גמלאים בשנת 2025 מתמודדים עם סביבה מס חדשה באופן דרמטי, כאשר חוק “החשבון היפה הגדול” (OBBBA) משנה כללים ותיקים סביב ניכויים, המרות ותכנון עיזבון. החקיקה משתרעת הרבה מעבר לשינויים בשיעורי המס השוליים, וכוללת שלבי ביטול חדשים וספי זכאות היוצרים גם הזדמנויות וגם סיכונים עבור גמלאים המנהלים את עושרם. עבור גמלאים הנשענים רבות על תכנון מס מדויק, המסגרת החדשה מדגישה את חשיבות ההכוונה המקצועית והניתוח השוטף לאורך כל השנה.

הרחבת ניכוי SALT מגיעה עם עלויות נסתרות

אחד השינויים הבולטים ביותר תחת OBBBA הוא העלאת תקרת ניכוי מסי המדינה והמקומיים (SALT) ל־40,000 דולר במקום 10,000 דולר. אף שהדבר נראה כהטבה לגמלאים במדינות עם מס גבוה, התועלת מצטמצמת משמעותית עבור משקי בית עשירים יותר. ברגע שההכנסה הגולמית המתואמת עוברת 500,000 דולר, הניכוי מתחיל להתבטל, וחוזר ל־10,000 דולר בלבד ב־600,000 דולר.

עיצוב זה יוצר למעשה עליית מס חדה בתוך תחום הכנסה זה. עבור משקי בית הכלואים בתוך שלב הביטול, ההכנסה החייבת במס עלולה לעלות ב־130,000 דולר נוספים כאשר הניכוי אובד. יועצים פיננסיים מזהירים כי גמלאים המתקרבים לסף של 500,000 דולר עשויים להזדקק להקדים ניכויים או לדחות הכנסות כדי להישאר מתחת לטווח הביטול. מעבר לסוגיית SALT, אסטרטגיות “באנצ’ינג” לתרומות צדקה צפויות להישאר אטרקטיביות, במיוחד כאשר הניכוי הסטנדרטי צפוי לעלות ל־32,200 דולר לזוגות נשואים בשנת 2026.

המרות לרות’ דורשות דיוק רב יותר

המרות לרות’ ממשיכות להוות דרך אטרקטיבית לנעילת שיעורי מס נמוכים יותר וליצירת הכנסה פטורה ממס בעתיד. עם זאת, תחת החוק החדש, גמלאים מתמודדים עם שלבי ביטול חופפים מרובים העלולים לשנות באופן דרמטי את יעילות האסטרטגיות הללו. מומחה המס בוב קבלר מדגיש את הצורך בבדיקות הדרגתיות—הערכת כל המרה חלקית וכיצד היא משתלבת עם ניכויים, קרדיטים לגמלאים וספי פרמיות מדיקר.

הסיכון המיידי ביותר הוא ה־IRMAA (תוספת חודשית מותנית בהכנסה), המעלה את פרמיות חלק B וחלק D במדיקר עבור גמלאים בעלי הכנסות גבוהות. גם התאמות קטנות יכולות לדחוף גמלאי לדרגת IRMAA גבוהה יותר, ולהעלות עלויות במאות דולרים לחודש. עבור משקי בית דו־הכנסתיים, הסיכון אף גבוה יותר, משום שהקנסות חלים על כל אדם בנפרד. דבר זה הופך את ההמרות לרות’ לפחות לאסטרטגיה כללית ויותר להנדסה מדויקת, הדורשת כוונון מתמשך עם התקדמות הנתונים לשנת המס.

ניכוי ייחודי לגמלאים מוסיף הזדמנות—וגם מורכבות

החקיקה מציגה ניכוי חדש ייחודי לגמלאים בסך 6,000 דולר ליחיד (12,000 דולר לזוג), המתווסף לניכוי הסטנדרטי או לניכויים מפורטים. אף שהדבר מהווה יתרון ברור, גם הוא מגיע עם מגבלות מבוססות הכנסה. הניכוי מתבטל כאשר ההכנסה הגולמית המתואמת עולה על 150,000 דולר, כך שהחלטות פיננסיות שגרתיות—כגון משיכת מינימום נדרש, מכירת ניירות ערך או ביצוע המרות לרות’—עלולות לבטל את ההטבה.

עבור גמלאים, הדבר יוצר שכבה נוספת של ניתוח פשרות: מקסום הטבות מס עכשוויות תוך שימור זכאות לניכויים עתידיים. השינוי גם מדגיש את הצורך הגובר של גמלאים לתאם בין תכנון מס, השקעות ותכנון עיזבון, כדי להבטיח שהחלטה אחת לא תערער בשוגג אחרת.

מבט קדימה

חוק OBBBA מהווה שינוי מבני בחוקי המס בארה”ב, שינוי המעניק דגש רב יותר לספים, שלבי ביטול ותכנון פיננסי משולב. עבור גמלאים, הדרך קדימה תדרוש משמעת, מודלים מדויקים וייעוץ יזום עם מומחי מס לפני מועדי סיום השנה. עם ניכויים פגיעים יותר והמרות מורכבות יותר, הפער בין תכנון יעיל לבין טעויות יקרות עלול להגיע לעשרות אלפי דולרים בשנה. ככל שמקבלי ההחלטות ימשיכו לכוון מחדש את סדרי העדיפויות הפיסקליים, על גמלאים לצפות כי תכנון מס יישאר חלק דינמי—ומרכזי—באסטרטגיות לשימור עושר.