וול סטריט נפתחת במומנטום מעורב

שווקי ארצות הברית נפתחו ביום שלישי בביצועים מעורבים, כאשר מניות טכנולוגיה גדולות סייעו לדחוף את נאסד״ק ואת S&P 500 כלפי מעלה, בעוד שמניות קטנות והדאו ג׳ונס הציגו חולשה. המשקיעים מאזנים בין אופטימיות לגבי תחזיות הצמיחה לבין זהירות מתמשכת בנוגע לשוויי החברות ולמסלולי הריבית.

הS\&P 500 עלה 0.47% לרמה של 6,543.26, בעוד שהנאסד״ק התחזק 0.48% לרמה של 21,983.80, מה שמשקף המשך כוח במומנטום הטכנולוגי. במקביל, הדאו 30 ירד 0.19% לרמה של 45,622.28, מה שמעיד על השתתפות לא אחידה בשוק.

העליות מונעות טכנולוגיה דוחפות את הנאסד״ק

מניות הטכנולוגיה הובילו שוב את המגמה, ודחפו את הנאסד״ק לשיאים תוך־יומיים חדשים. המשקיעים נוטים לסקטורים מוכווני צמיחה, כשהם מהמרים שהחדשנות ועוצמת הרווחים ימשיכו לשאת את הביצועים במחצית השנייה של השנה.

לעומת זאת, מדד Russell 2000 הציג תמונה שונה וירד 0.55% לרמה של 2,381.82. ירידה זו מדגישה את האתגרים המתמשכים עבור חברות קטנות, שנותרות רגישות יותר לעלויות המימון ולאי־הוודאות הכלכלית.

מדד התנודתיות יורד

סנטימנט השוק הראה סימני רגיעה כאשר מדד התנודתיות של CBOE (VIX) ירד 2.59% לרמה של 14.65. הירידה משקפת ירידה בביקוש להגנות וסיכונים, כאשר המשקיעים מגלים ביטחון רב יותר במסלול הנוכחי של השוק.

תנועות בשוק המט״ח

מדד הדולר האמריקאי נחלש קלות וירד 0.08% לרמה של 97.71. הירידה המתונה מצביעה על כך שסוחרים מאזנים מחדש את הפוזיציות שלהם לקראת פרסומים מקרו־כלכליים חשובים מאוחר יותר השבוע. חולשת הדולר סיפקה רוח גבית קלה לנכסי סיכון ולשווקי מניות בינלאומיים.

נקודות עיקריות בשווקי האזור

מעבר לארצות הברית, שווקי אמריקה נוספים הפגינו יציבות, מה שחיזק את התיאבון הרחב יותר של המשקיעים למניות:

• IBOVESPA (ברזיל): עלה 0.44% לרמה של 142,239.70, בהובלת מניות סחורות ופיננסים.
• S&P/TSX Composite (קנדה): התחזק 0.33% לרמה של 29,159.66, כאשר סקטור האנרגיה והכרייה תמכו בביצועים.

עליות אלו חיזקו את מקומן של סחורות ושל סקטורים הקשורים למשאבים כמובילים בשווקי האזור.

תובנות מרכזיות למשקיעים

תנועות המסחר המוקדמות של היום מדגישות מגמות שונות בין נכסים וסקטורים. כמה נושאים בולטים למשקיעים:

• צמיחה מול ערך: מניות טכנולוגיה גדולות ממשיכות לשלוט, אך מניות מחזוריות וקטנות נמצאות תחת לחץ.
• מגמות תנודתיות: ירידה במדד ה-VIX מצביעה על ביטחון, אם כי חלק מהאסטרטגים מזהירים כי שאננות עלולה להגביל פעילות גידור.
• פוזיציות מטבע: חולשת הדולר עשויה לתמוך ברווחי חברות רב־לאומיות אך מצביעה על זהירות בקרב סוחרי מט״ח.
• עמידות אזורית: ברזיל וקנדה נהנות מהסחורות, בהתאם לדינמיקה של ביקוש עולמי.

תחזית

ככל שהשווקים ממשיכים לעכל נתונים כלכליים ודוחות כספיים, הסוחרים יעקבו האם המומנטום של הנאסד״ק יימשך והאם המניות הקטנות ימצאו יציבות. הירידה בדאו מצביעה על כך שסקטורים דפנסיביים עשויים להיות פחות אטרקטיביים בטווח הקרוב, בעוד שהטכנולוגיה נותרת מנוע מרכזי בהתלהבות המשקיעים.

בשלב זה, נוף המניות באמריקה משקף סיפור של עמידות, רוטציה ואופטימיות סלקטיבית. עם תנודתיות מרוסנת ועם עוצמת הסחורות ברמה הגלובלית, ייתכן שמשקיעים ימצאו הזדמנויות הן בטכנולוגיה מוכוונת צמיחה והן בשווקים הנתמכים במשאבים.