בעיצומה של מערכת בחירות סוערת, דונלד טראמפ מציג את אחד החוקים הכלכליים הבולטים של כהונתו השנייה: רפורמת המס החדשה הקרויה “One Big Beautiful Bill” (OBBB). החוק שואף לבצע שינויים מקיפים במערכת המס הפדרלית בארצות הברית, והוא מהווה איתות ברור למדיניות פופוליסטית עם העדפה מובהקת למעמד הביניים והנמוך – תוך כדי צמצום הדרגתי של הטבות לבעלי הכנסה גבוהה.

האם מדובר בחוק שיוביל לצמיחה רחבה? או שמא מדובר במהלך תקציבי שמפלה בין קבוצות אוכלוסייה? הנה ניתוח עומק של הסעיפים המרכזיים והשלכותיהם על ציבור משלמי המסים.

הנחות מס רחבות למעמד הביניים
בראש רשימת השינויים עומדת הגדלת ההנחה הסטנדרטית ליחידים ולזוגות נשואים. החל משנת 2025, ההנחה תעמוד על $15,750 לרווקים ו־$31,500 לזוגות נשואים – תוספת של כ־5%–10% לעומת המצב הקיים. במקביל, אזרחים בני 65 ומעלה יקבלו הנחה נוספת בגובה $8,000 ליחיד ו־$7,600 לבן/בת זוג, עם בונוס נוסף למדווחים בטווח הכנסה שבין $75,000 ל־$175,000 (רווק) או $150,000 ל־$250,000 (זוג נשוי).

הטבה זו תביא לחיסכון מיידי במס, בעיקר עבור משקי בית ממעמד בינוני ונמוך, המהווים את עמוד השדרה של הכלכלה הצרכנית האמריקאית.

ניכוי מס חדש על טיפים, שעות נוספות וריבית רכב
אחד הסעיפים החדשניים ביותר בחוק OBBB הוא האפשרות לנכות מס על הכנסות מטיפים עד $25,000 בשנה וכן $12,500 על שעות נוספות. המהלך צפוי להיטיב במיוחד עם עובדים בענפי השירותים, המלונאות, המסעדנות והתחבורה.

בנוסף, החוק מאפשר ניכוי של עד $10,000 ריבית על הלוואות לרכב שנרכשו בין השנים 2025–2028 – בתנאי שהרכב יוצר בארה”ב. זהו תמריץ ברור לעידוד הייצור המקומי, שמכוון גם כלפי תעשיית הרכב האמריקאית.

צמצום הדרגתי של ההטבות לעשירים
אך לא כל אחד ייהנה מההטבות באופן שווה. החוק כולל מנגנון צמצום הטבות הדרגתי: כל ניכוי (בין אם על טיפים, שעות נוספות או ריבית רכב) מופחת ב־$100 על כל $1,000 הכנסה מעל לרף של $150,000 ליחיד או $300,000 לזוג.

בנוסף, ניכוי המסים המקומיים (SALT) יוגדל לתקרה של $40,000 בשנת 2025, אך יצטמצם ב־30 סנט לכל דולר מעל הכנסה של $500,000 (MFJ) ויחזור לתקרה של $10,000 בלבד בשנת 2030. השפעה זו צפויה להיות משמעותית במיוחד עבור תושבי מדינות עם מסים מקומיים גבוהים כמו קליפורניה, ניו יורק וניו ג’רזי.

הטבות מס לילדים ומשפחות צעירות
קרדיט המס לילדים יוגדל ל־$2,200 מקסימום לכל ילד, כאשר עד $1,700 מתוכו ניתן להחזר מס ישיר. עם זאת, ההטבה הזו מצטמצמת עבור משקי בית בעלי הכנסה גבוהה מ־$200,000 (ליחיד) או $400,000 (לזוג), בקיזוז של $50 לכל $1,000 מעבר לרף.

מהלך נוסף שמעורר עניין רב הוא השקת “חשבונות טראמפ לתינוקות” – קרדיט מס בסך $1,000 לכל ילד שיוולד בין השנים 2025 ל־2028, עם אפשרות להפקדה של עד $5,000 בשנה בחשבון השקעות פטור ממס (למעט בעת משיכה לפי מס רווחי הון). מטרת התוכנית: לעודד חיסכון והשקעה מגיל צעיר, ולאותת על מחויבות למשפחות צעירות.

שינויים במס עיזבון ומתנות
בעוד שתקרת הפטור ממס ירושה צפויה לרדת בשנת 2026 על פי החוק הקיים, הרפורמה החדשה מציעה דווקא להגדילה: $15 מיליון ליחיד ו־$30 מיליון לזוג, עם הצמדת המדד לאינפלציה.

המשמעות: משפחות עתירות נכסים עשויות ליהנות מחופש העברה בין־דורי בהיקפים חסרי תקדים – אך רק החל משנת 2026, מה שמשאיר את שנת 2025 כ”שנת מעבר” עם חוסר ודאות תכנוני.

הטבות צדקה גם לאלו שאינם מפרטים ניכויים
סעיף נוסף שמכוון לאוכלוסייה הרחבה הוא האפשרות החדשה לנכות תרומות גם למי שאינו מפרט ניכויים: $1,000 ליחיד ו־$2,000 לזוג, החל מ־2026. התרומה חייבת להיות במזומן, אך מדובר בהרחבה של מנגנוני התרומה הפשוטים שמותאמים לאזרח הממוצע.

מי מרוויח ומי מפסיד מהרפורמה?
לאחר בחינה רוחבית של סעיפי החוק, ניתן להבחין בתמונת מצב ברורה של חלוקת ההשפעה:

המרוויחים המרכזיים הם:

עובדים בשכר נמוך ובענפי שירות

משפחות עם ילדים קטנים

גמלאים מעל גיל 65

משקיעים צעירים עם אופק חיסכון

רוכשי רכבים מתוצרת ארה”ב

המפסידים הפוטנציאליים הם:

בעלי הכנסה גבוהה – עקב שלילת הדרגתית של ניכויים

תושבי מדינות עם מסים מקומיים גבוהים – בעקבות מגבלות ה־SALT

יורשים בטווח הקצר – שאינם נהנים מההרחבה הצפויה בשנת 2026

המסקנה: חוק מס עם אג’נדה כלכלית־פוליטית ברורה
“One Big Beautiful Bill” הוא לא רק מהלך תקציבי – הוא מניפסט פוליטי של ממש. הוא מבטא ניסיון מובהק לקנות את אמון המעמד הבינוני והנמוך על ידי הקלות ממוקדות, לעודד ילודה, לקדם ייצור מקומי ולחזק השקעות אמריקאיות. במקביל, הוא מאותת לעשירים שעליהם “לשאת בנטל” מעט יותר – לפחות ברמה של ביטול חלק מההטבות.

האם מדובר ברפורמה שתוביל לצמיחה כלכלית אמיתית או רק למהלך פופוליסטי קצר־טווח? על כך יכריעו הבוחרים – והשווקים – בשנה הקרובה.