תיאבון האנרגיה של הבינה המלאכותית מצית שיחות אסטרטגיות בין GE Vernova ו-OpenAI

ההתפשטות המהירה של הבינה המלאכותית משנה את דינמיקת האנרגיה העולמית, כאשר ייצור החשמל הופך לגורם המגביל החדש בצמיחה הדיגיטלית. מנכ”ל GE Vernova, סקוט סטרזיק, חשף כי נפגש מספר פעמים עם מנכ”ל OpenAI סם אלטמן בשבועות האחרונים כדי לדון בביקוש ההולך וגובר לחשמל, הנובע מפעילות הבינה המלאכותית רחבת היקף.

“נפגשתי עם סם מספר פעמים בשבועות האחרונים. זו מערכת יחסים שממשיכה להתפתח,” אמר סטרזיק ל-CNBC לאחר פרסום תוצאות הרבעון השלישי של החברה. “OpenAI היא חלק קריטי ממסלול הצמיחה הזה, עם שאיפות עצומות.” לדבריו, הדיונים התמקדו הן ביכולת ייצור החשמל והן בתשתית החשמלית הדרושה לתמיכה בצריכת האנרגיה ההולכת וגוברת של הבינה המלאכותית.

ככל שספקי הענן הגדולים כגון OpenAI, Nvidia ו-Google ממהרים להקים מרכזי נתונים המסוגלים להפעיל מודלים מורכבים יותר ויותר, האנרגיה הופכת לגורם המכריע. מעמדה של GE Vernova כספקית מרכזית של טורבינות ומערכות כוח מציב אותה בלב השינוי התעשייתי הזה.

הרווחים עולים על הציפיות, אך התחזית מאכזבת את המשקיעים

GE Vernova דיווחה על רבעון שלישי חזק מהצפוי, הודות לעלייה של 55% בהזמנות ציוד אנרגיה. עם זאת, למרות הנתונים המרשימים, החלטת החברה לשמור על התחזית לשנת 2025 אכזבה את המשקיעים וגרמה לירידה של 6% במניית החברה ביום רביעי.

בעוד שתחום הרוח היבשתית נותר חלש בשל מכשולים רגולטוריים מתמשכים, אנליסטים ציינו כי חולשה זו כבר נלקחה בחשבון. רוב ורתהיימר מחברת המחקר Melius Research אמר ל-CNBC כי “לא היה דבר שלילי בדו”ח,” והדגיש כי הציפיות היו גבוהות בהתחשב בכך שמניית GE Vernova הוכפלה בשנה האחרונה.

עם הזמנות ציוד חשמלי בהיקף של 900 מיליון דולר מצד ספקי ענן ענקיים מתחילת השנה – לעומת 600 מיליון דולר בכל שנת 2024 – החברה חווה ביקוש שיא. “כאשר נוסיף את הרבעון הרביעי, הזמנות הציוד החשמלי שלנו יהיו כמעט כפולות מצד ספקי הענן,” אמר סטרזיק. מומנטום זה מדגיש כיצד תשתיות הבינה המלאכותית מזינות גל חדש של השקעות תעשייתיות.

התרחבות אסטרטגית ומגבלות קיבולת מעצבות את הדרך קדימה

GE Vernova ניצבת מול הזדמנויות ואתגרים גם יחד. החברה כמעט ומכרה את כל ציוד ייצור החשמל שלה עד לשנת 2028, דבר המדגיש את עומק צבר ההזמנות שלה אך גם מעלה חששות בנוגע למגבלות הקיבולת. סוגיות רגולטוריות ומכסי יבוא הוסיפו לחץ נוסף, כאשר סטרזיק מעריך עלויות של בין 300 ל-400 מיליון דולר השנה בלבד הקשורות למכסים.

למרות האתגרים הללו, GE Vernova נותרת במצב פיננסי יציב, עם 8 מיליארד דולר במזומן וללא חוב, מה שמקנה לה גמישות לרכישות אסטרטגיות. השבוע הודיעה החברה כי תרכוש את יתרת 50% מיצרנית הטרנספורמטורים Prolec GE בסכום של למעלה מ-5 מיליארד דולר, צעד שמחזק את יכולתה לתמוך בהעברת חשמל — רכיב חיוני יותר ויותר בשרשרת האנרגיה של הבינה המלאכותית.

תחזית: הנעת המהפכה התעשייתית הבאה

ככל שטכנולוגיות הבינה המלאכותית מתפשטות ברחבי העולם, אספקת אנרגיה אמינה וניתנת להרחבה הפכה לעדיפות אסטרטגית. שיתוף הפעולה בין GE Vernova לחברות כמו OpenAI מסמן את ההתכנסות בין הכלכלה התעשייתית לדיגיטלית, שבה הנתונים והאנרגיה הם נכסים בלתי נפרדים.

בהסתכלות קדימה, המשקיעים והאנליסטים יתמקדו בשאלה האם GE Vernova תוכל לשמור על תנופת הצמיחה תוך ניהול האתגרים הרגולטוריים ומגבלות הקיבולת. עם החברות המובילות בעולם התלויות בתשתיות שלה, המסלול של החברה עשוי להגדיר לא רק את עתידה שלה — אלא גם את קצב המהפכה בבינה המלאכותית עצמה.