מכשירי השקעה ואפיקי ניהול שונים מאפשרים לכל אזרח ישראלי להשתמש בכספים הפנויים שלו על מנת לייצר תשואה בהשקעה בשוק ההון. השאלה הנשאלת היא איזה מהערוצים המאפשרים השקעה כזו הוא עדיף לכל משקיע – והפעם, אנחנו בודקים את היתרונות והחסרונות של השקעה בפוליסת חיסכון מול תיק השקעות מנוהל.

בקצרה – מהו תיק השקעות מנוהל?

שוק ההון מאפשר גם השקעה עצמאית וגם, כמובן, השקעה מנוהלת על ידי מנהל השקעות מקצועי, לטובת ניהול תיק השקעות שעשוי להכיל מוצרי השקעה מגוונים: מניות, אגרות חוב, קרנות שונות, תעודות סל, ועוד. אסטרטגיות ההשקעה, הגיוון והפיזור בתיק ההשקעות, כמות הפעולות המבוצעות וההעדפה האישית של המשקיע בנוגע לתמהיל ושיעור ההשקעות הסולידיות מול אלה ה”מסוכנות” – ישפיעו כולם על תשואות התיק, ותנאי הניהול של תיק ההשקעות ישפיעו על גובה העמלות ודמי הניהול שישולמו בו.

בניהול תיק השקעות בבית השקעות, תידרשו בדרך כלל לסכום מינימאלי להשקעה של שש ספרות, בדרך כלל 250,000 ₪ ומעלה. דמי הניהול שבתי ההשקעות גובים עבור ניהול תיק השקעות עומדים על 1.2% – 2.5% מסך התיק, בחישוב משוקלל של דמי הניהול לבית ההשקעות, עמלות ועלות של כל פעולה בתיק, עמלות קנייה ומכירה של כל נייר ערך.

היתרונות של תיק השקעות ביחס לפוליסת חיסכון:

• ניהול אישי
• שקיפות בחשבון המנוהל

החסרונות של תיק השקעות מנוהל ביחס לפוליסת חיסכון:

• דמי ניהול גבוהים
• סכומים מינימאליים גבוהים להשקעה
• פחות גמישות במשיכת הכספים
• פחות אפיקי השקעה

ומהי פוליסת חיסכון?

לעומת תיק השקעות מנוהל, שהוא מוצר בהתאמה אישית – פוליסת חיסכון היא מעין תיק השקעות מנוהל המוצע למספר רב של חוסכים מטעם בתי השקעות וחברות ביטוח. פוליסת חיסכון היא מוצר השקעה כללי, שמסלול ההשקעה שלו נקבע מראש והעמלות בו נמוכות יחסית לאלו המשולמות עבור ניהול תיק השקעות: בדרך כלל בין 0.8% ל – 1% בשנה.

קשה להשוות את התשואות של פוליסות חיסכון לאלה של תיקי השקעות מנוהלים, מפני שהתשואות בתיקי השקעות הן אינדיווידואליות ונאסר על בתי השקעות לפרסם תשואות בתיקים מחשש ליצירת מצג שווא של הבטחה לתשואות ללקוחות. ביחד עם זאת, אפשר בהחלט לבדוק את התשואות של פוליסות חיסכון, הנה נתונים מדגמיים:

• פוליסת חיסכון מנייתית מבית הפניקס השיגה השנה כ – 36.5% תשואה ובחמש השנים האחרונות כ – 75.3% תשואה
• פוליסת חיסכון כללית במסלול השקעה מבית הפניקס השיגה השנה תשואה של מעל 20% ובחמש השנים האחרונות כמעט 48% תשואה
• פוליסת חיסכון במסלול הפסיבי מבית הראל השיגה השנה כ – 12.6% תשואה ובחמש השנים האחרונות כ – 23% תשואה
• פוליסת חיסכון מניות חו”ל מבית מנורה מבטחים השיגה השנה תשואה גבוהה מ – 23% ובחמש השנים האחרונות כ – 75.2% תשואה
• פוליסת חיסכון במסלול אג”ח מבית איילון השיגה השנה תשואה של כ – 5.4% ובחמש השנים האחרונות כ – 13.6% תשואה
• הנתון השלילי היחידי בשיעורי התשואות של פוליסות חיסכון לטווח של חמש שנים, מופיע עבור פוליסת חיסכון חו”ל מבית מנורה מבטחים, עם תשואה שנתית של 4.35%- ותשואה בחמש השנים האחרונות של כ –2.53%-

היתרונות של פוליסת חיסכון:

• דמי ניהול מופחתים
• נזילות מוחלטת של ההשקעה
• ללא סכום מינימום להשקעה
• הטבת מס על רווחי הון לאחר גיל הפרישה
• חשיפה לאפיקי השקעה אלטרנטיביים

החסרונות של פוליסת חיסכון

• ניהול כללי ללא אפשרות להתערב בבחירות ההשקעה
• תשקיף כללי ושקיפות מופחתת ביחס לתיק ההשקעות

אז מה עדיף – פוליסת חיסכון או תיק השקעות מנוהל?

כמו תמיד, גם כאן – המפתח טמון בבחירה בהתאמה אישית של המוצר להשקעה. אם הסכום העומד לרשותכם הוא מוגבל, אם אתם מעוניינים לשמור על נזילות גבוהה של הכספים – פוליסת חיסכון היא כנראה המוצר המתאים לכם להשקעה. אם חשוב לכם היחס האישי והמעורבות בתמהיל ההשקעות – תיק השקעות מנוהל יתאם לכם יותר.

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.