ישראל: הבנקים וחברות הנדל”ן דוחפים את הבורסה בת”א

בבורסה המקומית שלנו בת”א, סיכמו שבוע מסחר מוצלח עם התחזקות של כלל המדדים המובילים, ובראשם מדד ת”א בנקים-5 שרשם עלייה נוספת של 3.68%.

על אף הירידות שנרשמו בשווקי העולם וכן המשך התפשטות נגיף הדלתא בישראל, הצליח השוק המקומי לשמור על מגמה חיובית וזאת בעיקר בזכות הדוחות הרבעוניים המוצלחים שפרסמו בשבוע שעבר כמה מהחברות הגדולות וביניהן: שטראוס, מזרחי טפחות, דיסקונט, קסטרו, בזק, דניה סיבוס ועוד.

סקטור הבנקאות וסקטור הנדל”ן הובילו את העליות בשוק המקומי כאשר החזרה לשגרה במדינה ותחושת היציבות הכלכלית הובילה לעלייה משמעותית בלקיחת הלוואות, פעולות ורכישות באשראי וכן שיאים ברכישת נכסי נדל”ן.

בנוסך לכך, התפרסם בשבוע שעבר מדד המחירים לצרכן שעלה בחודש יולי ב-0.4%, גבוה במעט מצפי האנליסטים שעמד על 0.3%, וב-12 החודשים האחרונים רשם מדד המחירים לצרכן עלייה של 1.9%. בנוסף פרסמה הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה כי מדד מחירי הדיור רשם עלייה שנתית של 7.7% וכי מחיר דירה ממוצע בישראל עומד על 1.65 מיליון ₪ , ללא ספק נתון שמעורר מחשבה בנוגע לכדאיות ההשקעה בנכסי נדל”ן בישראל.

לסיכום, ע”פ הנעילה החיובית בוול סטריט ובת”א, מסתמן כי צפויה לנו פתיחה חיובית לשבוע המסחר הקרוב. הממשלה הישראלית ממשיכה לתמוך בכמה שפחות הגבלות על המשק המקומי וע”פ הדיווחים נראה כי מנת החיסון השלישית תורמת לירידה בתחלואה, כך שלמשקיעים יש סיבות רבות להיות אופטימיים. נתון מעודד נוסף הוא שביולי נרשם מספר שיא של משרות פנויות בישראל ועמד על 134.3 אלף, כך שהכלכלה הישראלית מוכנה להמשיך את הצמיחה שלה.

ארה”ב: האם הבנק הפדרלי בדרך להפסיק את התמיכה בשוק?

המדדים המובילים בוול סטריט רשמו מגמה שלילית לאורך שבוע המסחר האחרון שהצליחה להתאזן עם עליות השערים של המדדים ביום המסחר האחרון, ובסיכום השבוע מדד ה- Nasdaq נחלש ב- 0.73%, ה- S&P500 נחלש ב- 0.59% ,לאחר 3 שבועות חיוביים, ומדד ה- Dow Jones רשם ירידה של 1.11%.

בואו נבין את הגורמים המרכזיים שמניעים את השוק בארה”ב:

• עונת הדוחות- עונת הדוחות נמשכה בוול סטריט גם בשבוע שעבר, כאשר המגמה הייתה מעורבת עם מספר חברות שהצליחו להפתיע את השוק כמו: Monday, Nvidia, Macy’s ,Footlocker ועוד, ומנגד כמה חברות שאיכזבו את המשקיעים והציגו דוחות פחות טובים מהצפוי כמו: Robinhood, Cisco ועוד. כך שאת הדחיפה החיובית החזקה לא הצליח לקבל השוק מהדוחות הרבעוניים שפורסמו בשבוע שעבר.
• הבנק הפדרלי- ישיבת הבנק הפדרלי בשבוע שעבר, הצליחה לעורר בהלה קלה בקרב המשקיעים והיוותה גורם משמעותי בירידות שנרשמו בוול סטריט, וזאת בעקבות הודעת הבנק כי נשקלת אפשרות של צמצום תוכנית רכישות האג”ח של הפד, שעומדת כיום על סכום של 120 מיליארד דולר בכל חודש, ומעניקה תמיכה כלכלית לשוק ההון האמריקאי. החלטה אותה שוקל הבנק הפדרלי בעקבות ההתאוששות שרושמת הכלכלה האמריקאית.
• אבטלה- מספר התביעות החדשות לאבטלה שפורסם בארה”ב בשבוע שעבר, הצביע על מספר התביעות החדשות הנמוך ביותר מתחילת המשבר ועמד על 348 אלף תביעות חדשות והצליח להכות את צפי האנליסטים שעמד על 365 אלף.
• נגיף הדלתא- דווקא התפשטות נגיף הדלתא ברחבי ארה”ב והעולם, העניקה למשקיעים תקווה קלה בשבוע. זאת בעקבות הצהרות מצד בכירים בבנק הפדרלי כי עלייה בתחלואה, שעלולה לגרום להאטה כלכלית, תוביל את הבנק הפדרלי לשקול דחייה של תוכנית צמצום הרכישות ולהמשיך את התמיכה בשוק המקומי.

לסיכום, נכון להיום, ע”פ חוזי המסחר העתידיים בוול סטריט מסתמן כי צפויה לנו פתיחה חיובית לשבוע המסחר הקרוב. השוק האמריקאי מתמודד עם כמה גורמי השפעה משמעותיים בתקופה האחרונה ונראה כי גם הבנק הפדרלי מנסה ללכת בין הטיפות, יכול להיות שהשוק ימשיך להיות תנודתי בזמן הקרוב אך בטווח הרחוק הנתונים הכלכליים והדוחות הרבעוניים מראים לנו כי השוק האמריקאי ממשיך להתפתח, לצמוח ולצעוד קדימה.

 אירופה: השבוע הגרוע ביותר מחודש פברואר

שבוע של ירידות שערים נרשם גם במדדים המובילים ברחבי אירופה כאשר מדד ה- FTSE 100 הבריטי נחלש ב- 1.81%, מדד ה- DAX הגרמני נחלש 1.06% ומדד ה- CAC 40 הצרפתי רשם ירידה משמעותית של 3.91% בשבוע שעבר.

השוק האירופאי רשם בשבוע שעבר את אחד השבועות הגרועים ביותר שלו בחצי השנה האחרונה. העלייה בתחלואה ברחבי היבשת והעולם, הנתונים הכלכליים שמצביעים על האטת הצמיחה הכלכלית וירידות השערים שנרשמו בוול סטריט, העיבו על השוק האירופאי.

בנוסף לכך, חשוב לזכור כי ההחלטות אותם מקבל הבנק הפדרלי בארה”ב הם בעלי השפעה עולמית ובייחוד על השוק האירופאי שחלק ניכר מחוסנו הכלכלי נשען על יחסי המסחר עם ארה”ב. זוהי תזכורת נוספת לנו כמשקיעים כי אנחנו חיים בעידן הגלובליזציה, כל השווקים קשורים זה לזה וגם החלטות והתרחשויות מעבר לים עלולות להכות גלים גם במקומות אחרים. לכן חשוב כי ניקח זאת בחשבון כאשר אנו בונים את תיק ההשקעות שלנו וזאת על מנת ליצור אסטרטגיית השקעות מנצחת לאורך זמן.

לסיכום, ע”פ חוזי המסחר העתידיים מסתמן כי הבורסות המובילות באירופה צפויות דווקא לפתוח את שבוע המסחר הקרוב במגמה חיובית וזאת בזכות הנעילה החיובית שנרשמה בוול סטריט שגם הצליחה להפוך את המגמה באירופה ביום המסחר האחרון.

אסיה: השוק הסיני מאבד 560 מיליארד דולר

הבורסות המובילות באסיה רשמו גם הן ירידות שערים בשבוע המסחר האחרון, אך בניגוד לאירופה וארה”ב ירידות השערים המשיכו גם ביום המסחר האחרון. מדד ה- BSE Sensex נחלש ב- 0.19% ומדד ה- Hang Seng הסיני נחלש ב- 5.84%.

בואו נבין מה קורה בשווקים המרכזיים באסיה:

• הודו- מגמת המסחר שנרשמה בוול סטריט, הורגשה גם בשוק ההודי שאמנם נחלש בשבוע שעבר, אך בצורה מינורית אל מול השכנה והיריבה הסינית וגם אל מול המדדים המובילים בארה”ב. האווירה בשוק ההודי דווקא חיובית, מדינות רבות בתוך הודו ממשיכות להסיר את המגבלות שהוטלו והמשקיעים מצפים לצמיחה כלכלית מהירה יותר. בנוסף לכך, אנליסטים רבים צופים כי בעקבות המצב בסין והרגולציה שמטיל הממשל על חברות הטכנולוגיה, כסף רב של משקיעים עתיד לעבור מהשוק הסיני אל השוק ההודי.
• סין- השוק הסיני רושם התרסקות נוספת במדינה ומאבד לא פחות מ- 560 מיליארד דולר בשבוע המסחר האחרון. הממשל הסיני הודיע בשבוע שעבר כי יחמיר אף יותר את הרגולציה על חברות הטכנולוגיה הסיניות והוביל משקיעים רבים למכור את אחזקותיהם בחברות סיניות מחשש לחוסר הוודאות השורר במדינה. האם השוק הסיני ימשיך לקרוס או שהמשקיעים יחזרו אל המעצמה הכלכלית וילמדו לחיות ולהשקיע לצד החלטות הממשלה?

שערי נעילת המדדים נכון ליום ו’ 20.08.2021:

*אין במאמר זה, בחלקו או במלואו, כל הבטחה להשגת תשואות מהשקעות ואין האמור בו מהווה ייעוץ מקצועי לבצע השקעות בתחום כזה או אחר.