מניות Seagate ו-Western Digital זינקו ביום שני, וסייעו לדחוף את מדד S\&P 500 כלפי מעלה, גם כאשר מניות מסוימות במגזר מוצרי הצריכה נחלשו. העליות הרחבות משקפות אמון מחודש של המשקיעים בצמיחה מונעת-בינה מלאכותית, בזמן שהשווקים ממתינים לבהירות מצד הפדרל ריזרב לגבי הריבית ולסימנים מהכלכלה הגלובלית.

ביצועים חזקים מצד שחקניות האחסון

מניית Seagate זינקה בכ-‎7.7%, בעוד שמניית Western Digital עלתה בכ-‎4.8% — שתיהן הגיעו לשיאים חדשים. העליות מקושרות ישירות לביקוש הגובר לחומרת אחסון נתונים, הנובע מבנייה מואצת של מרכזי נתונים לבינה מלאכותית. עם התרחבות עומסי העבודה של AI, חברות כמו Seagate ו-Western Digital נהנות הן מהצורך הגובר בקיבולת והן מהנכונות של לקוחות עסקיים לספוג עלויות גבוהות יותר עבור כוננים בעלי נפח גדול. עבור המשקיעים, הדבר מאותת כי סקטורים הקשורים לתשתיות בינה מלאכותית (חומרה, אחסון) ממשיכים להיות הנהנים המרכזיים — גם כאשר מדדי הטכנולוגיה הרחבים עומדים בפני שאלות לגבי שווי ויכולת שמירה על רווחיות.

רוחות נגד במגזר מוצרי הצריכה והמזון הארוז

לעומת זאת, מניית J.M. Smucker ירדה בכ-‎5.2% לאחר הורדת דירוג מצד אנליסטים, שהצביעו על חולשה בביקוש נוכח עליות המחירים. לחצי האינפלציה על תשומות — קפה, אריזות, תחבורה — יחד עם רגישות הצרכנים לעליות מחירים, מכבידים משמעותית. בקצרה, בעוד שחברות מסוימות מצליחות לגלגל את העלויות ללקוחות, אחרות נתקלות בהתנגדות, ו-Smother היא דוגמה לכך. דינמיקה זו ממחישה כי הנוף התחרותי במוצרי הצריכה נמצא תחת לחץ כאשר האינפלציה נותרת גבוהה וצמיחת השכר אינה ודאית.

סנטימנט שוק, סיכונים מאקרו ומוקדי עניין למשקיעים

המשקיעים נראים אופטימיים באופן כללי: מדד S&P 500 עלה בכ-‎0.5% לשיא חדש, בעוד מדד Nasdaq הוסיף כ-‎0.9%. במקביל, גורמים מאקרו-כלכליים ממשיכים להיות במוקד — מדיניות סחר, מגמות אינפלציה וההחלטה הקרובה של הבנק המרכזי בארה”ב בנוגע לריבית. הניגוד בין סקטורים שנהנים מצמיחה (לדוגמה, AI וחומרה צמודת-תשתיות) לבין סקטורים שנפגעים מעלויות (מוצרי צריכה) מצביע על שוק מפוצל. תנאי נזילות, ציפיות לריבית ויציבות שרשראות אספקה עולמיות נותרות גם הן מרכיבים קריטיים בתחזיות.

בהמשך הדרך, מעקב אחרי ביצועי החברות מצמיחה גבוהה לצד חברות מוכוונות-צרכנים ביחס לציפיות יהיה גורם מכריע. סיכונים מרכזיים כוללים חידוש עליות חדות באינפלציה, העלאות ריבית בלתי צפויות, או שיבושים באספקת רכיבי חומרה חיוניים (כגון מוליכים למחצה ומדיות אחסון). בצד החיובי, המשך עוצמה באימוץ בינה מלאכותית במגזר העסקי או התפתחויות חיוביות ברגולציה/בסחר עשויים לחזק עוד יותר את מניות הטכנולוגיה והאחסון. עבור משקיעים גלובליים, שינויים במדיניות המוניטרית בארה”ב ובדפוסי הצריכה צפויים לעצב את ביצועי סקטורי החומרה, מוצרי הצריכה — ובהרחבה, גם את תיקי ההשקעות הרגישים לאינפלציה וללחצי עלויות.