במציאות העכשווית הכוללת מגוון רחב מאוד של אפיקי השקעה, אפשר בקלות ללכת לאיבוד. כשיש אינספור מסלולי השקעות דרך בתי ההשקעות ואינספור אפשרויות להרכיב תיקי השקעות במסגרת שירותי ניהול תיקים – חשוב להשוות, למדוד ונתח, הכל כדי להיות בטוחים שהרכב תיק ההשקעות שלכם משרת את הצרכים והציפיות שלכם. 

אז איך יודעים? התשובה בהמשך.

עקרון הפיזור בהשקעות – אפיקים, מטבעות, מנהלים

בעבר הלא מאוד רחוק מרבית תיקי ההשקעות הסתכמו בחלוקה מסוימת בין מניות לבין אג”ח. לצד תיק ניירות הערך אפשר לציין את שוק הנדל”ן כחלופה המרכזית לשוק ההון. המציאות הזו השתנתה בשנים האחרונות והיום ניתן להשקיע במגוון רחב של אפיקי השקעה כמו חוב, קריפטו, תשתיות, הון סיכון, מכשירי השקעה מובנים, קרנות גידור, קרנות גידור בנאמנות, קרנות השקעה פרטיות (PE) ועוד.

עקרון הפיזור הוא אחד העקרונות החשובים ביותר בניהול השקעות. הרעיון המרכזי הוא לא לשים את כל הביצים בסל אחד, אלא לפזר את ההון המושקע על פני מגוון אפיקים ונכסים שונים. הנחת היסוד היא שקשה מאוד לחזות את התנהגות השווקים, ולכן פיזור נכון יכול להפחית את הסיכון ולתמוך בתשואה טובה יותר לאורך זמן.

פיזור אפקטיבי, אינו רק ריבוי של אפיקי השקעות, אלא גם השקעה באפיקים שאינם מקיימים קורלציה זה עם זה. כך ניתן לגדר את הסיכון  – למשל השקעה בזהב שיש לו קורלציה אפסית עם שוקי המניות או השקעה בנכסים סחירים יחד עם נכסים שאינם סחירים. פיזור גם מאפשר ניצול הזדמנויות בשווקים. כאשר תחום מסוים נמצא במיתון, תחום אחר עשוי לשגשג. למשל, בתקופה של מחירי אנרגיה גבוהים סקטור האנרגיה ישיא תשואות חיובית וכאשר המחירים יורדים נצפה לראות בסקטור התעופה שיפור בביצועים העסקיים. 

כאשר מדברים על פיזור, חשוב להתייחס לא רק לסוגי הנכסים ולאפיקים השונים, אלא גם לאזורים גיאוגרפיים שונים, החשיפה למטבע ההשקעה ואף למנהלי השקעות שונים – מתי בפעם האחרונה עשיתם השוואה בין המסלולים המנוהלים של בתי ההשקעות? 

לא רק פיזור גם אלוקציה – על הקשר בין השניים

פיזור הוא הכרחי בכל תיק השקעות אך איננו מספיק. משקיעים חייבים גם לשקול את אלוקציית ההשקעות, כלומר את החלוקה היחסית של הכספים בין האפיקים השונים. למשל, 50% מניות, 30% אגרות חוב, 10% נדל”ן, 10% הון סיכון. האלוקציה נקבעת בהתאם לפרופיל הסיכון של המשקיע ומקיימת, כאמור, דינמיקה חשובה עם עקרון הפיזור.

אפשר לומר כי אלוקציה היא הבסיס לפיזור נכון. מטבעה היא מחייבת פיזור בין אפיקים בתיק ההשקעות. בתוך כל אפיק השקעה, כדאי לשאוף לפיזור גבוה על מנת להגדיל את מנעד הסיכונים והתשואות. לדוגמה, בתוך המרכיב המנייתי, כדאי להיחשף למגזרים ולמדינות שונות. בתוך מרכיב הנדל”ן להיחשף לאזורים גיאוגרפיים שונים וכדומה. 

כמו כן, אלוקציה מוצלחת חייבת להתבסס על פיזור טוב בין אפיקי השקעה. מיעוט אפיקי השקעה נוגדים את עקרון הפיזור וריכוז גבוה מדי באפיק מסוים יכול להעיד על אלוקציה מסוכנת. בניהול תיק השקעות מוצלח, יש לתת את הדעת לשני המרכיבים החשובים הללו במקביל. האם שלכם הוא כזה? 

החשיבות של מדידה והשוואה לאורך תקופת ההשקעה

איך תדעו אם תיק ההשקעות שלכם מפוזר וכולל אלוקציה שמתאימה לצרכים שלכם? מדידה, בקרה והשוואה הם הדרך לבחון את תיק ההשקעות ביחס לתיקים אחרים ולבנצ’מרק המתאים בשוק. ההשוואה נעשית על בסיס פרמטרים שונים כמו תנודתיות (בטא), ניתוח רמת הפיזור, האלקוציה, רמת הסיכון, תשואות התיק ועוד.

נשמע מסובך? נחסוך לכם את כאב הראש. 

אנחנו מבצעים השוואה, ללא עלות, בין תיקי ההשקעות השונים והאפיקים השונים ומנתחים את הסיכון של תיקי ההשקעות ביחס לתשואות וכמובן לצרכים שלכם, כמשקיעים. אנחנו משווים בין הביצועים של בתי ההשקעות ומנהלי התיקים הגדולים, הכל כדי שתהיו בטוחים שאתם מפוזרים מספיק ובאלוקציה שמתאימה לכם. 

אתם מוזמנים להשאיר פרטים ומומחה מטעמנו יחזור אליכם בהקדם.