קבוצת ANZ הסכימה לשלם את הקנס הגדול בתולדותיה—240 מיליון דולר אוסטרלי—בעקבות אכיפה רגולטורית חסרת תקדים שעסקה הן בהתנהלות פסולה במסחר מוסדי באג״ח והן בכשלים חמורים בבנקאות הקמעונאית. המקרה מדגיש את ההחמרה בפיקוח הרגולטורי על מוסדות פיננסיים, כאשר הרשויות מחמירות צעדים מול התנהלות שפוגעת הן ביציבות השווקי והן באמון הצרכנים.

מה השתבש: מסחר באג״ח ודיווחי נתונים כוזבים

החקירה חשפה התנהלות פסולה בהנפקת אג״ח ממשלתיות בהיקף של 14 מיליארד דולר אוסטרלי בשנת 2023. במקום לסחור בהדרגה כדי לצמצם הפרעות לשוק, מכרה ANZ נפחים גדולים של חוזי עתיד על אג״ח ממשלתיות ל-10 שנים סביב נקודות תמחור קריטיות, וגרמה ללחץ כלפי מטה על המחירים. במקביל, הבנק מסר נתוני מחזור מסחר כוזבים במשך כמעט שנתיים, הטעה את הרשויות הממשלתיות ופגע באמון בשווקי החוב של אוסטרליה.

התנהלות זו לא רק פגעה באמינות שווקי האג״ח, אלא גם סיכנה את היכולת של הממשלה לגייס הון בעלויות סבירות. היקף הכשלים מדגיש חולשות מערכתיות בבקרות הסיכונים ובמבני הממשל התאגידי של ANZ.

לקוחות קמעונאיים נפגעו ישירות

החקירה גם חשפה כשלים נרחבים בטיפול של ANZ בלקוחות קמעונאיים. כ-65,000 לקוחות נפגעו לאורך מספר שנים. הכשלים כללו גביית עמלות מלקוחות שנפטרו, אי־כיבוד שיעורי ריבית שהובטחו, טיפול לקוי בפניות מצוקה—שחלקן נותרו ללא מענה במשך שנים—והצגת טענות מטעיות לגבי מוצרי חיסכון.

כשלים אלו ממחישים כיצד טעויות תפעוליות ופיקוח לקוי עלולים לגרום לנזק כספי ישיר למשקי בית, ומעלים שאלות קשות על תרבות הארגון, אחריות ההנהלה, ורמת הממשל התאגידי בבנק מהגדולים באוסטרליה.

השלכות רגולטוריות ואיתות אסטרטגי

ANZ התחייבה לרפורמות מקיפות תחת הנהלה חדשה. הבנק מכין תוכנית תיקון שתוגש לרגולטורים עד סוף ספטמבר 2025, ותיתמך בתקציב של 150 מיליון דולר אוסטרלי. התוכנית כוללת התייעלות תפעולית, פיטורי כ-3,500 עובדים, וחיזוק מערכות הבקרה כדי לשפר את השקיפות ורמת השירות ללקוחות.

עבור המערכת הפיננסית הרחבה יותר, המקרה משמש תמרור אזהרה לכך שהרגולטורים מעניקים עדיפות גבוהה הן להתנהלות השווקי והן להגנה על הצרכנים. הקנס חסר התקדים קובע רף חדש בענישה באוסטרליה ומאותת כי רמת הסובלנות לכשלים מערכתיים ירדה משמעותית.

האתגר המרכזי של ANZ בשנים הקרובות יהיה להוכיח כי היא מסוגלת ליישם שינוי מדיד בממשל התאגידי, בציות ובתרבות הארגונית. משקיעים ורגולטורים יעקבו מקרוב אחר יישום הרפורמות כדי לבחון האם הן משקמות את אמון המשקיעים ומייצרות סטנדרט גבוה יותר בענף הבנקאות כולו.