#המשווה – צרכנות חכמה

קרנות נאמנות – מה זה אומר?

קרנות נאמנות (Mutual Funds) הם חשבונות השקעה משותפים בניירות ערך. כלומר, אתם מהווים חלק מקבוצה של משקיעים אשר התאגדו יחד למטרה אחת עיקרית: ליצור רווח מהחזקת נכסים ועסקאות. בקרנות נאמנות ניתן להשקיע (בין אם בארץ ובין אם בחו”ל) במניות, אג”ח קונצרני, אג”ח ממשלתי, סחורות ועוד כאשר ניהול ההשקעה נמצא באחריותן של חברות מקצועיות הפועלות תחת רישיון של הרשות לניירות ערך. לידע כללי – ענף קרנות הנאמנות בישראל נאמד בשווי של מאות מיליארדי ₪ ותרומתו לזירה הבורסאית המקומית הוא משמעותי לאין ערוך.

מדוע כדאי להשקיע בקרנות נאמנות? מה מיוחד בהן?

להשקעה בקרנות נאמנות יש מגוון יתרונות חשובים. הנה הבולטים והחשובים שבהם:

ניהול השקעות מקצועי

למנהלי השקעות בקרנות נאמנות יש רישיון רשמי לניהול תיקים והם יודעים לקבל החלטות מקצועיות המבוססות על ניסיון וידע נרחב. בתוך זה, הם פועלים בהתאם למדיניות השקעות אשר מתאימה אל צרכיה של קבוצת המשקיעים בקרן. מעבר לזה, תהליך בחירת הנכסים נעשה באופן יסודי ונכללים בו, בין היתר, מחלקות מחקר, ועדות השקעה ופורומים כלכליים מקצועיים.

נזילות וגמישות כספיים

משקיעי קרנות הנאמנות יכולים לבצע קניה או מכירה של יחידות השתתפות ללא מגבלת זמן. בנוסף, אין “סף כניסה” על גובה ההשקעה הראשוני כך שניתן גם להשקיע בסכומים נמוכים.

שקיפות מקסימאלית

לקרנות נאמנות יש תשקיף מפורט ומלא:

• מידע על הרכב הנכסים.
• פירוט אסטרטגיית ההשקעה.
• דוחות שוטפים על ביצועים.
• מידע על היקף גיוסים ופדיונות.
• הסברים על גורמי סיכון ואופי הניהול.
• מידע על שכרם של מנהל ונאמן הקרן.
• ועוד…

“שומרי הסף”

בקרן נאמנות יש ‘נאמן קרן’ שתפקידו הוא לדאוג לשני דברים: לשמור על נכסי ההשקעה ולפקח על החברה המנהלת. כמו כן, מתפקידו לדווח לרשות ניירות הערך על אי אילו ליקויים/אי סדרים המתעוררים בניהול הקרן.

פיזור השקעות נרחב

קרנות נאמנות מאפשרות להשקיע במגוון רב של ני”ע מה שתורם להפחתה ברמת התנודתיות ואי לכך ברמת הסיכון הכוללת.

השקעות משולבות באג”ח ומניות – מה זה אומר?

מניות (Stocks) ואג”ח (Bonds) הם סוג של ניירות ערך. קניית מניות תעניק לכם בעלות בחברות ואילו אג”ח הן תעודות של תשלום חוב המהוות הלוואה שאתם מעניקים לחברות או לממשלות. ההבדל העיקרי בין השניים, הוא האופן שבו הם מניבים רווח: מניות אמורות להירכש בזול ולהימכר ביוקר ואילו הרווח מן האג”ח מגיע מריביות על החוב.

היתרון של השקעה במניות הוא פוטנציאל רווח גדול, אך הוא מגיע עם “מחיר” של רמת תנודתיות גבוהה. מנגד, איגרות חוב הן השקעה סולידית ושמרנית יותר; הן יכולות לייצר לכם תזרים קבוע ולהוות מכשיר חיסכון אשר פחות מסכן את הכסף.

בדומה לקרנות נאמנות, ניתן לנהל את תיק האג”ח-מניות דרך בית השקעות מוביל כמו אלטשולר שחם, ילין לפידות, מיטב דש, פסגות, מור, הראל פיננסים ועוד.

מדוע כדאי לשלב בין מניות לאג”ח?

כאמור, מניות מגלמות פוטנציאל תשואה גבוה אך נוטות לתנודתיות רבה. מנגד, אג”ח נחשבות ליציבות יותר אך מספקות תשואה נמוכה יחסית. על כן, פורטפוליו אשר מורכב ממניות ואג”ח יכול למתן את רמת התנודתיות ולהביא להפחתה ברמת הסיכון הכוללת.

מספר נקודות למחשבה לפני שיוצאים לדרך:

• כמה הון פנוי עומד לרשותכם? למשל, כדי לפתוח תיק השקעות צריך הון פנוי של 300,000 ₪ ומעלה.
  מהו טווח ההשקעה הרצוי מבחינתכם?
• מהי מטרת ההשקעה שלכם? מה בכוונתכם לעשות עם הכסף בעתיד?
• אילו רשתות ביטחון יש לכם? האם צברתם נכסים שישמרו עליכם במקרה של הפסדים? לא יוצאים ל- “מלחמה” בלי הגנות!
• איך אתם “אוהבים” את הסיכון שלכם: מגוון וסולידי כמו השקעה בקרנות נאמנות או מרוכז והרפתקני (יחסית) כמו השקעה במניות ואג”ח?
• דמי ניהול בקרנות נאמנות גבוהים מאלה של תיקי השקעות “מסורתיים” (דהיינו – כאלו המורכבים בעיקר ממניות ואג”ח); גובהם הוא נגזרת של שווי הנכסים הקיימים בהן ולא של רמת הביצועים שלהן. כמו כן, ישנן עמלות נוספות כגון ‘שיעור הוספה’, ‘דמי נאמנות’, עמלת הפצה ו- ‘דמי משמרת’ (למשקיעים דרך הבנקים). ומה כל זה אומר מבחינת המשקיע? זה אומר שככל שדמי הניהול גבוהים יותר, היקף הרווח עשוי לקטון משמעותית (זה תופס לגבי תיקים מנוהלים סטנדרטיים).
• קרנות נאמנות אינן נסחרות בבורסה כמו ניירות ערך רגילים. על כן, אם אתם רוצים לסחור במניות או אג”ח באמצעות קרן נאמנות – קחו בחשבון כי הוראות קניה או מכירה תבוצענה בסוף יום המסחר. משמעות הדבר, היא שלא תהיה לכם ודאות בנוגע למחיר היחידה שרכשתם.
• קרן נאמנות היא מעין “מוצר מדף” אשר עשוי להתאים למשקיע א’ אך לא בהכרח למשקיע ב’. לעומת זה, פורטפוליו מנוהל של אג”ח ומניות הוא כזה אשר הותאם באופן ספציפי למשקיע לאחר בדיקה ובירור מעמיקים של הצרכים והיעדים הפיננסיים שלו (זה לא אומר שעליכם להימנע מהשקעה בקרן נאמנות אלא פשוט לעשות זאת בצורה מושכלת – בהתאם לצרכים והיעדים הפיננסיים שלכם).
• בקרנות נאמנות “פטורות” ניתן לדחות מס עד למועד הפדיון של יחידות ההשתתפות בהן. לעומת זה, בתיקי השקעות של מניות ואג”ח יהיה מס של 25% על כל פעולת מימוש.

שורה תחתונה: תיק קרנות נאמנות או תיק משולב אג”ח ומניות?

למען האמת – ההכרעה כאן איננה חד משמעית. למשל, בקרנות נאמנות ניתן להשקיע בסכומים נמוכים בעוד בתיק מניות ואג”ח צריך הון פנוי של 300,000 ₪ ומעלה. לעומת זה, דמי ניהול בקרנות נאמנות עשויים להיות גבוהים יותר מאלה אשר נהוגים בתיקי השקעות מסורתיים. ואחרון חביב – פיזור סיכונים: זה ברור כי השקעה בקרנות נאמנות תייצר גיוון רב יותר אך לא כל קרן תתאים לכל משקיע/ה. מנגד, תיקים מנוהלים בבתי השקעות נתפרים “כחליפה” עפ”י צרכים ויעדים אינדיבידואליים.

מתקשים למצוא אפיק השקעה שמתאים לכם?

השאירו פרטים ומתכנן פיננסי מנוסה יחזור אליכם בהקדם

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור מהווה יעוץ מקצועי להשקיע בתחום כזה או אחר