מנכ״ל Intel, ליפ-בו טאן, מזהיר כי המחסור העולמי בזיכרונות עלול להפוך לחמור עוד יותר ב-2027 ולהוסיף שכבת לחץ חדשה על תעשיות השבבים ואלקטרוניקה לצרכן. האזהרה ממחישה כיצד ההתרחבות המהירה של תשתיות AI משנה את הביקוש לזיכרונות, מסיטה כושר ייצור ליישומים עתירי ביצועים ומעלה את העלויות של סמארטפונים, מחשבים ניידים ומכשירים נוספים.

מחירי הזיכרונות עלו עד פי 7

טאן אמר כי כושר הייצור של זיכרונות נותר מוגבל מאוד, וכי מחירי חלק ממוצרי הזיכרון עלו פי 5, פי 6 ואף פי 7 מהרמות הקודמות. הוא הזהיר גם כי חברות מתמודדות עם עיכובים משום שאינן מצליחות להשיג כמות מספקת של זיכרונות, מצב שהופך את הזמינות לצוואר בקבוק מרכזי לאורך שרשרת האספקה הטכנולוגית.

הלחץ קשור באופן הדוק להתרחבות המהירה של תחום מחשוב ה-AI. מערכות AI דורשות כמויות גדולות של זיכרון ברוחב פס גבוה, או HBM, לצד סוגים נוספים של DRAM. היצרנים מפנים יותר ויותר כושר ייצור למוצרים בעלי ביצועים גבוהים אלה, ובכך מותירים פחות מקום לזיכרונות קונבנציונליים המשמשים בסמארטפונים, מחשבים ניידים, מוצרי אלקטרוניקה לצרכן ויישומים נוספים.

המכשירים הזולים מתמודדים עם זעזוע עלויות משמעותי

ההשפעה משמעותית במיוחד בפלח הנמוך של שוק האלקטרוניקה לצרכן. טאן אמר כי הזיכרון עשוי להוות כ-70% עד 80% מעלותם של חלק מהסמארטפונים והמחשבים הניידים הזולים, כאשר בחלק מהמכשירים הנטל הנוכחי מגיע לכ-75%. עבור מוצרים שתוכננו להתחרות באמצעות מחירים אגרסיביים, שינוי כזה עשוי לשנות מהותית את הכלכלה שלהם.

ליצרנים עומדות כמה אפשרויות, אך אף אחת מהן אינה נטולת עלות. הם יכולים להעלות את מחירי המכירה, להפחית את תצורות הזיכרון, לספוג ירידה בשולי הרווח או לתכנן מחדש מוצרים סביב רכיבים אחרים. כל החלטה כזו עשויה להשפיע על הביקוש, התחרותיות והרווחיות. יצרני מכשירים קטנים יותר מתמודדים עם קושי נוסף, משום שבדרך כלל כוח הקנייה שלהם נמוך יותר ויש להם פחות הסכמי אספקה ארוכי טווח בהשוואה לחברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם.

הביקוש ל-AI מתחרה בשוק האלקטרוניקה לצרכן

הבעיה הבסיסית אינה נובעת רק מגידול בביקוש לסמארטפונים או למחשבים. מרכזי נתונים של AI צורכים כמויות הולכות וגדלות של זיכרונות מתקדמים, בעוד שיצרניות שבבים זקוקות להשקעות משמעותיות ולזמן רב כדי להוסיף כושר ייצור. ככל שקווי הייצור מותאמים יותר ל-HBM וליישומים נוספים הקשורים ל-AI, הלחץ שנוצר עלול לזלוג גם לשוק הזיכרונות הרחב יותר.

התחרות הזו כבר משנה את האסטרטגיה של יצרני המכשירים. החברות מזמינות רכיבים מוקדם יותר, בוחנות מחדש תצורות ומחפשות דרכים להפחית את התלות ברכיבים שנמצאים במחסור. ככל שחוסר האיזון יימשך, כך גדל הסיכון שעלויות הזיכרון הגבוהות יותר יתגלגלו אל מחירי הצרכן או יאלצו את היצרנים להסכים לשולי רווח נמוכים יותר.

לקראת 2027, המשקיעים יעקבו אחר מחירי הזיכרונות, הביקוש ל-HBM, תוספות כושר הייצור והחלטות הקצאת הייצור של Samsung Electronics, SK hynix ו-Micron. השאלה המרכזית היא האם הרחבת ההיצע תוכל להדביק את הביקוש שמקורו ב-AI במהירות מספקת כדי להפחית את הלחץ. עבור Intel ועבור תעשיית השבבים כולה, שוק הזיכרונות הופך למדד חשוב למידת ההשפעה של גל ההשקעות ב-AI על העלויות ועל הדינמיקה התחרותית לאורך שרשרת האספקה הטכנולוגית.