וול סטריט רוכבת על גל של אופטימיות

שווקי המניות בארה”ב ננעלו בעליות חדות ביום חמישי, כאשר משקיעים עברו לנכסי סיכון על רקע ירידה בתנודתיות ונתונים כלכליים חזקים. מדד דאו ג’ונס התעשייתי זינק 1.36% ל-46,108, ונעל ברמת שיא תוך שהוא חוצה את רמת 46,000 הסמלית.

מדד ראסל 2000, המשמש אמת מידה למניות קטנות, עקף את המדדים המובילים עם עלייה של 1.83%, מה שמעיד על עלייה בתיאבון לסיכון והתעניינות מחודשת בחברות המתמקדות בשוק המקומי. במקביל, S\&P 500 התחזק 0.85% ל-6,587.47, בעוד נאסד״ק קומפוזיט עלה 0.72% ל-22,043.07.

רוטציית סקטורים ועוצמה במניות קטנות

הראלי של יום חמישי נבע ממעבר רחב למניות מחזוריות ולמניות קטנות. המשקיעים מהמרים על המשך תנופה כלכלית ועל יציבות ברווחי החברות, אשר נוטות להיטיב במיוחד עם חברות קטנות יותר החשופות באופן ישיר לכלכלה האמריקאית.

העלייה הבולטת של מדד ראסל 2000 מדגישה מגמה זו, ומרמזת כי משתתפי השוק מפנים את תשומת הלב להזדמנויות צמיחה מחוץ לענקיות הטכנולוגיה שהובילו את הראלי מוקדם יותר השנה.

שווקי קנדה וברזיל מצטרפים למומנטום

המגמה החיובית לא הוגבלה לשווקי ארה”ב. בקנדה, מדד S&P/TSX קומפוזיט עלה 0.78% ל-29,407.89, בתמיכת מניות האנרגיה והפיננסים.

בברזיל, מדד הבובספה (IBOVESPA) גם סיים בעליות, עם תוספת של 0.56% לרמה של 143,150.84. המדד נהנה מעליות במניות הקשורות לסחורות ומהאופטימיות סביב רפורמות כלכליות מקומיות.

הדולר נחלש על רקע עלייה בתיאבון לסיכון

מדד הדולר האמריקאי (DXY) ירד 0.27% ל-97.51, מה שמעיד על שינוי במגמה כאשר סוחרים התרחקו מהביטחון שמציע הדולר. דולר חלש יותר העניק תמיכה נוספת למניות ולסחורות, וגם הקל על תנאי הנזילות הגלובליים.

במקביל, מדד התנודתיות של שיקגו (VIX) ירד 4.17% ל-14.71, מה שמאותת על ירידה בפחד המשקיעים ומחזק את סביבת ה”ריסק-און”.

מבט קדימה

השילוב בין ביצועים חזקים בשווקי המניות, דולר חלש וירידה בתנודתיות מצייר תמונה שוורית לטווח הקצר עבור נכסי סיכון. עם זאת, המשקיעים נותרים דרוכים לקראת פרסומי נתונים מאקרו-כלכליים, הצהרות של בנקים מרכזיים והתפתחויות גיאופוליטיות עולמיות שיכולות להשפיע על המגמה.

נקודות מרכזיות למשקיעים:

• המומנטום נע לכיוון מניות קטנות ומניות מחזוריות, כפי שמעידה הנהגת מדד ראסל 2000.
• תנודתיות נמוכה יותר ודולר חלש יותר יוצרים תנאים נוחים יותר לנטילת סיכונים.
• שווקים בינלאומיים מהדהדים את החוזק של וול סטריט, כאשר קנדה וברזיל מציגות עליות משמעותיות.

סיכום

וול סטריט סיפקה יום מסחר חזק נוסף, בהובלת הדאו שחצה את רמת 46,000 והראסל 2000 שהוביל את העליות. השילוב של ביקוש חזק למניות, ירידה בתנודתיות ודולר חלש מצביע על כך שהמשקיעים מאמצים סיכון לקראת ימי המסחר הבאים. אף שהזהירות נשמרת סביב נתוני מאקרו ומדיניות הבנקים המרכזיים, נכון לעכשיו הראלי אינו מראה סימנים של האטה.