עיקרי הדברים:

– וול סטריט ננעלה בירידות ב-1 בספטמבר כאשר מניות הטכנולוגיה העיקו על המדדים.
– המדדים האירופיים רשמו עליות מתונות, עם עליות ב-DAX וב-Euro Stoxx 50.
– המדדים בתל אביב נסוגו, בהובלת ירידות ב-TA-35 וב-TA-125 על רקע מחזורי מסחר גבוהים.

שווקים גלובליים פתחו את השבוע הראשון של ספטמבר 2025 בטון זהיר, עם ירידות במניות ארה”ב, עליות מתונות באירופה וסגירה מעורבת באסיה. המשקיעים עיכלו שילוב של נתונים חלשים מארה”ב, תנודות מט”ח וגורמי סיכון אזוריים, בעוד השווקים בישראל שיקפו את החולשה הגלובלית עם ירידות ניכרות במדדים המובילים.

שווקי ארה”ב נאבקים תחת לחץ סקטור הטכנולוגיה

ב-1 בספטמבר, מניות ארה”ב סיימו את המסחר בירידות רחבות. מדד הנאסד”ק ירד ב-1.15% ל-21,455.55, והוביל את הירידות במדדים המרכזיים, כאשר מניות הטכנולוגיה עתירות השווי חוו לחץ מכירות מחודש. S&P 500 נחלש ב-0.64% ל-6,460.26, בעוד מדד דאו ג’ונס ירד ב-0.20% ל-45,544.88.

גם מניות החברות הקטנות ירדו, כאשר Russell 2000 ירד ב-0.50% ל-2,366.42. במקביל, התנודתיות עלתה כאשר מדד ה-VIX זינק כמעט 5% ל-16.12, מה שמעיד על עלייה בחשש המשקיעים. מדד הדולר האמריקאי נותר יציב על 97.77, מה שמעיד על שוקי מט”ח שממתינים לפרשנות הקרובה של הפדרל ריזרב.

אנליסטים הצביעו על דיונים מתמשכים לגבי מסלול הורדות הריבית של הפד ועל חששות לגבי צמיחת הרווחים התאגידיים כגורמים מרכזיים לחולשת המניות.

מניות אירופה שומרות על יציבות

בניגוד לירידות בוול סטריט, המניות האירופיות הצליחו לסיים את המסחר בעליות קלות. DAX עלה ב-0.57% ל-24,037.33, בעוד Euro Stoxx 50 התקדם ב-0.29% ל-5,367.08. FTSE 100 בלונדון עלה ב-0.10% ל-9,196.34, בתמיכת מניות האנרגיה והפיננסים, וCAC 40 בצרפת טיפס ב-0.05% ל-7,707.90.

תנודות המטבע היו מתונות, כאשר מדד האירו עלה ב-0.04% ל-116.83 ומדד הליש”ט ירד ב-0.10% ל-134.98. עם זאת, MSCI Europe ירד קלות ב-0.04% ל-2,456.47, מה שהדגיש פערים בין השווקים האזוריים.

העליות המתונות באירופה הגיעו על אף חששות לגבי הצמיחה הגלובלית, כאשר המשקיעים התמקדו ברוטציה סקטוריאלית לשמות דפנסיביים ולחברות יצוא שהרוויחו מיציבות המטבעות.

אסיה במגמה מעורבת עם פערים אזוריים

שווקי אסיה סגרו במגמה מעורבת ב-1 בספטמבר. KOSPI זינק ב-0.80% ל-3,167.99, וNikkei 225 עלה ב-0.48% ל-42,390.51, בתמיכת דוחות רווח עמידים בדרום קוריאה וביפן. SENSEX בהודו עלה ב-0.24% ל-80,555.43, בעוד S&P/ASX 200 באוסטרליה ירד ב-0.21% ל-8,909.00.

Hang Seng בהונג קונג ירד ב-0.59% ל-25,465.62, על רקע חולשה בסקטור הנדל”ן, וShanghai Composite בסין ירד ב-0.79% ל-3,844.84, מה שמדגיש זהירות מתמשכת בקרב המשקיעים לגבי הצמיחה המקומית.

מדדי המטבעות באסיה נעו בטווח צר, עם מדד הדולר האוסטרלי שטיפס ב-0.18% ל-65.39 ומדד הין היפני שירד ב-0.11% ל-68.00.

מדדי תל אביב יורדים בהתאם לסנטימנט הגלובלי

השווקים בישראל שיקפו את הטון הזהיר של הגלובלי ב-1 בספטמבר, עם ירידות חדות במדדים המרכזיים. TA-35 ירד ב-0.53% ל-3,038.65, בעוד TA-90 ירד ב-0.55% ל-3,313.40. חולשה רחבה יותר נראתה בTA-125, שאיבד 0.54% ל-3,098.33.

מניות הבנקים והמניות הערכיות היו תחת לחץ, כאשר מדד TA-90 והבנקים ירד ב-0.74% ל-3,459.95. פעילות המסחר נותרה ערה, עם מחזור כולל שעלה על 1.4 מיליארד ₪.

גם שוק האג”ח שיקף סנטימנט זהיר. מדד All-Bond ירד ב-0.12% ל-411.12, בעוד Tel-Bond 60 צמוד למדד ירד ב-0.15% ל-405.67. האפיקים הקצרים נותרו יציבים, עם מדד אג”ח קצר טווח שעלה ב-0.02% ל-458.97.

תחזית ל-2 בספטמבר 2025

בהסתכלות קדימה, השווקים ב-2 בספטמבר יונעו על ידי נתוני שוק העבודה בארה”ב, נתוני האינפלציה בגוש האירו ודוחות רווח אזוריים. המיקוד של המשקיעים נותר במדיניות הפדרל ריזרב, עם ספקולציות גוברות לגבי העיתוי וההיקף של הורדות ריבית אפשריות.

בישראל, המשקיעים המקומיים יעקבו מקרוב אחר מגמות המניות הגלובליות ותנועות מחירי הסחורות לקבלת אותות, במיוחד כאשר השקל נותר יציב יחסית מול הדולר. תיאבון הסיכון הגלובלי, מחירי האנרגיה ואותות משוק האג”ח יעצבו את הסנטימנט בפתיחת יום המסחר.

בעוד ספטמבר נפתח עם תנודתיות וביצועים לא אחידים בין האזורים, משתתפי השוק נותרים קשובים לאותות מאקרו-כלכליים שעשויים להכתיב את המומנטום בשאר השבוע.