סקירה כללית: שוקי אמריקה סיימו יום מסחר חזק, כאשר מדדים מרכזיים בארה”ב ובברזיל רשמו עליות משמעותיות. ביצועים חזקים אלו מגיעים למרות זינוק ניכר במדד ה-VIX, המכונה לעיתים קרובות “מדד הפחד”, מה שמרמז על מתח בסיסי מתחת למעטה השורי של השוק. מדד הדולר האמריקאי ירד מעט, והוסיף נדבך נוסף לנרטיב הפיננסי של היום.

הזינוק במדדים העיקריים: מבט מעמיק

נאסד”ק מוביל את ראלי הטק לגבהים חדשים (20,601.10, +1.02%) מדד הנאסד”ק המשוקלל בטכנולוגיה המשיך את הריצה המרשימה שלו, עבר את רף ה-20,600 וקבע סגירת שיא חדשה. קפיצה זו של 1.02% מדגישה את אמון המשקיעים המתמשך במגזר הטכנולוגיה, המונע ככל הנראה על ידי דוחות רווחים חזקים וחדשנות מתמשכת. מסלולו העולה העקבי של הנאסד”ק מצביע על כך שמניות מוטות צמיחה נשארות גורם מניע עיקרי בביצועי השוק בארה”ב.

S&P 500 ודאו 30 עולים בעקבותיו, מגיעים לשיאים חדשים מדד ה-S&P 500 הרחב יותר לא נשאר מאחור, טיפס ל-6,279.35, עלה ב-0.83% וגם הוא רשם שיא חדש. עלייה נרחבת זו על פני מגזרים מגוונים מצביעה על סנטימנט חיובי נרחב בשוק האמריקאי. גם הדאו 30, המייצג שלושים מהחברות הגדולות בארה”ב, הציג ביצועים חזקים, עלה ב-0.77% ל-44,828.53. שיאי שיא עכשוויים אלו על פני מדדים מרכזיים מדגישים השקפה אופטימית באופן כללי, המונעת בחלקה על ידי דוח משרות חזק מהצפוי ליוני.

חוזק מניות ה”קאפ קטן” של ראסל 2000 (2,249.04, +1.02%) מדד ראסל 2000, העוקב אחר ביצועיהן של 2,000 חברות קטנות, שיקף את העלייה באחוזים של הנאסד”ק, ועלה ב-1.02% ל-2,249.04. ביצועים חזקים אלו במניות קטנות נתפסים לעיתים קרובות כמדד לבריאות הכללית של כלכלת ארה”ב, שכן חברות אלו רגישות יותר בדרך כלל לתנאים כלכליים מקומיים. ביצועיהם החזקים מצביעים על חוזק כלכלי בסיסי ונכונות משקיעים לקחת סיכונים נוספים.

התחייה של IBOVESPA בברזיל (140,927.86, +1.35%) מדרום לגבול, מדד IBOVESPA של ברזיל חווה עלייה משמעותית, וקפץ ב-1.35% כדי לסגור ב-140,927.86. ביצועים חזקים אלו מצביעים על עניין מחודש ואמון משקיעים בשוק הברזילאי, המונע אולי על ידי התפתחויות כלכליות מקומיות חיוביות או תפיסה של תת-הערכה. עלייה בולטת זו ב-IBOVESPA מצביעה על תחזית כלכלית מתחזקת פוטנציאלית לאזור.

מדד S&P/TSX Composite: רווחי השוק הקנדי (27,034.26, +0.61%) גם השוק הקנדי השתתף במגמה השורית, כאשר מדד S&P/TSX Composite התקדם ב-0.61% והגיע ל-27,034.26. עלייה יציבה זו במדד הייחוס של קנדה מצביעה על סביבה חיובית באופן כללי עבור מניות קנדיות, הנתמכת אולי על ידי מחירי סחורות או נתונים כלכליים מקומיים חיוביים.

תנודתיות VIX: סיבה לזהירות? (17.57, +7.27%)

למרות העליות הנרחבות בשוק, מדד התנודתיות של Cboe (VIX) רשם עלייה ניכרת של 7.27%, ועלה ל-17.57. ה-VIX, המכונה לעיתים קרובות “מדד הפחד”, מודד את ציפיות השוק לתנודתיות לטווח הקרוב במדד ה-S&P 500. למרות שהוא עדיין נמוך מרמות הקשורות בדרך כלל לפחד קיצוני (מעל 30), קפיצה ב-VIX ביום של עליות בשוקי המניות יכולה לאותת על חשש משקיעים בסיסי או ציפייה לתנודות מחירים עתידיות. סטייה זו מצביעה על כך שלמרות שהסנטימנט הנוכחי שורי, קיימת רמה מסוימת של אי וודאות או גידור בקרב משתתפי השוק.

מדד הדולר האמריקאי צונח (97.03, -0.15%)

מדד הדולר האמריקאי (DXY), המודד את ערך הדולר מול סל של מטבעות עיקריים, חווה ירידה קלה של 0.15% ל-97.03. דולר חלש יותר יכול להיות בעל השלכות שונות על השווקים הגלובליים, ועשוי להפוך את היצוא האמריקאי לתחרותי יותר ולהשפיע על רווחי תאגידים רב-לאומיים. עבור משקיעים המחזיקים בנכסים זרים, דולר חלש יותר יכול להתבטא בתשואות גבוהות יותר כאשר נכסים אלו מומרים בחזרה לדולר ארה”ב.

מסקנה: יום שורי עם ניואנסים בסיסיים

יום המסחר הנוכחי באמריקה הציג תמונה חיובית ברובה, כאשר מדדים מרכזיים בארה”ב ושווקי ברזיל וקנדה רשמו כולם רווחים בריאים ואף קבעו שיאים חדשים. ראלי רחב זה הונע על ידי חוזק מתמשך במגזר הטכנולוגיה ומדדים כלכליים חיוביים. עם זאת, העלייה המקבילה ב-VIX משמשת תזכורת לכך שמשתתפי השוק אינם נטולי חשש לחלוטין, מה שמרמז כי ערנות וניתוח מדוקדק של התפתחויות עתידיות יישארו קריטיים. הירידה הקלה במדד הדולר האמריקאי מוסיפה עוד למארג המורכב של תנועות השוק של היום.