טראמפ דוחף קדימה את תשתיות ה-AI: דחיפה לשוק האנרגיה או איום על הרגולציה?

בעולם שבו בינה מלאכותית הופכת במהירות ללב התחרות הגלובלית, ממשל טראמפ מתכנן לבצע מהלך אגרסיבי להבטחת התשתיות הקריטיות הנדרשות ליישומיה. לפי דיווח של רויטרס, ממשל טראמפ צפוי להכריז ב־23 ביולי על תוכנית פעולה רחבה – AI Action Plan – שכוללת שורת צווים ביצועיים שנועדו להאיץ את פיתוח רשתות החשמל, לפשט תהליכי רגולציה ולאפשר הקמת מרכזי נתונים בקנה מידה רחב.

מדובר במהלך שנועד לתת מענה לצוואר בקבוק הולך ומחריף – עלייה אקספוננציאלית בביקוש לחשמל מצד דאטה סנטרים ומודלים מבוססי בינה מלאכותית. מרכזי נתונים הפכו לצרכני אנרגיה עצומים, והתעשייה מתמודדת עם עיכובים בפרויקטים קריטיים בשל רגולציה, מגבלות קיבולת רשת ואי זמינות קרקע.

פרטי המהלך: חשמל, קרקע ואישורים מהירים

התוכנית המתגבשת כוללת שלושה מרכיבים עיקריים: הראשון הוא האצה של חיבורי רשת לחשמל, בפרט בפרויקטים אסטרטגיים שבהם נדרש אישור פדרלי. השני הוא הקצאת קרקעות ממשלתיות – בעיקר באזורים כפריים או מדבריים – לצורך הקמת דאטה סנטרים, מהלך שיכול לקצר משמעותית לוחות זמנים ליזמים. המרכיב השלישי עוסק בהקלות רגולטוריות דרך פרשנות חדשה של חוק מי השתייה (Clean Water Act), כך שיהיה ניתן לקבל אישורים ארציים אחידים ולא להיתקע מול כל רגולטור מקומי.

לכאורה, מדובר בדחיפה אסטרטגית מתואמת שמטרתה להציב את ארה”ב בחזית התחרות העולמית ב-AI – תחרות שמחייבת תשתיות מאסיביות של אנרגיה ומחשוב.

פוטנציאל חיובי: מנוע צמיחה חוצה סקטורים

השלכות המהלך יכולות להיות דרמטיות. תחילה, מדובר בפוטנציאל כלכלי ישיר לחברות הבינה המלאכותית והתשתיות הטכנולוגיות, כמו NVIDIA, Microsoft, Amazon ו־Google, שיזדקקו לעוד ועוד יכולות מחשוב. אולם מעבר לכך, קיימת הזדמנות אדירה עבור סקטור האנרגיה, בעיקר מצד יצרניות חשמל, חברות העוסקות בחיבורים לרשת (transmission & distribution), ויצרניות ציוד.

חברות כמו NextEra Energy, Dominion Energy, Southern Company, ו־Duke Energy צפויות ליהנות מגידול בביקוש לחיבורים לרשתות ולייצור חשמל. מדובר בחברות שכבר פעילות באזורי התרחבות עתידיים של דאטה סנטרים, בעיקר בדרום-מערב ודרום ארצות הברית. גם חברות כמו AES Corporation ו־Constellation Energy המספקות חשמל ירוק בהיקפים הולכים וגדלים, עשויות להפיק רווחים ניכרים נוכח הדרישה הגוברת לפתרונות אנרגיה נקיים מצד ענקיות הטכנולוגיה.

כמו כן, Quanta Services – ספקית תשתיות הנדסה והקמה של רשתות חשמל – צפויה ליהנות מגל חוזים בהיקפים גדולים אם תאושר רגולציה שתאיץ חיבורים לחשמל.

הצד השלילי: סיכונים סביבתיים ורגולטוריים

לצד האופטימיות, גוברים הקולות המתריעים מפני השלכות שליליות. פעילים סביבתיים מביעים חשש כי יישום מאיץ של פרויקטים עשוי להביא לפגיעה במשאבי טבע קריטיים, בעיקר אם תידרש הקלה גורפת בחוק מי השתייה. מעבר לכך, מהלך כזה עלול לייצר תקדים בעייתי של דילול חוקים פדרליים עבור אינטרסים מסחריים, גם אם מדובר בתעשייה בעלת חשיבות אסטרטגית.

בנוסף, פקידי ממשל מקומי, במיוחד במדינות עם רגולציה סביבתית נוקשה כמו קליפורניה וניו יורק, עלולים להתנגד למהלך או לעכב את יישומו דרך בתי משפט, מה שעלול להוביל לקרבות משפטיים שימשכו חודשים ואף שנים.

שיקולים גאופוליטיים ומדיניות תחרות

מעבר להשלכות הפנים-אמריקאיות, יש למהלך פוטנציאל להגדיל את יתרונה האסטרטגי של ארה”ב בזירה הבינלאומית. בעולם שבו סין פועלת במלוא הקיטור להרחבת יכולות ה-AI שלה, ובאירופה מתקיימים דיונים רגולטוריים סבוכים על אתיקה ופרטיות, ארצות הברית עלולה לתפוס את קדמת הבמה אם תצליח להוציא אל הפועל רשת תומכת AI נרחבת במהירות.

עם זאת, קיים גם סיכון – מהלך אגרסיבי מדי עלול להתפרש כפנייה לכיוון של מדיניות תעשייתית ממוקדת מדי, תוך פגיעה בעקרונות של תחרות חופשית ושקיפות רגולטורית.

השווקים יגיבו? תלוי בקצב היישום

מבחינת השוק, המשקיעים כבר החלו לגלות עניין – מניות של חברות אנרגיה ותשתיות רושמות בשבועות האחרונים ביצועים עודפים, והציפייה היא שכל הכרזה רשמית מצד הממשל תדחוף מגזרים אלו עוד קדימה. ההשפעה העיקרית צפויה להתרכז בחברות שעוסקות בתכנון והקמה של תשתיות – כולל אנרגיה מתחדשת, קווי מתח גבוה ותחנות משנה.

משקיעים עשויים גם לעקוב אחר רמזים על שיתופי פעולה פדרליים עם המגזר הפרטי – מה שיכול להכתיב את כיווני ההתפתחות בשנים הקרובות.

סיכום: יוזמה שאפתנית עם השלכות חוצות תעשיות

תוכנית האנרגיה החדשה של טראמפ עבור תחום הבינה המלאכותית עשויה להפוך לאחת ההכרזות החשובות של השנה. אם תתממש – היא יכולה לפתוח עידן חדש של שיתוף פעולה בין טכנולוגיה, תשתיות ורגולציה. אולם מימוש הפוטנציאל תלוי בגורם אחד: איזון נכון בין האצה רגולטורית לבין הגנה על משאבי טבע ושמירה על שקיפות תהליכית.

בין אם מדובר בהזדמנות זהב למשקיעים, או באתגר מורכב עבור מקבלי החלטות – אין ספק שמדובר במהלך שילווה את השוק לאורך זמן.