וול סטריט: חוזק טכנולוגי מול חולשת מניות קטנות
המניות בארה”ב המשיכו לעלות, בהובלת ענקיות הטכנולוגיה. הנאסד”ק עלה ב-0.72% ל-22,631.48 נקודות, ה-S&P 500 טיפס ב-0.49% ל-6,664.36 נקודות, והדאו ג’ונס הוסיף 0.37% לרמה של 46,315.27 נקודות.

מומנטום החברות הגדולות היה ברור: אפל זינקה ב-3.20% למחיר של 245.50 דולר, מיקרוסופט עלתה 1.86% ל-517.93 דולר, ואורקל קפצה 4.06% ל-308.66 דולר. לעומת זאת, אינפוסיס ירדה 3.41% וקוגניזנט נחלשה 4.73%, מה שהדגיש חולשה בתחום שירותי ה-IT.

במקביל, מניות החברות הקטנות סבלו מירידות – מדד ראסל 2000 ירד ב-0.77% ל-2,448.77 נקודות. הפער הזה מדגיש חשש מתגברות מגבלות צמיחה בארה”ב, שכן החברות הקטנות חשופות יותר לעלויות מימון גבוהות ולרגישות צרכנית.

אירופה: זהירות מול היחלשות המטבעות
השוק האירופי התקשה לייצר מגמה חיובית. מדד יורוסטוקס 50 עלה ב-0.03% בלבד, מדד הקאק בצרפת ירד 0.01%, והדאקס בגרמניה איבד 0.15%. בלונדון, הפוטסי 100 ירד 0.12% ל-9,216.67 נקודות, בהשפעת חולשה במגזרי הצריכה והפיננסים.

בשוק המט”ח נרשמה מגמה זהירה: האירו נחלש 0.38% מול הדולר לרמה של 1.1745, ואינדקס הלירה שטרלינג ירד ב-0.57%. היחלשות זו משקפת גם ציפיות לצמיחה רכה יותר וגם התאמות בציפיות להורדות ריבית מצד ה-ECB והבנק המרכזי של אנגליה.

אסיה: סנטימנט מעורב, הודו נחלשת
באסיה התמונה הייתה לא אחידה. מדד הניקיי היפני שמר יציבות סביב 45,045 נקודות, בעוד ההאנג סנג נסגר ללא שינוי על 26,545.10 נקודות, על רקע הססנות המשקיעים לגבי סין לאחר צעדי מדיניות חדשים.

במהלך המסחר בהודו, מדד הסנקס ירד ב-0.47% ל-82,626.23 נקודות – אחד מהירידות הבולטות באזור. גם מדד שנחאי איבד 0.30%, מה שמדגיש חשש לגבי קצב הצמיחה בסין.

באוסטרליה נרשמה מגמה חיובית, כאשר ה-ASX 200 עלה ב-0.32% ל-8,773.50 נקודות, בהובלת מניות משאבים – למרות היחלשות הדולר האוסטרלי.

סחורות: מתכות יקרות מזנקות, הנפט נחלש
שוק הסחורות התפצל במגמותיו. המתכות היקרות רשמו עליות חדות: הזהב טיפס 0.75% ל-3,705.80 דולר, והכסף זינק 1.98% ל-42.95 דולר, כאשר המשקיעים חיפשו מקלט בטוח נוכח הלחץ מתשואות האג”ח. גם הנחושת התחזקה ב-0.59% ל-4.6275 דולר לפאונד.

לעומת זאת, הנפט והגז נחלשו: נפט ברנט ירד 1.31% ל-66.04 דולר, WTI ירד 1.36% ל-62.40 דולר, וגז טבעי ירד 1.74% עקב חששות מהיצע עודף.

אג”ח ומט”ח: תשואות מטפסות
התשואות על אג”ח ממשלת ארה”ב עלו בכל הטווחים: תשואת ה-10 שנים הגיעה ל-4.139% (+0.85%), ותשואת ה-30 שנים עלתה ל-4.756% (+0.76%). מגמה זו מצביעה על כך שהשוק מתמחר מחדש את סיכוני האינפלציה לטווח הארוך, למרות ציפיות להקלה הדרגתית מצד הפד ב-2026.

בשוק המט”ח, הדולר התחזק מול רוב המטבעות. צמד USD/GBP עלה ב-0.60%, ו-USD/AUD התחזק 0.28%. הין היפני נותר יציב על 147.91 לדולר – דבר הממשיך ללחוץ על מקבלי ההחלטות ביפן לשקול התערבות במידה והתנודתיות תגבר.

ביצועי סקטורים: שירותי תקשורת מובילים, אנרגיה נחלשת
מגזרי השוק הפגינו פערים ברורים. שירותי התקשורת רשמו תשואה מצטברת מרשימה של 30.18% מתחילת השנה, הטכנולוגיה התחזקה 18.12% YTD, וחומרי הגלם זינקו 27.14% – בעיקר בזכות ביקוש למתכות ושרשראות אספקה בתחום הטכנולוגיה הירוקה.

ביום האחרון נרשמה חולשה במניות האנרגיה שירדו 2.35%, בהתאם לירידות הנפט. גם מניות הבריאות נחלשו ב-1.02%, תוך סימון רוטציה מהגנות צמיחה. לעומת זאת, מניות השירותים הציבוריים עלו ב-2.12%, על רקע עניין מחודש בסקטורים מניבי תשואה בתקופה של ריביות גבוהות.

מטבעות דיגיטליים: הביטקוין בוחן רמות התנגדות
השוק הקריפטוגרפי רשם ירידות: ביטקוין ירד 1.37% ל-115,522.62 דולר, את’ריום איבד 1.81% ל-4,470.46 דולר, וסולאנה ירדה 2.75%.

למרות הירידות הקצרות, הסנטימנט הספקולטיבי נשאר חיובי – XRP זינק ביותר מ-414% בשנה החולפת, ונסחר סביב 2.99 דולר. המשקיעים עוקבים מקרוב אחר תנאי הנזילות, בעיקר בזמן שהסנטימנט בשווקים המסורתיים מתמתן.

מבט קדימה: בין אופטימיות לסיכון
השווקים העולמיים מתמודדים עם איזון עדין. העליות בוול סטריט מונעות בעיקר מהטכנולוגיה, אך מניות החברות הקטנות והמגזרים ההגנתיים מאותתים על חולשה. אירופה סובלת מלחצי מטבע, ואסיה ממשיכה להציג ביצועים מעורבים. בסחורות – המתכות מושכות משקיעים כמקלט, בעוד האנרגיה מתמודדת עם תנודתיות גבוהה.

הסיכונים המרכזיים כוללים את מסלול תשואות האג”ח, הבהירות במדיניות הבנקים המרכזיים, ולחצים גיאופוליטיים שיכולים להשפיע על שוקי המט”ח והסחורות. המשקיעים נדרשים לשלב בין אופטימיות בסקטורים צומחים לבין זהירות מול תנודתיות בשוקי האג”ח והשווקים המתעוררים.