בנק אוף אמריקה מציג תוצאות חזקות לרבעון השני: עלייה בהכנסות וברווח הנקי על רקע צמיחה בהלוואות ופיקדונות

בנק אוף אמריקה (Bank of America) פרסם את דוחותיו הכספיים לרבעון השני של שנת 2025, המצביעים על ביצועים פיננסיים איתנים וצמיחה עקבית. הבנק דיווח על עלייה בהכנסות וברווח הנקי, תוך שהוא מפגין חוסן במגזרי הפעילות המרכזיים שלו ונהנה מצמיחה מתמשכת בהיקף הפיקדונות וההלוואות. התוצאות משקפות את יכולתו של הבנק לנווט בסביבה כלכלית מורכבת, הנעה בין חוסן צרכני לבין אתגרים בשוקי ההון, ולהמשיך לספק ערך לבעלי המניות. הדוחות חושפים כי ההכנסות נטו מריבית היוו מנוע צמיחה מרכזי, לצד ביצועים יוצאי דופן בחטיבת שוקי ההון, אשר קיזזו ירידה מסוימת בהכנסות מבנקאות השקעות.

ניתוח התוצאות הפיננסיות המרכזיות

על פי הדוחות, בנק אוף אמריקה רשם ברבעון השני של 2025 רווח נקי של 7.1 מיליארד דולר, או 0.89 דולר למניה בדילול מלא. נתון זה מהווה עלייה בהשוואה לרווח של 6.9 מיליארד דולר, או 0.83 דולר למניה, ברבעון המקביל אשתקד. סך ההכנסות, נטו מהוצאות ריבית, צמחו ב-4% בהשוואה לשנה שעברה והסתכמו ב-26.5 מיליארד דולר. הצמיחה בהכנסות נבעה בעיקר מעלייה בהכנסות נטו מריבית (NII), לצד הכנסות גבוהות יותר ממסחר וניהול נכסים, אשר פיצו על ירידה בהכנסות מעמלות בנקאות השקעות.

ההכנסות נטו מריבית (NII) הגיעו ל-14.7 מיליארד דולר, עלייה של 7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, וזהו הרבעון הרביעי ברציפות של צמיחה רבעונית במדד זה. הבנק ייחס את העלייה למספר גורמים, בהם תמחור מחדש של נכסים בריבית קבועה, צמיחה בהיקף ההלוואות והפיקדונות, ופעילות מוגברת בחטיבת שוקי ההון. מנגד, ההוצאות התפעוליות (Noninterest expense) עלו ב-5% והגיעו ל-17.2 מיליארד דולר, עלייה שהונעה מהשקעות בכוח אדם, טכנולוגיה ומיתוג.

צמיחה אורגנית וביצועי המגזרים השונים

הצמיחה של הבנק נשענה על ביצועים חזקים בכל מגזרי הפעילות. חטיבת הבנקאות הצרכנית (Consumer Banking) רשמה רווח נקי של 3.0 מיליארד דולר והכנסות של 10.8 מיליארד דולר, עלייה של 6% בהשוואה לרבעון המקביל. החטיבה הוסיפה 175,000 חשבונות עו”ש חדשים נטו, ובכך השלימה 26 רבעונים רצופים של צמיחה. היקף הפיקדונות הממוצע בחטיבה נותר יציב, ונכסי ההשקעות של לקוחות פרטיים צמחו ב-13% לסך של כ-540 מיליארד דולר.

חטיבת ניהול העושר וההשקעות (Global Wealth and Investment Management) דיווחה על רווח נקי של 1.0 מיליארד דולר. סך נכסי הלקוחות בחטיבה עלה ב-10% והגיע ל-4.4 טריליון דולר, בעיקר בזכות עליות בשווקים וגיוס נטו של לקוחות חדשים. החטיבה הוסיפה כ-7,100 לקוחות חדשים נטו במריל לינץ’ ובבנקאות הפרטית.

חטיבת שוקי ההון (Global Markets) הציגה רבעון שיא עם רווח נקי של 1.5 מיליארד דולר. הכנסות ממסחר עלו ב-14% לסך של 5.3 מיליארד דולר, וזהו הרבעון ה-13 ברציפות של צמיחה שנתית. ההכנסות ממסחר באפיקי הכנסה קבועה, מט”ח וסחורות (FICC) זינקו ב-16%, וההכנסות ממסחר במניות עלו ב-10%.

חטיבת הבנקאות הגלובלית (Global Banking) הציגה תוצאות מעורבות. הרווח הנקי עמד על 1.7 מיליארד דולר, ירידה בהשוואה ל-2.1 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. הירידה נבעה מהכנסות נמוכות יותר מריבית, ליסינג ועמלות בנקאות השקעות. עם זאת, החטיבה רשמה צמיחה של 15% בפיקדונות הממוצעים, שהסתכמו ב-603 מיליארד דולר , ועלייה של 15% בעמלות שירותי ניהול מזומנים.

איכות האשראי והפרשות להפסדים

הבנק שמר על איכות אשראי יציבה. ההפרשה להפסדי אשראי עמדה על 1.6 מיליארד דולר, סכום דומה לרבעון המקביל ולרבעון הקודם. מחיקות החוב נטו (Net charge-offs) הסתכמו ב-1.5 מיליארד דולר, נתון שנשאר יציב זו רבעון שישי ברציפות, כפי שציין סמנכ”ל הכספים, אליסטר בורת’וויק. ניתוח מעמיק יותר חושף מגמות הפוכות בין המגזרים: בעוד שהמחיקות במגזר הצרכני ירדו בזכות הפסדים נמוכים יותר בכרטיסי אשראי, המחיקות במגזר המסחרי עלו, בעיקר בשל מימוש ומכירה של נכסי נדל”ן מניב למשרדים. בורת’וויק הדגיש כי “איכות הנכסים נותרה חזקה, בעוד שהפיגורים בתשלומים במגזר הצרכני מתייצבים”.

איתנות מאזנית, הון וציפיות לעתיד

המאזן של בנק אוף אמריקה נותר איתן, עם סך פיקדונות בסוף התקופה של למעלה מ-2 טריליון דולר, עלייה של 5% בהשוואה לשנה שעברה. תיק ההלוואות הממוצע צמח ב-7% והסתכם ב-1.13 טריליון דולר. יחס הון עצמי רובד 1 (CET1) עמד על 11.5%, גבוה משמעותית מהדרישות הרגולטוריות. הבנק המשיך להחזיר הון לבעלי המניות, עם חלוקת דיבידנדים בסך 2.0 מיליארד דולר ורכישה עצמית של מניות בסך 5.3 מיליארד דולר. כמו כן, הבנק הודיע על כוונתו להגדיל את הדיבידנד הרבעוני ב-8% החל מהרבעון השלישי של 2025.בריאן מוניהאן, יו”ר ומנכ”ל הבנק, ציין: “סיפקנו עוד רבעון סולידי… הצרכנים נותרו חסינים, עם הוצאות בריאות ואיכות נכסים טובה… במחצית הראשונה של השנה החזרנו 40% יותר הון לבעלי המניות מאשר בשנה שעברה”.

במבט קדימה, הבנק צופה המשך צמיחה. על פי התחזית שהוצגה למשקיעים, ההכנסות נטו מריבית (NII) לרבעון הרביעי של 2025 צפויות לנוע בין 15.5 ל-15.7 מיליארד דולר, עלייה לעומת 14.8 מיליארד דולר ברבעון השני. תחזית זו מתבססת על צמיחה צפויה בהלוואות ובפיקדונות, ותמחור מחדש של נכסים, אשר יקזזו חלקית את ההשפעה של הורדות ריבית צפויות.

חדשנות טכנולוגית והשקעה בבינה מלאכותית

בנק אוף אמריקה ממשיך להשקיע בחדשנות טכנולוגית, עם דגש מיוחד על בינה מלאכותית (AI), במטרה לשפר את היעילות התפעולית וחוויית הלקוח. הבנק מחזיק בכ-1,400 פטנטים בתחום הבינה המלאכותית ולמידת מכונה. העוזרת הדיגיטלית של הבנק, Erica®, משרתת כ-20 מיליון לקוחות פרטיים פעילים וביצעה קרוב ל-3 מיליארד אינטראקציות מאז השקתה. במקביל, הבנק משתמש בפלטפורמות AI גנרטיבי לחיפוש וסיכום מידע עבור חטיבות שוקי ההון והבנקאות התאגידית, וכן בכלי AI לסיוע לבנקאים ולזיהוי הונאות.

לסיכום

דוחות הרבעון השני של בנק אוף אמריקה מציירים תמונה של מוסד פיננסי יציב וצומח, המצליח לאזן בין האתגרים המאקרו-כלכליים לבין מיצוי הזדמנויות צמיחה. יכולתו של הבנק להגדיל את ההכנסות נטו מריבית, לשמור על מאזן חזק, ולהציג ביצועים מרשימים בשוקי ההון, מעידה על חוזקו של המודל העסקי המגוון שלו. התחזית האופטימית להמשך השנה וההשקעות המתמשכות בטכנולוגיה ממצבות את הבנק בעמדה טובה להמשך צמיחה.