שווקי המניות באסיה פתחו את הבוקר במגמה מעורבת, כאשר המשקיעים שוקלים את תנאי המדיניות המוניטרית הגלובליים, תנודות המטבעות והמומנטום הסקטוריאלי. בעוד שמדד ההאנג סנג בהונג קונג זינק כמעט ב-2%, יפן ודרום קוריאה הפגינו חולשה – מה שמדגיש את הפערים באזור.

האנג סנג בולט בזכות חוזק במניות הטכנולוגיה והנדל”ן

מדד האנג סנג עלה ב-1.78% ל-26,908.39, בתמיכת זינוקים במניות טכנולוגיה ובתחום הנדל”ן. סנטימנט המשקיעים בהונג קונג נותר שברירי לאחר ירידות ממושכות בשנת 2024, אך צעדי תמיכה עדכניים של בייג׳ינג במימון נדל״ן וסימנים ליציבות בכלכלה המקומית מעניקים כרגע בסיס לשווקים. אנליסטים מציינים כי זרימת ההון מהיבשת לסחורות בהונג קונג עלתה במעט, מה שמעיד על עניין מחודש במניות הנתפסות כמתומחרות בחסר.

עבור משקיעים בינלאומיים, ביצועי היתר של האנג סנג משמשים תזכורת לפוטנציאל ההתאוששות המחזורית של האזור. למרות חששות נמשכים ממתיחות סחר בין ארה״ב לסין ומביקוש צרכני חלש, משקיעים שמחפשים מציאות ממשיכים לראות במניות הונג קונג אטרקטיביות יחסית למדדים אזוריים אחרים.

הבורסה במומבאי ממשיכה במגמת העליות

מדד S&P BSE SENSEX ההודי עלה ב-0.38% ל-82,693.71, והמשיך את הראלי שהפך אותו לאחד מהביצועים החזקים ביותר בעולם בחודשים האחרונים. התמיכה במדד מגיעה מצריכה מקומית עמידה, דוחות רווח חזקים במגזרי הבנקאות והטכנולוגיה, וזרימות הון מתמשכות ממשקיעים מוסדיים זרים.

עם תחזית לצמיחת תוצר העולה על 6% בשנת 2025, מנהלי נכסים גלובליים מגבירים חשיפה למניות הודיות. עם זאת, שוויי השוק הגבוהים והחשש מתנודתיות סביב החלטות המדיניות המוניטרית של הבנק המרכזי של הודו עלולים להגביל את המשך העליות.

מניות סין שומרות על יציבות

מדד שנחאי קומפוזיט (000001.SS) עלה ב-0.37% ל-3,876.34, ורשם עליות מתונות. אמון המשקיעים נותר לחוץ בשל האטה בתפוקה התעשייתית ולחצים במגזר הנדל״ן, אך צעדי התמריצים הממשלתיים ממשיכים לתמוך בשווקים.

השאלה המרכזית עבור השווקים הגלובליים היא האם צעדי ההקלה של סין יספיקו כדי להחזיר צמיחה רחבה. נכון לעכשיו, מניות סיניות נסחרות בטווח מצומצם, כאשר משקיעים זרים מאמצים גישה זהירה לנוכח חוסר הוודאות המקרו-כלכלית.

הניקיי והקוספי תחת לחץ

מדד הניקיי 225 היפני ירד ב-0.25% ל-44,790.38, כאשר יצרנים לייצוא נפגעים מהיחלשות הין. מדד הין היפני ירד ב-0.35% ל-68.05, והעלה שאלות בנוגע ליציבות המטבע והשפעתו על כוח הקנייה. למרות שדוחות החברות ביפן היו חיוביים, חולשת הין המתמשכת מסבכת את התחזיות עבור משקיעים זרים המודאגים מתשואות במונחי דולר.

מדד הקוספי הדרום-קוריאני ירד ב-1.05% ל-3,413.40, ורשם את הביצועים החלשים ביותר באזור הבוקר. מניות הסמי-קונדקטורים, בעלות משקל גבוה במדד, חוו לחצי מכירה כאשר משקיעים מימשו רווחים לאחר ראלי חזק מתחילת השנה. עם ביקוש עולמי לא יציב לשבבים, מניות קוריאה נותרות פגיעות לזעזועים חיצוניים הקשורים למחזורי הטכנולוגיה בארה״ב ובסין.

אוסטרליה מושפעת ממטבעות וסחורות

מדד S&P/ASX 200 [XJO] ירד ב-0.67% ל-8,818.50, על רקע חולשה במניות הכרייה והפיננסים. הדולר האוסטרלי ירד ב-0.37% ל-66.55, מה שמדגיש חשש מביקוש חלש יותר לסחורות מצד סין – שוק הייצוא המרכזי של אוסטרליה.

בעוד שבנק המרכזי האוסטרלי שומר על גישה זהירה בנוגע להידוק מוניטרי, תנודתיות המטבע ומחירי הסחורות הגלובליים נותרים משתנים קריטיים עבור שוק המניות המקומי. משקיעים עוקבים מקרוב אחר יצוא עפרות הברזל והאנרגיה כמדדים לחוסן הכלכלה האוסטרלית.

מבט קדימה על שווקי אסיה

במהלך יום המסחר, המשקיעים ממתינים לאותות מהפדרל ריזרב ומבנק יפן, שיקיימו פגישות בהמשך החודש ועשויים לשנות את תנאי הנזילות הגלובליים. שווקי המטבעות נותרים במוקד, כאשר חולשת הין והדולר האוסטרלי מוסיפות מורכבות להחלטות הקצאת ההון.

עבור משקיעים ישראלים וגלובליים, פערי הביצועים שנרשמו היום באסיה מדגישים את חשיבות בחירת ההשקעות באופן סלקטיבי. הודו ממשיכה להפגין חוסן מבני בצמיחה, בעוד יפן ודרום קוריאה מתמודדות עם רוחות נגד מצד תנודות מטבע ותעשיית הטכנולוגיה. העליות בהונג קונג מצביעות על כך שעדיין קיימות הזדמנויות גם בשווקים הנתונים ללחץ ארוך טווח – בתנאי שהמשקיעים מסוגלים לשאת סיכונים גיאו-פוליטיים ומדיניותיים מוגברים.