החוזים העתידיים על מניות בארה״ב עלו ביום שני בבוקר, על רקע אופטימיות גוברת כי וושינגטון עשויה לנקוט בגישה מתונה יותר כלפי מדיניות הסחר מול סין. טראמפ, שדיבר במהלך סוף השבוע, ציין כי הוא ״פתוח לשיחות״ ועשוי לעכב או לרכך את ההטלה של מכסים חדשים על יבוא מסין. דבריו הגיעו לאחר שבועות של רטוריקה תקיפה שגרמה לחששות בקרב משקיעים והרעידה את השווקים הגלובליים.

השווקים מברכים על סימני דה-אסקלציה

החוזים העתידיים על מדד S&P 500 עלו בכ-0.5%, בעוד שהחוזים על מדד נאסד״ק 100 התחזקו בכ-0.7% במסחר המוקדם. החוזים על מדד דאו ג׳ונס הוסיפו כ-150 נקודות, מה שמרמז על פתיחה חיובית לשבוע. זאת לאחר שבוע תנודתי, שבו איומי המכסים המחודשים העיבו על מניות הטכנולוגיה והתעשייה.

המשקיעים ראו בשינוי הטון של טראמפ פתח אפשרי לחידוש הדיאלוג בין וושינגטון ובייג׳ינג. גורמים בשווקים מקווים כי הימנעות מהסלמה מלאה במלחמת הסחר תוכל לתמוך בזרימות הסחר העולמיות ולהפחית לחצים אינפלציוניים שהקשו על קובעי המדיניות בבנקים המרכזיים.

שווקי אסיה ואירופה נעים בעקבות וול סטריט

המניות באסיה עלו במתינות, כאשר מדד ההאנג סנג של הונג קונג טיפס ב-0.9% ומדד KOSPI בדרום קוריאה עלה ב-1.1%. מדד CSI 300 הסיני התחזק ב-0.6%, לאחר ירידות בשבוע שעבר. מדד הניקיי 225 ביפן נותר סגור בשל חג לאומי, אך המסחר בחוזים העתידיים רמז על עליות אפשריות עם פתיחת השוק.

באירופה, מדד Stoxx 600 הוסיף 0.4% בפתיחת המסחר, בהובלת סקטורים מחזוריים כמו רכב ושבבים. האירו התחזק קלות ל-1.094 דולר, בעוד שמדד הדולר האמריקאי נחלש ב-0.2%. תשואות האג״ח ירדו במעט, כאשר תשואת האג״ח ל-10 שנים של ארה״ב התייצבה סביב 3.72%, על רקע שיפור בתיאבון הסיכון וציפיות שהפדרל ריזרב יתקדם בהורדות ריבית בהמשך הרבעון.

השפעות על מגזרים וחברות

הסקטורים הרגישים לסחר הובילו את העליות המוקדמות בארה״ב, ובראשם טכנולוגיה, ייצור וצריכה מחזורית. ענקיות השבבים כמו Nvidia ו-AMD עלו בכ-1% במסחר המוקדם, בעוד שמניות כמו Caterpillar ו-Boeing רשמו עליות מתונות. גם קמעונאיות התלויות בשרשראות אספקה מסין, בהן Apple ו-Nike, עלו כאשר המשקיעים העריכו מחדש את סיכוני המכסים.

עם זאת, אנליסטים הזהירו כי האופטימיות בשוק עלולה להיות שברירית אם פרטי המדיניות יישארו מעורפלים. ״המשקיעים מחפשים התחייבויות ממשיות, לא רק שינוי בטון״, אמר אסטרטג מוול סטריט, והוסיף כי התקדמות מתמשכת בשיחות הסחר עשויה לשפר את תחזיות הרווחים התאגידיים לקראת 2026.

המיקוד עובר לנתוני מאקרו ולהצהרות הפד

הסוחרים יעקבו מקרוב אחר פרסום הנתונים הכלכליים בארה״ב השבוע, כולל נתוני מכירות הקמעונאיות ומדד המחירים ליצרן, שיספקו רמזים על עמידות הצריכה והמגמות האינפלציוניות. בכירי הפדרל ריזרב צפויים לשאת נאומים במספר אירועים ציבוריים, כאשר השווקים מחפשים אישור לכך שמחזור הורדות הריבית עדיין במסלולו.

אם מתיחות הסחר תמשיך להירגע, אנליסטים מעריכים שהתנודתיות תצטמצם ונכסי סיכון יתחזקו. עם זאת, אי-הוודאות סביב יחסי ארה״ב–סין וההתפתחויות הפוליטיות המקומיות עשויות להגביל את פוטנציאל העליות. המשקיעים נותרו דרוכים לכל שינוי מדיניות או אירוע גיאופוליטי שיכול לעורר מחדש תנודתיות בשווקים בשבועות הקרובים.