לפי דיווחים, סופטבנק נמצאת במגעים מתקדמים לרכישת DigitalBridge, אחת מקרנות ההשקעה הגדולות בעולם בתחום תשתיות דיגיטליות — צעד המדגיש את שאיפתה של הקונגלומרט היפני לשלוט בעידן הבא של מחשוב מונע־AI. לפי מקור שמכיר את הנושא, העסקה עשויה להיחתם לפני סוף השנה, מה שמעיד על הדחיפות של סופטבנק בזמן שהון עולמי זורם בקצב מהיר יותר ויותר לתשתיות מבוססות מרכזי נתונים — עמוד השדרה עתיר האנרגיה של בינה מלאכותית.

בעוד סופטבנק ו־DigitalBridge סירבו להגיב, תגובת השוק הייתה מהירה. מניות DigitalBridge זינקו עד 35% לשיא של יותר מחודש — מהפך חד למניה שצנחה כמעט 14% מתחילת השנה לפני הדיווח. הראלי משקף את אמונת המשקיעים שתשתית דיגיטלית הופכת לנכס אסטרטגי — לא רק לאחסון נתונים ושירותי ענן, אלא יותר ויותר לבניית מודלי AI ולהרצתם.

האסטרטגיה של סופטבנק: הבטחת דריסת רגל בתשתיות AI

הרכישה הפוטנציאלית מגיעה בזמן שבו הוצאות גלובליות על תשתיות הקשורות ל־AI מאיצות בקצב חסר תקדים. לפי מקינזי, הוצאות ההון עשויות להגיע ל־6.7 טריליון דולר עד 2030, מה שעתיד לשנות לחלוטין מרכזי נתונים, רשתות סיבים אופטיים ומערכות אנרגיה שתומכות בדרישות החשמל העצומות של מודלי AI מתקדמים.

העניין של סופטבנק מתכתב עם הדחיפה הרחבה שלה להובלת תחום ה־AI. מוקדם יותר השנה, הנשיא דונלד טראמפ כינס מנהלים מחברות טכנולוגיה מובילות להשקת Stargate — קונסורציום מגזר פרטי המתכנן להשקיע עד 500 מיליארד דולר בבניית תשתיות AI ברחבי ארה”ב. סופטבנק היא חלק מהיוזמה עתירת הסיכונים הזו, לצד OpenAI ו־Oracle, מה שמעניק לה גישה ישירה לאחד המיזמים ההנדסיים הגדולים של העידן הנוכחי.

רכישת DigitalBridge — שמנהלת נכסים בהיקף 108 מיליארד דולר — תעמיק משמעותית את דריסת הרגל של סופטבנק בתשתיות. DigitalBridge משקיעה במגוון רחב של נכסי קישוריות דיגיטלית: מרכזי נתונים, רשתות סיבים, אנטנות סלולריות ומחשוב קצה. פורטפוליו ההשקעות שלה כולל מפעילים מרכזיים כגון Vantage Data Centers, Zayo, Switch ו־AtlasEdge — כולם רכיבים חיוניים להפעלת מערכות AI מהדור הבא.

מדוע תשתית דיגיטלית הופכת לשדה הקרב החדש

מספר כוחות מצטלבים הפכו את תשתיות הדיגיטל לאחד ממחוזות ההשקעה החמים ביותר בעולם. המעבר לעומסי עבודה של AI מכפיל את הביקוש למרכזי נתונים בעלי צפיפות גבוהה עם תצורות קירור והספק מיוחדות. במקביל, רגולציית לוקליזציית נתונים ושיקולי ביטחון לאומי דוחפים ממשלות ותאגידים לבנות או לרכוש תשתית מקומית — במקום להסתמך על ספקים חיצוניים.

במציאות זו גובר גל של עסקאות. רכישת Global Infrastructure Partners על ידי BlackRock בשנה שעברה האיצה את חדירתה לנכסי מרכזי נתונים, כולל פלטפורמות ממוקדות־AI במספר אזורים. מהלכים דומים של קרנות פרייבט אקוויטי, קרנות ריבוניות וקרנות פנסיה מעידים שתשתיות דיגיטל — שבעבר נחשבו לתת־מגזר נישה — הופכות למרכיב מרכזי באסטרטגיית ההשקעות המוסדית.

עבור סופטבנק, רכישת DigitalBridge לא רק תרחיב את יקום ההשקעות שלה, אלא גם תעניק שליטה תפעולית ושקיפות בעלות על נקודות מפתח בתשתית הדיגיטלית. מהלך כזה עשוי לחזק את עמדת המיקוח שלה בתוך קונסורציום Stargate — ולהגביה את מעמדה במירוץ הגיאופוליטי להקמת עמודי השדרה הדיגיטליים המוכנים ל־AI.

תחזית: עסקה טרנספורמטיבית עם השלכות עולמיות

אם תושלם, מיזוג סופטבנק–DigitalBridge יהיה אחד מהמהלכים האסטרטגיים המשמעותיים ביותר בתחום התשתיות בעשור הקרוב. הוא יעניק לסופטבנק השפעה רחבה יותר על שרשרת אספקת מרכזי הנתונים — בזמן שבו הביקוש ל־AI עולה בצורה אקספוננציאלית והמגבלות בתשתית — מהספקת חשמל ועד יכולת ייצור שבבים — הופכות לצווארי בקבוק קריטיים.

המשקיעים יעקבו מקרוב אחר תנאי העסקה, שיקולים רגולטוריים ותגובות של מתחרים — בזמן שהמירוץ העולמי לתשתיות AI הולך ומתגבר. עם טריליוני דולרים של השקעות עתידיות באופק, מגמת הקונסולידציה רחוקה מלהסתיים — והמהלך הבא של סופטבנק עשוי לעצב את האופן שבו שחקנים גדולים יתמקמו בשנים הבאות.