קרן העושר של סינגפור (ה – GIC – Government of Singapore Investment Corporation) הוקמה בתחילת שנות השמונים, לאחר שהחיסכון הלאומי הצטבר לכדי סכומים גדולים שלא נעשה בהם שימוש. הקרן הסינגפורית נוסדה במאי 1981 והיא מנהלת, נכון לתחילת שנת 2021, כ – 488 מיליארד דולרים. קרן העושר של סינגפור משקיעה במעל 40 שווקים שונים ברחבי העולם, והיא מנהלת את השקעותיה באמצעות שמונה משרדים ומעל 1,000 עובדים ברחבי העולם.

הממשל הסינגפורי רשאי להשתמש בתשואות של קרן העושר במדינה להעשרת תקציב המדינה, בתחומים כמו חינוך, בריאות, ופיתוח. את ההשקעות המבוצעות בכספי קרן העושר מנהלת הקרן במדיניות סולידית יחסית ותחת הבקרה השוטפת של מבקר החשבונות הראשי של המדינה.

בסוף שנת 2020 הודיעה קרן העושר של סינגפור על כוונתה להשקיע 2-3 מיליארדי דולרים בכלכלה של הודו. הם השיקו בנובמבר של 2020 קרן ייעודית להשקעות בהודו, עם מספר מנהלי השקעות מטובי הכלכלנים של המדינה (כמו אניטה אגארוול, שניהלה את קרן ווסטברידג’ לניהול השקעות פרטיות), וקבעו יעד לתחילת פעילות כלכלית במדינה במחצית שנת 2021.

ביולי השנה, הודיעה חברת אולה ההודית, המתחרה המקומית של “אובר”, כי קרן העושר הסינגפורית הודיעה על כוונתה להשקיע חצי מיליארד דולרים בהשקעה מתרימה להנפקה ראשונית (PRE IPO) בחברה.

למה דווקא אולה?

חברת אולה ההודית נוסדה בשנת 2010, ושוויה מוערך כיום בכ – 5.5 מיליארדי דולרים. החברה עובדת עם יותר ממיליון נהגים הודים ומציעה בהודו שירותי הסעות בסוגים שונים של רכבים (כולל ריקשות), השכרת רכב, שליחויות מזון, ועוד. בשנת 2018 הפעילה החברה את הסניף הראשון שלה מחוץ להודו, באוסטרליה ומיד לאחר מכן גם בניו זילנד. בשנת 2019 פתחה החברה סניף גם באנגליה.

במהלך שנת 2020 ירד השווי המוערך של החברה מ – 7 מיליארדי דולרים ל – 5.5 מיליארדי דולרים בלבד. הירידה בשווי החברה הובילה גם לירידה במחירי המניות שלה, בשיעור של כ – 35%.

אולה התמודדה היטב עם משבר הקורונה, שפגע באופן דרמאטי בחברות מוניות, היסעים ותיירות. מעבר לשווקים חדשים שפותחו בתחום השליחויות, חברת אולה מקצה משאבים גם במחקר ופיתוח ובפיתוח צי של רכבים חשמליים – זאת, לצד צי האופניים המשפחתיות והריקשות המסורתיות, שגם אותם ניתן לשכור דרך האתר או האפליקציה של החברה.

החיפוש של ה – GIC אחר ההשקעה הבאה

קרן העושר של סינגפור ידועה באסטרטגיית השקעות ששומרת על קווים סולידיים בדרך כלל. נכון לתחילת שנת 2021, קרן העושר של סינגפור משקיעה כרבע (24%) מההון המיועד להשקעות בחברות מקומיות בסינגפור, ועוד 27% בסין, 20% ביבשת אמריקה, 13% במדינות באסיה שאינן סין או סינגפור, 12% באפריקה, מדינות המזרח התיכון ואירופה, ו – 4% באוסטרליה וניו זילנד. הקרן מדווחת כי כ – 60% מכלל ההשקעות באסיה תומכות בכלכלות מתפתחות.

ביוני 2019 הודיעה קרן העושר הסינגפורית כי יש בכוונתה להשקיע עד מיליארד דולרים בתשתיות וכבישים בהודו. נבדקו השקעות בנכסים כמו כבישי אגרה מקומיים ושדות תעופה. ביוני דווח על כוונת ה – GIC להשקיע במספר גופים מובילים בהודו לאנרגיה מתחדשת.

חברת המוניות ההודית אולה, אגב, הודיעה זה לא מכבר על כוונתה להנפקה מסחרית ראשונית (IPO), אולם לא חשפה מתי היא מתכוונת לקיים את ההנפקה. בסוף שנת 2020 דיווחה סוכנות הידיעות רויטרס כי אולה מתכוונת לבצע את ההנפקה במרץ 2021, אולם זה, כפי שאנחנו כבר יודעים, לא קרה.

ההשקעה של קרן העושר הסינגפורית באולה הקדימה את כוונת החברה לבצע הנפקה וללא ספק הגדילה את הסיכוי לגיוס מוצלח בהנפקה.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.