וול סטריט נפתחת במגמה חיובית

שווקי ארה”ב נפתחו היום בעליות מתונות, כאשר המדדים המרכזיים רשמו רווחים צנועים בעוד המשקיעים מאזנים בין אופטימיות לגבי הצמיחה הכלכלית לבין חששות מתמשכים לגבי האינפלציה. S&P 500 עלה 0.37% ל-6,556.01, בעוד מדד דאו ג’ונס הוסיף 0.37% והגיע ל-45,659.16. מדד הנאסד”ק בלט בעלייה קלה יותר, כשהתחזק 0.42% ל-21,977.05, מה שמאותת על המשך התיאבון של המשקיעים למניות טכנולוגיה.

בינתיים, מניות החברות הקטנות התמודדו עם קשיים, כאשר Russell 2000 ירד ב-0.16% ל-2,378.01, מה שמראה כי התיאבון לסיכון מחוץ למניות טכנולוגיה גדולות ומניות בלו-צ’יפ נותר שברירי.

קנדה וברזיל מראות יציבות

המסחר בצפון אמריקה לא הוגבל לארה”ב בלבד. מדד S&P/TSX בקנדה עלה ב-0.18% ל-29,232.40, המשקף יציבות בשוק הקנדי. בברזיל מדד IBOVESPA התחזק ב-0.17% ל-142,589.19, כשהוא נתמך על ידי מניות אנרגיה וסחורות, שממשיכות למשוך הון על רקע השינויים בביקוש הגלובלי.

שני השווקים מציגים טון זהיר אך חיובי, כאשר המשקיעים מתמקדים בסקטורים עתירי משאבים שנוטים להרוויח בתקופות של אי־ודאות כלכלית עולמית.

הירידה בתנודתיות: מדד VIX נחלש

אחד המהלכים הבולטים היום הגיע ממדד התנודתיות CBOE (VIX), שצלל ב-3.84% ל-14.76. ירידה זו מצביעה על סביבה שקטה יותר בשווקים, כאשר המשקיעים מצמצמים פוזיציות גידור מול סיכונים בטווח הקצר. ירידה במדד ה-VIX לרוב מתואמת עם שיפור בסנטימנט, במיוחד כשהיא מגיעה לצד עליות במדדים המרכזיים.

הרקע של תנודתיות מתונה מרמז על כך שהמשקיעים אופטימיים בזהירות לגבי יציבות המדיניות המוניטרית, כאשר הפדרל ריזרב צפוי לשמור על מדיניות יציבה עד שיופיעו סימנים ברורים יותר לגבי האינפלציה.

הדולר האמריקאי נחלש קלות

שווקי המט”ח שיקפו נסיגה קלה במטבע האמריקאי. מדד הדולר האמריקאי ירד ב-0.09% ל-97.70, מה שנתן דחיפה מתונה לסחורות ולנכסי סיכון. דולר חלש יותר תומך לעיתים קרובות במטבעות של שווקים מתעוררים וביצואני סחורות, ומוסיף נדבך של אופטימיות למניות הרגישות למסחר עולמי.

עיקרי הדברים למשקיעים

המסחר של היום מדגיש את הדינמיקה בין האופטימיות סביב חוסן הכלכלה לבין החששות המתמשכים מהלחצים האינפלציוניים.

עיקרי הנתונים מפתיחת היום:

• S&P 500: ‎+0.37% ל-6,556.01
• דאו ג’ונס: ‎+0.37% ל-45,659.16
• נאסד”ק: ‎+0.42% ל-21,977.05
• Russell 2000: ‎-0.16% ל-2,378.01
• S&P/TSX Composite: ‎+0.18% ל-29,232.40
• IBOVESPA: ‎+0.17% ל-142,589.19
• VIX: ‎-3.84% ל-14.76
• מדד הדולר האמריקאי: ‎-0.09% ל-97.70

תחזית: אופטימיות זהירה במוקד

עם רוב המניות בעלייה ותנודתיות בירידה, מצב הרוח בשווקים נראה בונה. המשקיעים עוקבים מקרוב אחר נתוני מאקרו צפויים והצהרות של בנקים מרכזיים כדי לקבל אישור לכך שהאינפלציה נותרת בשליטה בעוד הצמיחה נשמרת.

מניות טכנולוגיה גדולות ממשיכות לעגן את העליות, בעוד ההשתתפות הרחבה יותר – במיוחד בחברות קטנות – נותרת מוגבלת. אם נתוני המאקרו הצפויים בהמשך השבוע יחזקו את האמון בצמיחה בארה”ב, אנליסטים מעריכים שהראלי עשוי להתרחב מעבר למניות הענק.

לעת עתה, האיזון בין אינפלציה, מדיניות מוניטרית ורווחי חברות ימשיך להיות המניע המרכזי כאשר וול סטריט נכנסת עמוק יותר למסחר של ספטמבר.