המומנטום הטכנולוגי מרים את וול סטריט על רקע ירידה בתנודתיות

שווקי המניות בארה”ב ננעלו ביום שלישי במגמה חיובית, בהובלת התאוששות חזקה במניות הטכנולוגיה ואופטימיות מחודשת מצד המשקיעים. מדד הנאסד״ק קומפוזיט עלה ב-1.12% לרמה של 23,043.38 — אחת מהעליות היומיות החדות ביותר החודש. מדד S&P 500 הוסיף 0.58% לרמה של 6,753.72, בעוד שמדד ראסל 2000 עלה ב-1.04%, מה שמעיד על השתתפות רחבה יותר מעבר לענקיות הטכנולוגיה.

לעומת זאת, מדד דאו ג’ונס נותר כמעט ללא שינוי ברמה של 46,601.78, מה שמרמז כי המשקיעים עשויים להמשיך להתרחק ממניות מחזוריות ולפנות לעבר מניות צמיחה. במקביל, מדד התנודתיות של הבורסה בשיקגו (VIX) צנח ב-5.57% לרמה של 16.28 — אינדיקציה לאמון גובר של המשקיעים ככל שעונת הדוחות מתקדמת.

שווקי המטבעות משקפים התחזקות קלה של הדולר

במסחר במטבעות, מדד הדולר האמריקאי עלה ב-0.28% לרמה של 98.85, כשהוא ממשיך את מגמת העלייה היציבה מול המטבעות המרכזיים. אנליסטים מייחסים את עוצמתו המתונה של הדולר לנתונים כלכליים חזקים מארה”ב ולציפיות שהפדרל ריזרב ישמור על רמת הריבית הנוכחית בטווח הקרוב.

עמידותו של הדולר מנוגדת לטון רגוע יותר בנכסי סיכון, כאשר סוחרים מעריכים את מגמת האינפלציה הגלובלית ואת האפשרות להקלה מוניטרית באירופה ובאסיה. דולר חזק יותר נוטה לעיתים למתן רווחים בסחורות ובנכסי שווקים מתפתחים, אך לעת עתה משקיעי המניות נראים שאינם מוטרדים מהתחזקות המטבע האמריקאי.

המשך סיבוב מגזרי כאשר המשקיעים מחפשים צמיחה

אסטרטגים בשוק ציינו המשך תנועה בין מגזרים שונים בארה”ב, כאשר מניות הטכנולוגיה, החברות הקטנות ושירותי התקשורת הובילו את העליות. נראה שהמשקיעים מתמקמים לקראת פרסום דוחות החברות המרכזיות ותגובות אפשריות מצד הפדרל ריזרב בהמשך השבוע.

העליות במדדי הנאסד״ק ובראסל 2000 מצביעות על התחדשות התיאבון לנכסים בעלי סיכון גבוה יותר לאחר מספר ימי מסחר שקטים. אנליסטים מציינים גם את הירידה ברמות התנודתיות כסימן לכך שסוחרים חשים נוחות רבה יותר עם הערכות השווי הנוכחיות ועם התנאים המאקרו־כלכליים.

המגזרים המובילים ביום שלישי כללו:

• טכנולוגיה: ביצועים חזקים של חברות מוליכים למחצה ותחומים הקשורים לבינה מלאכותית חיזקו את המדדים הרחבים.
• מוצרי צריכה: עליות שנתמכו בתחזיות חיוביות בתחום הקמעונאות ובשיפור בתחושת הביטחון הצרכנית.
• פיננסים: עלייה מתונה עם ייצוב תשואות האג”ח הממשלתיות, מה שתומך במרווחי הרווח של הבנקים.

שווקי קנדה וברזיל גם כן התחזקו

בשווקי האמריקות הרחבים יותר, מדד S&P/TSX הקנדי עלה ב-0.50% לרמה של 30,501.99, כשהוא ממשיך את ההתאוששות שלו על רקע מחירי נפט יציבים ורווחי מגזר האנרגיה. בינתיים, מדד IBOVESPA של ברזיל עלה ב-0.56% לרמה של 142,145.38, מה שמשקף אופטימיות זהירה למרות אי הוודאות הפוליטית והאתגרים במסחר הגלובלי.

שווקי אמריקה הלטינית נותרו תנודתיים בשבועות האחרונים, אך העליות ביום שלישי עשויות להעיד על תחילתה של יציבות יחסית, כאשר המשקיעים מתאימים את עצמם מחדש לציפיות הצמיחה הגלובלית.

מבט קדימה: המשקיעים עוקבים אחרי נתונים ודוחות קרובים

לאחרונה, אנליסטים מעריכים כי המסחר יישאר רגוע יחסית ככל שהשווקים ממתינים לנתוני האינפלציה הקרובים בארה”ב ולגל חדש של דוחות רווחים מחברות טכנולוגיה. השילוב בין ירידה בתנודתיות להתחזקות עקבית של הדולר עשוי להמשיך לתמוך במניות בטווח הקצר, אף כי אנליסטים מזהירים כי מתחים גיאופוליטיים והצהרות מצד בנקים מרכזיים עלולים עדיין להשפיע על הסנטימנט.

בסך הכול, הנעילה החיובית בוול סטריט מחזקת את התחושה שמשקיעים נותרים אופטימיים בזהירות — כשהם מאזנים בין הזדמנויות צמיחה לבין המציאות המאקרו־כלכלית עם התקדמות הרבעון האחרון של השנה.