השווקים הפיננסיים בישראל ננעלו ביום חמישי, 14 בינואר 2026, עם התאוששות חדה וברורה, כאשר משקיעים חזרו לשוק המניות לאחר מספר ימי היסוס. המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב שיקף שיפור באמון, עם עליות בכל מדדי המניות המרכזיים, גם כאשר שוקי האג”ח הציגו חולשה מתונה — דבר שמדגיש העדפה מחודשת לנכסי סיכון.

מדד ת״א-35 מזנק כאשר מניות כבדות משקל שבות להוביל את השוק

מניות החברות הגדולות הובילו את ההתאוששות וסיפקו עוגן חזק לשוק הרחב. מדד ת״א-35 טיפס ב-1.59% וננעל ברמה של 3,928.48 נקודות, כאשר מספר המניות העולות עלה ביותר מפי שלושה ממספר היורדות. שיפור זה ברוחב השוק מהווה ניגוד ברור ליום המסחר הקודם, שבו לחץ מכירות פגע במניות הדגל.

הראלי במניות הכבדות מצביע על כך שהמשקיעים ממשיכים לבטוח בנראות הרווחים ובחוזק המאזנים של החברות הגדולות בישראל. מחזור המסחר במניות התקרב ל-5.0 מיליארד שקלים, מה שמעיד כי העליות נתמכו בהשתתפות רחבה ולא במסחר דליל. עליות המלוות במחזורים כאלה מצביעות לעיתים קרובות על חזרה של משקיעים מוסדיים, במיוחד לאחר תקופת קונסולידציה.

חוזק השוק הרחב מדגיש שיפור בתיאבון הסיכון

ההתאוששות לא הוגבלה למניות הגדולות בלבד, וחיזקה את הטון החיובי. מדד ת״א-90 הוסיף 0.27%, בעוד שמדד ת״א-90 ובנקים עלה בשיעור חזק יותר של 1.36%, מה שמצביע על עניין מחודש במניות פיננסים ובחברות המתמקדות בפעילות מקומית. אף שרוחב השוק במגזר הבינוני היה מאוזן יותר, הסגירה החיובית מעידה על התייצבות לאחר הלחץ האחרון.

מדד ת״א-125 עלה ב-1.29%, עם 68 מניות עולות מול 49 יורדות. מניות הערך בלטו כמובילות, כאשר מדד ת״א-125 ערך זינק ב-1.81%, דבר שמרמז כי משקיעים חוזרים לחברות הנתפסות כבעלות תמחור אטרקטיבי לאחר הירידות האחרונות. גם מדד ת״א-איזון ענפי עלה ב-0.95%, מה שמשקף עליות במספר ענפים ולא מהלך צר וממוקד סקטור.

השיפור ברוחב השוק ובהובלה מרמז כי המשקיעים נעשים נינוחים יותר בהגדלת חשיפה, ורואים בחולשה האחרונה שלב של קונסולידציה ולא תחילתו של תיקון עמוק יותר. חזרת ההובלה של מניות הערך, בפרט, נתפסת לעיתים כסימן לאמון ביציבות כלכלית ובעמידות הרווחים.

שוקי האג”ח נחלשים כאשר הפוקוס עובר למניות

במקביל לראלי במניות, שוקי האג”ח הציגו חולשה מתונה. מדד האג”ח הכללי ירד ב-0.10%, עם ירידות גם באג”ח הצמודות למדד. מדד תל בונד צמוד א’ ירד ב-0.15%, ומדד תל בונד 60 צמוד ירד ב-0.14%, מה שמעיד על לחץ מכירות מתון במגזרי האג”ח.

אג”ח קצרות טווח נותרו ללא שינוי, מה שמרמז כי המהלך בשוק האג”ח משקף איזון מחדש של תיקים ולא חשש גובר מנזילות או מתנאי אשראי. מחזור המסחר באג”ח הסתכם בכ-4.78 מיליארד שקלים, מעט מתחת למחזור המסחר במניות שעמד על כ-4.95 מיליארד שקלים. שינוי זה בפעילות היחסית מדגיש העדפה מחודשת למניות כאשר משקיעים בוחנים מחדש את יחסי הסיכון-תשואה לאחר ההתאוששות.

הפער בין עליות במניות לבין חולשה מתונה באג”ח מצביע לרוב על שיפור באמון, כל עוד הירידות באג”ח נותרות מסודרות. בשלב זה, אופיין המתון של הירידות באג”ח מרמז על שינוי מיקום ולא על לחץ.

בהמשך, המשקיעים יעקבו האם ההתאוששות הנוכחית תתפתח למהלך עליות מתמשך או שהשוק ישוב לדשדוש. גורמים מרכזיים למעקב כוללים המשך קניות במניות כבדות משקל ובמניות ערך, התנהגות מניות הבנקים, ומגמות בתשואות האג”ח שעשויות להשפיע על החלטות הקצאת נכסים. הזדמנויות עשויות להופיע אם שיפור ברוחב השוק יימשך והירידות יישארו רדודות, בעוד שהסיכון יגדל אם חולשת האג”ח תחריף או אם ההובלה במניות תצטמצם שוב. ימי המסחר הקרובים יסייעו לקבוע האם שוק המניות בישראל חוזר למגמת עלייה בונה או שמדובר בהתאוששות קצרה בתוך תקופת קונסולידציה רחבה יותר.