה יותר.

הפער בין ביצועי המניות הקטנות והחברות הגדולות מצביע על נטילת סיכון סלקטיבית, כאשר המשקיעים מעדיפים חברות מבוססות על פני שמות רגישים יותר למחזור הכלכלי.

ברזיל מובילה את האזור כאשר מדד IBOVESPA מזנק

שווקי דרום אמריקה הציגו ביצועים עודפים, בהובלת ברזיל. מדד IBOVESPA זינק ב־1.46% לרמה של 160,452.53, ובלט כאחד המבצעים החזקים ביותר ברחבי אמריקה. הראלי משקף שיפור בסנטימנט המקומי, בתמיכת התייצבות הציפיות הכלכליות ועניין מחודש מצד משקיעים בשווקים מתעוררים.

ביצועי ברזיל עמדו בניגוד לעליות המדודות יותר בשווקי ארה״ב, והדגישו פיזור אזורי בזרימות ההון למניות.

קנדה מתקדמת במתינות כאשר מדד TSX שומר על יציבות

בקנדה, מדד S&P/TSX Composite עלה ב־0.18% לרמה של 32,058.73. העליות היו מתונות אך יציבות, בתמיכת מניות פיננסים וסקטורים הקשורים למשאבים. החוסן של ה־TSX משקף ביקוש יציב לסחורות ורקע חיובי לסקטורים מוטי דיבידנד.

אף שההתקדמות הייתה מוגבלת, היא תאמה את הטון החיובי הכללי ברחבי שווקי צפון אמריקה.

הדולר האמריקאי נחלש ותומך בנכסי סיכון גלובליים

מדד הדולר האמריקאי ירד ב־0.35% לרמה של 97.94, והמשיך את מגמת ההיחלשות האחרונה. דולר חלש תומך בדרך כלל במניות, סחורות ושווקים מתעוררים, באמצעות הקלה בתנאים הפיננסיים ושיפור רווחי החברות הרב־לאומיות מעבר לים.

חולשת הדולר סיפקה רוח גבית נוספת לנכסי סיכון, במיוחד בברזיל ובמדדי הטכנולוגיה בארה״ב.

התנודתיות נותרת נמוכה כאשר מדד VIX שוהה סמוך לשפל

התנודתיות בשווקים נותרה מרוסנת. מדד ה־VIX ירד ב־0.57% לרמה של 14.00, ונותר סמוך לרמות השפל האחרונות. תנודתיות נמוכה מצביעה על ירידה בביקוש להגנות מפני ירידות ועל סביבת מסחר רגועה יחסית.

רמות נמוכות ומתמשכות של תנודתיות נוטות לעודד זרימות הון יציבות לשוקי המניות ולא תנועות חדות, בהתאם לעליות המדודות שנרשמו היום.

תחזית שוק: אופטימיות סלקטיבית מגדירה את הסגירה

סגירת המסחר היום משקפת סביבה מאוזנת שבה האופטימיות נמשכת, אך המשקיעים שומרים על סלקטיביות. החוזק בטכנולוגיה ובחברות הגדולות עומד בניגוד לחולשה במניות הקטנות, ומדגיש העדפה ליציבות על פני נטילת סיכון אגרסיבית.

נושאים מרכזיים למעקב בימים הקרובים כוללים:

• המשך ההובלה של סקטור הטכנולוגיה
• ביצועי המניות הקטנות כסמן לתיאבון הסיכון הרחב
• תנועות מטבע והשפעתן על שווקים גלובליים
• מגמות תנודתיות ומיצוב משקיעים

אם התנודתיות תישאר נמוכה והדולר ימשיך להיחלש, שווקי המניות עשויים לשמור על הטיה הדרגתית כלפי מעלה.