מניות נסגרות נמוך ברחבי אמריקה

שווקים ברחבי אמריקה סיימו את המסחר במגמה ירידה, כאשר התחזקות הדולר האמריקאי ודאגות מתמשכות לגבי מדיניות מוניטרית וצמיחה כלכלית השפיעו על התחושה בקרב המשקיעים.

מדד דאו ג’ונס התעשייתי ירד ב-0.37% ל-46,121.28, בעוד ש-S&P 500 ירד ב-0.28% ל-6,637.98. מדד נאסד”ק קומפוזיט רשם ירידה של 0.33% ל-22,497.86, מה שמשקף חולשה במניות טכנולוגיה ובסקטורים הרגישים לסיכון.

מניות קאפ קטנות ספגו לחץ מיוחד, כאשר Russell 2000 ירד ב-0.87% ל-2,436.25, מה שמדגיש את האתגרים של חברות התלויות בביקוש מקומי ועלויות מימון.

כוח המטבע והשפעתו

המסחר הושפע במידה רבה משוקי המטבעות. מדד הדולר האמריקאי עלה ב-0.62% ל-97.87, מה שמסמן יום נוסף של התחזקות. בעוד שדולר חזק יכול להיטיב עם הצרכנים האמריקאים על ידי הפחתת עלויות יבוא, הוא גם מייצר אתגרים לחברות רב-לאומיות אמריקאיות על ידי הפיכת הייצוא לפחות תחרותי.

עלייה זו של הדולר הפעילה לחץ נוסף על הערכות שווי המניות, במיוחד בתעשיות התלויות בהכנסות מחו”ל. היא גם השפיעה על מטבעות הקשורים לסחורות באזור, מה שהכביד על כלכלות התלויות במשאבים.

מדד התנודתיות מציג סימני יציבות

באופן מעניין, בעוד שהמניות ירדו, מדד התנודתיות של CBOE (VIX) ירד ב-0.66% ל-16.53. הדבר מרמז כי השווקים, אף על פי שהיו חלשים, לא נכנסו למצב פאניקה. במקום זאת, הירידה נראתה מדודה, כאשר המשקיעים מבצעים איזון מחדש של התיקים במקום להימלט לחלוטין מנכסי סיכון.

הסטייה בין ירידת המניות לבין ירידת התנודתיות מדגישה כי הירידות עשויות להיות יותר עניין של איזון מחדש מאשר פחד מערכתתי.

הדגשים אזוריים

מעבר לארה”ב, מדדים אחרים באמריקה גם שיקפו תחושות מעורבות:

• IBOVESPA הברזילאי ירד במעט ב-0.01% ל-146,407.70, ושמר על יציבות יחסית למרות הלחצים הגלובליים.
• מדד S&P/TSX הקנדי ירד ב-0.20% ל-29,756.95, מה שמשקף את המשיכה ממניות אנרגיה וכרייה ככל ששוקי הסחורות הגיבו להתחזקות הדולר.

ביצועים אלה ממחישים את הקשר ההדדי בין תנועות המטבעות, סחורות, והמניות האזוריות.

סקטורים תחת לחץ

האזורים המרכזיים שהשפיעו על הביצועים כללו:

• מניות טכנולוגיה וצמיחה: דולר גבוה ורגישות לריבית פגעו בנאסד”ק.
• תעשייה ויצואנים: דולר חזק פגע בתחרותיות בחו”ל.
• מגזר פיננסי: הבנקים הציגו ביצועים מתונים כאשר המשקיעים העריכו מחדש את תחזיות הריבית.

לעומת זאת, סקטורים הגנתיים כגון בריאות ושירותי תשתית סייעו לרכך את ההפסדים, מה שמשקף סיבוב זהיר של הון לסגמנטים בטוחים יותר.

תחזית המשקיעים להמשך

בהסתכלות קדימה, המשקיעים ישמרו עין על מספר נושאים קריטיים:

• סימני מדיניות הפדרל ריזרב: המשקיעים ערים להערות הקרובות על אינפלציה וריביות.
• פרסום נתונים כלכליים: דוחות תעסוקה, מכירות קמעונאיות ואינפלציה יספקו בהירות לגבי עמידות הכלכלה.
• תנאים מאקרו גלובליים: התפתחויות באירופה ובאסיה, במיוחד לגבי זרמי סחר ומדיניות בנק מרכזי, ימשיכו להשפיע על השווקים בארה”ב.

התחושה לטווח הקצר נראית זהירה, אך עם תנודתיות מוגבלת, משקיעים עשויים להמשיך לחפש הזדמנויות סלקטיביות בסקטורים הגנתיים ומשלמי דיבידנד.

סיכום

שווקי אמריקה נסגרו בחולשה, כאשר עליית הדולר האמריקאי השפיעה על מניות, במיוחד יצואנים ומניות טכנולוגיה. למרות שדאו, S&P 500 ונאסד”ק ירדו, התנודתיות נשארה נמוכה, מה שמצביע על שוק המבצע איזון מחדש ולא פאניקה.

עם ירידות מתונות ב-IBOVESPA ו-TSX ולחץ על קאפ קטנים, המסחר הדגיש את ההשפעה של תנועות המטבע על ביצועי השוק הרחב. קדימה, סוחרים ומשקיעים יעקבו מקרוב אחר עדכוני בנקים מרכזיים ואותות מאקרו כלכליים גלובליים כדי להעריך את הכיוון הבא למניות.