עיקרי הדברים

– מניות ארה״ב עלו: דאו +0.43%, נאסד״ק +0.37%, S&P 500 +0.27%; ראסל 2000 ירד (-0.55%).
– אירופה מעורבת: FTSE 100 +0.23%, CAC 40 +0.19%, DAX -0.37%.
– אסיה זינקה: KOSPI +1.56%, הנג סנג +1.14%, ניקיי +0.74%.
– תל אביב בולטת לטובה: ת״א-35 +1.77%, ת״א-125 +1.70%, מגמה חיובית רחבה בכלל המניות.
– אג״ח מתונות: מדד אג״ח כללי -0.04%; מדדי תל-בונד יציבים עד בירידה קלה.
– מטבעות: הדולר יציב, האירו -0.43%, הלירה שטרלינג -0.15%.
– תחזית: המיקוד על נתוני האינפלציה בארה״ב ותנאי האשראי הגלובליים למסחר ב-10 בספטמבר.

שווקי העולם רשמו עליות ביום שלישי, 9 בספטמבר 2025, כאשר וול סטריט, בורסות אירופה, אסיה ובורסת תל אביב סגרו ברובם בעליות. סנטימנט המשקיעים נתמך בירידת תנודתיות, תנועות מתונות במדדי המטבעות וזרימות חזקות למניות. עם פתיחת המסחר ביום רביעי, 10 בספטמבר, תשומת הלב עוברת לנתוני האינפלציה בארה״ב, ציפיות הריבית ושינויים מתמשכים בשווקי האשראי והאג״ח הגלובליים.

שווקי ארה״ב: עליות יציבות במדדים המרכזיים

וול סטריט סיימה את יום שלישי בעליות רחבות אך מתונות. מדד דאו ג׳ונס עלה 0.43% ל-45,711.34, בעוד נאסד״ק הוסיף 0.37% וסגר ב-21,879.49. S&P 500 עלה 0.27% לרמה של 6,512.61, ומדד S&P/TSX הקנדי התקדם 0.12%.

מדד התנודתיות VIX ירד מעט ב-0.46% ל-15.04, מה שמעיד על ירידה בחששות המשקיעים. עם זאת, מניות החברות הקטנות נחלשו, כאשר ראסל 2000 ירד 0.55%—סימן לכך שתנאי האשראי הרחבים עדיין אינם אחידים.

מדד הדולר האמריקאי נותר כמעט ללא שינוי ברמה של 97.77, בעוד מדד הבורסה הברזילאית (IBOVESPA) ירד 0.12%, מה שמצביע על סנטימנט מעורב ביבשת אמריקה.

אירופה: ביצועים מעורבים אך חיוביים ברובם

המניות באירופה נטו לעליות ב-9 בספטמבר. מדד FTSE 100 בלונדון עלה 0.23% ל-9,242.53, מדד CAC 40 בצרפת התקדם 0.19% ו-EURO STOXX 50 הוסיף 0.11%. מדד N100 האזורי עלה 0.41%.

עם זאת, תנועות במטבעות העיבו על הסנטימנט. מדד האירו ירד 0.43% ומדד הלירה שטרלינג נחלש 0.15%, שניהם משקפים זהירות מצד המשקיעים סביב שווקי האשראי ושינויים אפשריים במדיניות ה-ECB ובבנק אנגליה. מדד DAX הגרמני היה חריג, בירידה של 0.37%, בשל חששות מביקוש תעשייתי חלש ותנאי אשראי מתוחים.

מדד MSCI Europe הרחב ירד 0.03%, מה שמעיד כי על אף נקודות של אופטימיות, המשקיעים עדיין זהירים בנוגע לפיקדונות, פעילות אשראי ומגמות המשכנתאות בגוש האירו.

אסיה: עליות חדות בהובלת קוריאה והונג קונג

שווקי אסיה רשמו את הביצועים החזקים ביותר ביום המסחר. מדד KOSPI בקוריאה הדרומית זינק 1.56% ל-3,310.91, בהובלת העליות האזוריות, בעוד הנג סנג בהונג קונג עלה 1.14%. מדד ניקיי 225 ביפן התקדם 0.74% ל-43,782.35, בהמשך המומנטום של מגזרי הבנקאות הדיגיטלית והייצוא.

מדד סנסקס בהודו עלה 0.42%, ואילו S&P/ASX 200 באוסטרליה התקדם 0.22%. מדד שנגחאי קומפוזיט היבשתי עלה 0.17%. בשוקי המטבע, התנועות היו מתונות, כאשר מדד הין היפני עלה 0.10% ומדד הדולר האוסטרלי נותר כמעט ללא שינוי.

הביצועים החזקים מדגישים תיאבון מחודש לנכסי סיכון באסיה, במיוחד על רקע ציפיות לצמיחת אשראי אזורית והקלה בלחצי הפיקדונות מצד הבנקים המרכזיים.

תל אביב: עליות חדות בכל המדדים המרכזיים

בורסת תל אביב בלטה בעליות חזקות מול שווקי העולם ביום שלישי. מדד ת״א-35 קפץ 1.77% ל-3,133.78, מדד ת״א-90 עלה 1.44%, והמדד הרחב ת״א-125 הוסיף 1.70%, כשהוא נתמך במחזורי מסחר גבוהים שעמדו על יותר מ-₪2.6 מיליארד.

גם המדדים הסקטוריאליים רשמו עליות: מדד ת״א-באלנס זינק 1.79%, ומדד ת״א-125 ערך עלה 1.23%. מתוך 125 חברות הנסחרות, 110 רשמו עליות ורק 15 ירדו, מה שמעיד על עוצמת שוק רחבה.

בשוק האג״ח נרשמה מגמה מתונה יותר. מדד אג״ח כללי ירד 0.04%, בעוד תל-בונד שקלי A ותל-בונד 60 שקלי ירדו בין 0.04% ל-0.05%, מה שמשקף זהירות בשווקי האשראי וההלוואות.

תחזית ליום רביעי, 10 בספטמבר 2025

המשקיעים יעקבו מקרוב אחר המסחר ביום רביעי בחיפוש אחר סימנים בנוגע לתנאי האשראי הגלובליים וציפיות הריבית. בארה״ב, נתוני האינפלציה הקרובים יהיו גורם מרכזי בעיצוב מדיניות הפד, במיוחד לגבי משכנתאות, הלוואות וריביות על פיקדונות עו״ש.

שווקי אירופה עומדים בפני לחצים מתמשכים מהיחלשות המטבעות, בעוד באסיה צפוי האופטימיזם להימשך אם המומנטום במניות יתייצב. בתל אביב, המשקיעים יעקבו האם העליות החדות של יום שלישי ימשיכו גם לאמצע השבוע או שמא ילחצו כוחות מימוש רווחים.

תובנות סיום

יום שלישי שיקף אופטימיות זהירה בשווקי העולם, כאשר המניות נסגרו ברובם בעליות למרות חולשות בשווקי המטבע והאג״ח. המגמה מדגישה כיצד המשקיעים מאזנים בין סיכוני הריבית לבין ההזדמנויות במניות ובצמיחת הבנקאות הדיגיטלית.

עם פתיחת המסחר ביום רביעי, המיקוד נותר באינפלציה, תנאי האשראי וביכולת הבנקים בעולם לשמור על יציבות בפיקדונות, משכנתאות והלוואות. נראה כי השווקי ערוכים ליום מסחר נוסף פעיל, שבו הנתונים הכלכליים יקבעו אם המומנטום ימשיך או ייחלש.