חולשה רחבה בשווקים האירופיים

שווקי המניות באירופה ננעלו בירידות ביום שלישי, בסession זהיר שבו המשקיעים שקלו תוצאות דוחות, מגמות מטבע משתנות ודאגות מהאטה בצמיחה הגלובלית. מדד MSCI Europe ירד ב־‎0.23%‎ לרמה של ‎2,544.23‎, והאריך רצף ירידות מתון שצינן את האופטימיות שנרשמה בשבוע שעבר.

החולשה נרשמה ברוב המדדים, כאשר כל המדדים המרכזיים ביבשת סגרו בירידות. מדד ה־CAC 40 היה החלש ביותר וירד ב־‎1.36%‎ לרמה של ‎7,971.78‎, בהשפעת ירידות במניות הגדולות בסקטורים של מוצרי צריכה ותעשייה. מדד EURO STOXX 50 ירד ב־‎0.41%‎ לרמה של ‎5,628.72‎, ומדד Euronext 100 איבד ‎0.54%‎ ונסגר ב־‎1,688.05‎.

מדד DAX הגרמני ננעל ביציבות על רקע גישה זהירה

מדד DAX בפרנקפורט סיים כמעט ללא שינוי ברמה של ‎24,378.29‎, כאשר מניות הגנה קיזזו חולשה במגזר הרכב. המשקיעים בגרמניה נקטו גישה זהירה לקראת פרסום נתוני מאקרו חשובים, בהם נתוני ייצור תעשייתי ואינפלציה הצפויים בהמשך השבוע.

בעוד חברות היצוא בגרמניה מתמודדות עם רוח נגדית בשל היחלשות האירו וחוסר הוודאות בסחר העולמי, ביקוש יציב בתחומי האנרגיה והבריאות סייע למדד DAX להימנע מירידות חדות יותר.

מדד FTSE 100 הבריטי יורד במעט, הליש”ט בלחץ

בלונדון, מדד FTSE 100 ירד ב־‎0.13%‎ לרמה של ‎9,479.14‎, כאשר מניות האנרגיה והפיננסים איבדו גובה. מדד הליש”ט הבריטי ירד ב־‎0.03%‎ לרמה של ‎134.74‎, מה שמעיד על חולשת המטבע שעשויה להקל מעט על היצואנים אך גם משקפת חוסר ודאות רחב יותר סביב מדיניות הבנק המרכזי של אנגליה.

תחושת המשקיעים בבריטניה נותרה מעורבת. אף שהנתונים האחרונים מצביעים על התייצבות באינפלציה, תחזיות הצמיחה עדיין מתונות, כאשר הסוחרים ממתינים לאיתותים נוספים מהבנק המרכזי לגבי אפשרות לשינוי ריבית עד סוף השנה.

מדד CAC 40 בצרפת רושם את הירידה החדה ביותר

מדד CAC 40 בצרפת ירד ב־‎1.36%‎ — הירידה החדה ביותר מבין המדדים האירופיים המרכזיים. גל המכירות הובל על ידי חברות יוקרה ותעשייה הרגישות במיוחד לשינויים בביקוש הצרכני העולמי ולתנודות במטבע האירו. מדד האירו עצמו ירד ב־‎0.29%‎ לרמה של ‎117.07‎, מה שהגביר את הלחץ על היצואנים האזוריים והעלה חששות מפני היחלשות כוח הקנייה בגוש האירו.

הביצועים החלשים של השוק הצרפתי משקפים מגמה רחבה יותר של רוטציה החוצה ממניות עם שווי גבוה, כאשר המשקיעים נוקטים זהירות גוברת ומעדיפים נכסים מגוננים על רקע ציפיות לתיקוני רווחים בענפים המחזוריים.

מגמות כלל־יבשתיות: ירידות מתונות משקפות זהירות משקיעים

למרות שלא מדובר בגל מכירות משמעותי, המסחר ביום שלישי חיזק את הגישה הזהירה השלטת בשווקי אירופה. מדדי Euronext 100 ו־EURO STOXX 50 — שניים מהמדדים הרחבים ביותר באזור — רשמו ירידות מתונות, מה שמצביע על כך שהמשקיעים נוטים לממש רווחים לאחר העליות האחרונות.

בנוסף, ירידת האירו מעידה על שינויי זרימת ההון, כאשר המשקיעים מתאימים מחדש את הציפיות שלהם לגבי האינפלציה, מדיניות הבנקים המרכזיים ומחירי האנרגיה.

סיכום מדדי אזור אירופה

DAX (גרמניה): ‎24,378.29‎ (‎-0.00%‎)
FTSE 100 (בריטניה): ‎9,479.14‎ (‎-0.13%‎)
MSCI Europe: ‎2,544.23‎ (‎-0.23%‎)
Euro STOXX 50: ‎5,628.72‎ (‎-0.41%‎)
Euronext 100: ‎1,688.05‎ (‎-0.54%‎)
CAC 40 (צרפת): ‎7,971.78‎ (‎-1.36%‎)
מדד הליש”ט הבריטי: ‎134.74‎ (‎-0.03%‎)
מדד האירו: ‎117.07‎ (‎-0.29%‎)

תחזית משקיעים

אנליסטים מציינים כי שוק המניות האירופי נכנס לשלב של התייצבות. למרות שחברות רבות מציגות יסודות כלכליים איתנים, האווירה נותרה מהוססת בשל חששות מתמשכים לגבי אינפלציה, מדיניות מוניטרית הדוקה והאטה בסחר העולמי.

בהמשך, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר אינדיקטורים מרכזיים:

דוחות רווח צפויים מחברות אירופיות מובילות.
נתוני אינפלציה ותמ”ג מגרמניה ומהאזור האירופי הרחב.
הצהרות של בנקים מרכזיים שעשויות לרמוז על כיוון המדיניות לרבעון הרביעי.

השילוב בין זהירות כלכלית לתיאבון סיכון מתון מרמז כי שווקי אירופה עשויים להמשיך לדשדש בטווח הקצר, כאשר מגזרי ההגנה כמו תשתיות ובריאות צפויים להמשיך לבלוט לטובה.

סיכום

שווקי אירופה ננעלו בירידות כאשר זהירות המשקיעים שלטה במסחר. הירידה החדה ב־CAC 40 והחולשה במדדים המרכזיים משקפות מעבר לגישה הגנתית יותר. על רקע היחלשות המטבעות והמדיניות המוניטרית המאוזנת של הבנקים המרכזיים, הסוחרים נותרו דרוכים לאיתותים מקרו־כלכליים שיקבעו את כיוון השוק הבא.

למרות שהמומנטום השלילי נשאר בשליטה, הצמיחה המתמשכת תלויה בשילוב של נתוני אינפלציה יציבים, הפתעות חיוביות בדוחות רווח והתייצבות רחבה יותר בביקוש העולמי.