הבורסות באירופה צפויות להיפתח בירידות ביום שלישי, לאחר שהמשקיעים מאבדים ביטחון בעקבות הראלי הקצרצר של השבוע שעבר. החוזים על מדדי STOXX 600 ו-DAX 40 ירדו בכ-0.4% ו-0.5% בהתאמה, בעקבות סגירה מעורבת בוול סטריט וביצועים חלשים באסיה.

השווקים הגלובליים נוקטים עמדה זהירה

התחזקות מחודשת בתשואות האג”ח האמריקאיות מעל 4.7% הציתה מחדש חששות מהידוק מוניטרי ממושך. וול סטריט ננעלה בירידות, כש-S&P 500 ירד ב-0.6% על רקע הערכות מחודשות כי הורדות ריבית ב-2025 עלולות להתעכב. “השוק מבין כעת שהשלב האחרון של הורדת האינפלציה יהיה ממושך,” אמר דניאל ריוס מ-Saxo Bank.

המומנטום השברירי של אירופה

באירופה, עליית מחירי הנפט והיחלשות האירו הוסיפו לחץ על הסקטורים הרגישים לצמיחה. נפט ברנט נסחר סביב 88 דולר לחבית, בעוד שהאירו נחלש ל-1.067 דולר. אנליסטים מציינים כי מניות מחזוריות – רכב, תעשייה ובנייה – עלולות להוביל את הירידות היומיות עם היחלשות סנטימנט הסיכון.

הפסיכולוגיה של המשקיעים משתנה לזהירות

לאחר חודשים של אופטימיות זהירה, סנטימנט המשקיעים הופך לשברירי. “אנחנו עדים לפירוק של אופוריה לא מבוססת,” אמרה אלנה גרובר מחטיבת המחקר של דויטשה בורסה. מדד התנודתיות האירופי VSTOXX קפץ ב-8% מאז יום שישי.

מבט קדימה

הימים הקרובים יהוו מבחן לעמידות הראלי במניות אירופה, כאשר תשומת הלב מופנית לתקשורת של ה-ECB ולדוחות החברות התעשייתיות הגדולות. סימנים לצינון האינפלציה עשויים לייצב את הסנטימנט, אך תשואות האג”ח הגבוהות מעידות שהשווקים טרם מוכנים לחזרה לסיכון.