בישראל, מוצרי חיסכון לטווח ארוך (כלומר, עד לגיל הפרישה) מקנים לחוסכים שפע של הטבות מס, כשהמוכרת והמשמעותית מכולן היא הטבת המס המאפשרת אי תשלום מיסים על סכום ההפקדה לחיסכון היורד מהשכר ברוטו – עבור שכירים ועצמאים כאחד. מדובר ביתרון עצום לחוסכים, כאשר שיעורי מס של בין 30% ל – 50% מהשכר ברוטו אומרים שבין שליש למחצית מההפקדה לקרן הפנסיה שלכם, ניתנת לכם במתנה על ידי רשות המיסים. הקושי עם כל מוצרי החיסכון המאפשרים הטבה משמעותית כזו, כמו קופת גמל (שימו לב: לא קופת גמל להשקעה, שהיא מוצר חיסכון אחר לחלוטין והיא לא משמשת לחיסכון פנסיוני ואינה מקנה הטבות מס), קרן פנסיה וביטוח מנהלים, טמון באבדן הנזילות של כספי ההשקעה עד ליום הפרישה של העמית החוסך. כל מוצרי החיסכון הללו, אינם מאפשרים פירעון מוקדם.

יוצא מן הכלל הוא מוצר חיסכון פופולארי שנקרא קרן השתלמות. בניגוד למוצרי החיסכון לטווח הארוך, קרן השתלמות היא מוצר חיסכון לטווח בינוני והיא מאפשרת פירעון מלא של כל כספי החיסכון לאחר רק שש שנים מיום תחילת החיסכון שלה. ולא רק זאת, אלא שבנוסף ניתן להפקיד לקרן השתלמות קיימת סכומים נוספים בכל שנה, וליהנות מהטבות משמעותיות בגובה תשלומי המס לשכירים ועצמאים. בהפקדות לקרן השתלמות קיימת, תקופת הזמן עד פירעון הקרן היא קצרה יותר.

הטבות המס של קרנות ההשתלמות

על פי חוק, החיסכון השנתי בקרן השתלמות מאפשר ניכוי מתשלום מס הכנסה בהפקדה בשיעור של עד 4.5% מההכנסה השנתית ועד לתקרת הכנסה שנתית של 263,000 ₪ בשנה, או במילים אחרות תקרת הפקדה כהוצאה מוכרת לצרכי חישוב מס של 11,835 ₪.

סכומים שיופקדו בקרן השתלמות מעבר לסכום זה יחוייבו בתשלום מס הכנסה אבל עדיין יזכו את החוסך בפטור על תשלום מס רווחי הון, זהו מס שנגבה מרווחי הקרן בלבד (כלומר, מהסכומים שנצברו לצד הסכום המופקד) בשיעור של 25% מסך הרווחים.

התשואה של קרנות ההשתלמות

כמו מוצרי השקעה אחרים, ביניהם קופת גמל וקופת גמל להשקעה או פוליסת חיסכון, גם קרן השתלמות מנוהלת במספר מסלולים ובתמהיל השקעות שונה. הבחירה במסלול ההשקעה תלויה בהעדפות ההשקעה של החוסך, ביחס שלו לסיכון וגם בטווח הזמן המיועד להשקעה, כאשר סטטיסטית ככל שההשקעה לטווח זמן ארוך יותר, הסיכון  לאורך זמן להפסדים וממוצע התשואות מטה את הכף לכיוון השקעות בתמהיל פחות סולידי ובתכולה גבוהה יותר של מוצרים מנייתיים. בממוצע בשלוש השנים האחרונות, למשל, קרן ההשתלמות הכללית שהשיגה את התשואה הגבוהה ביותר היא קרן ההשתלמות הכללית של אנליסט, עם תשואה של 36.5%. לעומתה, קרן ההשתלמות המנייתית שהשיגה את התשואה הגבוהה ביותר על פני אותו טווח זמן היא הקרן של ילין לפידות, עם תשואה של 68.9% על פני שלוש שנים.

איך בוחרים קרן השתלמות?

כל בית השקעות שמציע קרנות השתלמות מציע מסלולי חיסכון דומים, ביניהם מסלול כללי, מסלול מנייתי, ואחרים. כדאי להשוות בין התשואות של קרנות השתלמות על פני טווחי זמן שונים וארוכים מספיק (חשוב לשים לב שההשוואה בין התשואות מבוצעת עבור אותם טווחי זמן) וכמובן שחשוב לקבל מידע שלם בנוגע לגובה דמי הניהול שהקרן גובה מן העמיתים שלה כולל עלויות נוספות אם יש, כמו למשל עלות ביצוע פעולות רכישה ומכירה בקרן. דמי ניהול ממוצעים בקרן השתלמות נעים בדרך כלל בין 1.5% ל – 2%, כאשר לא קשה למצוא קרנות השתלמות המציעות מסלולי חיסכון מגוונים ואטרקטיביים בדמי ניהול של פחות מ – 1%.

ליאור מור

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.