שווקי המניות המרכזיים ברחבי אמריקה סיימו את יום המסחר במגמה מעורבת, כאשר המשקיעים שקלו דינמיקת מטבע חלשה, עלייה בתנודתיות ומימוש רווחים סלקטיבי במניות צמיחה גבוהות. בעוד שמספר מדדים גדולים הצליחו לרשום עליות מתונות, המדדים הרחבים יותר נסוגו, מה שמשקף סנטימנט זהיר לקראת פרסום נתונים כלכליים קרובים.

ביצועי שוק בסגירה

• VIX: ‏14.91 (+0.54%) – עלייה קלה בתנודתיות מציינת עלייה בחוסר הוודאות בקרב הסוחרים
• Dow 30: ‏44,946.12 (+0.08%) – עלייה מתונה כאשר מניות צריכה ותעשייה קיזזו חולשה בסקטורים אחרים
• S&P 500: ‏6,449.80 (-0.29%) – נסוג בעקבות מימוש רווחים במגזרי הצמיחה והטכנולוגיה
• S&P/TSX Composite Index: ‏27,905.49 (-0.04%) – נסחר ביציבות עם נטייה לירידה קלה, בהשפעת חולשה במניות אנרגיה וחומרים
• IBOVESPA: ‏136,295.52 (-0.04%) – ירידה קלה על רקע פעילות מסחר מתונה במניות ברזילאיות
• Nasdaq: ‏21,622.98 (-0.40%) – ירד כאשר מניות טכנולוגיה בעלות בטא גבוהה נסוגו
• US Dollar Index: ‏97.86 (-0.40%) – חולשה מתמשכת בדולר העיקה על סנטימנט השוק ועל תחזיות לייצוא
• Russell 2000: ‏2,287.94 (-0.48%) – הוביל את הירידות, מה שמרמז על ירידה בתיאבון לסיכון במניות קטנות

תנודתיות מטפסת בעוד הדולר נחלש

הVIX המשיך במגמת עלייה קלה, עם עלייה של 0.54% כאשר הסוחרים מגדרים את עצמם מפני סיכון downside בטווח הקצר. למרות שהוא עדיין ברמות היסטוריות נמוכות יחסית, המגמה כלפי מעלה מרמזת על חוסר ודאות גובר סביב מהלכי הריבית הצפויים ופרסום נתונים כלכליים קרובים.

במקביל, מדד הדולר האמריקאי ירד ב־0.40%, והאריך את רצף החולשה. חולשת הדולר יכולה לתמוך בחברות רב-לאומיות בעלות הכנסות גבוהות מחו״ל, אך גם משקפת חששות רחבים יותר לגבי קצב הצמיחה המקומי. הדולר החלש הוסיף ללחץ על סנטימנט המשקיעים כאשר אלו העריכו מחדש את ציפיות הצמיחה לטווח הקצר.

מדדי שווי שוק גבוה מפגינים עמידות יחסית

• Dow 30 הצליח לרשום עלייה מתונה, בתמיכת סקטורים דפנסיביים כמו מוצרי צריכה בסיסיים ותעשייה.
• לעומת זאת, הS&P 500 עבר לירידה, בעקבות מכירות מחודשות במגזרי הטכנולוגיה ושירותי התקשורת. מספר מניות מגה-קאפ רשמו ירידות במהלך היום לאחר תקופה של עליות, מה שמעיד על מימוש רווחים טקטי מצד משקיעים.

מניות צמיחה ומניות קטנות תחת לחץ

הNasdaq ירד ב־0.40%, מה שמרמז על נסיגה רחבה יותר במניות בעלות ערכי שווי גבוהים. מניות תוכנה ושבבים היו בין המפסידות, בעוד שמספר מניות טכנולוגיה דפנסיביות סייעו לצמצם את הירידות.

מדד Russell 2000, העוקב אחר מניות בעלות שווי שוק נמוך, ירד כמעט חצי אחוז. מניות קטנות נוטות להיות רגישות יותר לשינויים בתחזיות המאקרו ובציפיות לריבית, והירידה היום מעידה על תיאבון מופחת לסיכון בקרב המשקיעים.

שווקים בקנדה ובברזיל נותרו כמעט ללא שינוי

מדד S&P/TSX Composite של קנדה סגר בירידה מינורית, כאשר ירידות בסקטורי האנרגיה והחומרים קיזזו עליות בסקטור הפיננסים. מחירי הסחורות נחלשו מעט במהלך היום, מה שהכביד על סקטור המשאבים. למרות הירידה הקלה, המדד נותר קרוב לרמות השיא האחרונות, בתמיכת נתונים כלכליים יציבים בקנדה.

מדד הIBOVESPA בברזיל רשם גם הוא ירידה קלה של 0.04%. מחזורי המסחר היו נמוכים יחסית, כשמשקיעים ממתינים לנתוני אינפלציה חשובים ולעדכוני מדיניות מוניטרית מצד הבנק המרכזי של ברזיל. מניות בסקטורי הפיננסים והצרכנות סיימו במגמה חיובית, בעוד שסקטור התעשייה הציג חולשה מסוימת.

מה המשקיעים עוקבים כעת

• נתוני אינפלציה ותעסוקה קרובים בארה״ב
• דברי הפד ואותות אפשריים בנוגע להמשך העלאות או עצירת ריבית
• עונת הדוחות של חברות טכנולוגיה, פיננסים ותעשייה מובילות
• מגמות במחירי סחורות, שחשובות במיוחד לשווקים בקנדה ודרום אמריקה
• כיוון מדד הדולר וה-VIX, שכן המשך חולשה או עלייה בתנודתיות עשויים להוביל לשינוי בסנטימנט הרחב

תחזית

למרות סגירה מעורבת, הטון הכללי בשווקי אמריקה נותר חיובי-זהיר. מדדים גדולים כגון Dow 30 ממשיכים להפגין עמידות, גם כאשר מניות צמיחה ומניות קטנות מתמודדות עם רוחות נגד. המשקיעים נראה כי מתמקמים באופן יותר דפנסיבי לקראת נתונים כלכליים חשובים, כאשר תנועות במטבע ובמדדי התנודתיות נמצאות במעקב צמוד.

אם נתוני האינפלציה יעמדו בציפיות ועונת הדוחות תספק תוצאות חזקות, שווקי המניות עשויים לחזור למגמת עלייה. עם זאת, חוסר ודאות מחודש בנוגע למדיניות המוניטרית או עלייה חדה נוספת בתנודתיות עלולים להוביל להתכנסות או תיקון בטווח הקרוב.