המניות בתל אביב פתחו את המסחר ביום רביעי במגמה מעורבת, כאשר המשקיעים מאזנים בין התנודתיות הגוברת בזירה הגלובלית לבין אופטימיות זהירה בשווקים המקומיים. מדד ת”א-35 רשם ירידה קלה, בהובלת מניות הפיננסים והאנרגיה, בעוד שמניות הביניים תחת מדד ת”א-90 עלו, בתמיכת עניין מחודש במניות צמיחה. המסחר המקומי מתרחש על רקע ביצועים מתונים בזירה הבינלאומית, כשמשקיעים עוקבים מקרוב אחר איתותי מדיניות מוניטרית והתפתחויות בסחר האמריקאי.

מדד המניות הכחולות יורד על רקע סנטימנט מתון

מדד ת”א-35 נסחר ברמה של 3,297.10 נקודות, ירידה של 0.6% בערך התיאורטי במהלך שעות הבוקר. מתוך רכיביו, תשע מניות עלו ו-14 ירדו, מה שמעיד על מסחר זהיר לקראת פרסום דו”חות כספיים בהמשך השבוע. גם מדד ת”א-125 ירד ב-0.41% ל-3,368.48 נקודות, ומצביע על כך שמימושי רווחים ועמדות הגנתיות ממשיכים להשפיע על סנטימנט המשקיעים המוסדיים.

הסקטורים החשופים לסחר חוץ ויצוא ספגו רוח נגדית קלה, בעוד שמספר מניות טכנולוגיה ותעשייה סיפקו תמיכה חלקית. אנליסטים מציינים כי המדד נע בטווח דשדוש צר, מה שמרמז על המתנה של המשקיעים לזרזים חדשים – כגון תנועות בשווקים האמריקאיים או נתונים כלכליים מלשכת הסטטיסטיקה המרכזית בישראל.

מניות הביניים והפיננסים מפגינות חוזקה יחסית

מנגד, מדדי ת”א-90 ומדד הבנקים הציגו יציבות ועלו ב-0.21% וב-0.20% בהתאמה. העליות הונעו בידי אופטימיות מחודשת במניות הפיננסים, שנהנות מציפיות לריבית יציבה ותנאי נזילות נוחים בשווקי האשראי המקומיים. מתוך רכיבי מדד ת”א-90, 14 מניות עלו לעומת תשע שירדו – מה שמעיד על קנייה סלקטיבית מצד משקיעים המחפשים חשיפה לחברות בינוניות.

אנליסטים מציינים כי המשקיעים המקומיים ממשיכים להעדיף חברות בעלות יסודות חזקים וחשיפה מקומית, על רקע חשש מהאטה בביקוש העולמי. פעילות המסחר נותרה דלה, עם מחזור כולל קרוב לאפס באמצע היום – נתון המרמז כי המשקיעים המוסדיים ממתינים לפרסום דו”חות מרכזיים לפני פתיחת פוזיציות חדשות.

שווקי האג”ח שומרים על יציבות כשמשקיעים מחפשים ביטחון

שווקי האג”ח בישראל נותרו יציבים יחסית, כאשר מדד האג”ח הכללי (All-Bond) שמר על רמה של 418.73 נקודות, והמדדים לטווח הקצר לא הציגו שינוי מהותי. מדד האג”ח הקצר נסחר ברמה של 462.46 נקודות עם שינוי זניח, בעוד שמדד תל-בונד צמודות A עלה ב-0.03% לרמה של 419.89 נקודות – מה שמעיד על ביקוש יציב לאגרות חוב צמודות למדד.

לדברי אנליסטים, הרוגע בשווקי האג”ח משקף זהירות בקרב המשקיעים על רקע אי-הוודאות הגלובלית. עם התייצבות תשואות האג”ח האמריקאיות והמשך מדיניות הזהירות של בנק ישראל, משקיעי האג”ח מתמקדים בעיקר בניהול המח”מ ולא בנטילת סיכונים חדשים. מחזור המסחר הכולל באג”ח עמד על כ-4.4 מיליון שקל – רמה המעידה על פעילות מצומצמת אך סנטימנט מאוזן.

מבט קדימה: המשקיעים עוקבים אחר זרזים מקומיים וגלובליים

בהמשך היום יתמקדו המשקיעים בפרסום דו”חות כספיים של חברות ישראליות גדולות ובהצהרות אפשריות מצד מקבלי החלטות בנוגע לאינפלציה והוצאות פיסקליות. במקביל, ההתפתחויות בארה”ב ובשווקי אסיה עשויות להשפיע על סנטימנט המשקיעים המקומיים בימים הקרובים.

בשלב זה, שוק המניות בתל אביב משקף איזון זהיר בין אופטימיות במניות הביניים והפיננסים לבין לחץ קל על מניות הכחולות. אם השווקים הגלובליים יתייצבו ותוצאות החברות יפתיעו לטובה, מדד ת”א-35 עשוי למצוא תמיכה סביב הרמות הנוכחיות. עם זאת, תנודתיות מחודשת בשווקים הבינלאומיים או התפתחויות גיאופוליטיות בלתי צפויות עלולות להגביל את המשך העליות. המשקיעים צפויים לעקוב אחר דו”חות החברות המקומיים ואיתותים מוניטריים בינלאומיים כגורמים מרכזיים שיקבעו את כיוון השווקים בישראל בחודשים האחרונים של 2025.