תוצאותיה המרשימות של סמסונג ברבעון השלישי מסמנות נקודת מפנה בתעשיית המוליכים למחצה העולמית, עם השפעות נרחבות על זרימת הטכנולוגיה הגלובלית. העלייה החדה ברווחי החברה הדרום קוריאנית משקפת התאוששות במחירי שבבי הזיכרון וחזרה בביקוש – מגמה חשובה עבור משקיעים בישראל ובעולם העוקבים מקרוב אחר מגזר יצוא הטכנולוגיה.

חטיבת השבבים מובילה את המהפך

הרווח התפעולי של סמסונג זינק לכ-12 טריליון וון ברבעון השלישי, הרבה מעבר לתחזיות – עלייה של יותר מ-100% לעומת השנה הקודמת. החברה ציינה כי חטיבת השבבים לבדה הניבה רווח תפעולי של כ-7 טריליון וון, הודות להזמנות חזקות לשבבי HBM (High Bandwidth Memory) המשמשים לשרתים של בינה מלאכותית ולשיפור הרווחיות בפעילות הייצור (Foundry). שינוי זה מדגיש כיצד הביקוש לשבבי זיכרון ולשבבים לוגיים – במיוחד על רקע השקעות התשתית בתחום הבינה המלאכותית – מחייה את שוק השבבים לאחר תקופה ממושכת של האטה.

סמארטפונים, מחירי שבבים והשפעה על השווקי

לצד חטיבת השבבים, גם תחומי המובייל והתצוגות של סמסונג תרמו לשיפור בתוצאות – חטיבת המובייל הניבה רווח של כ-3.6 טריליון וון. עם זאת, אנליסטים מסכימים כי המנוע המרכזי נותר תחום שבבי הזיכרון, שנהנה משיפור במחירים ובהיקפי המכירות. לפי נתוני התעשייה, מחירי המכירה הממוצעים של שבבי DRAM ו-NAND עלו משמעותית, על רקע היצע מצומצם וביקוש מחודש מלקוחות בתחומי מרכזי הנתונים והבינה המלאכותית. עבור מרכזי היצוא הטכנולוגיים בישראל, להתאוששות זו יש חשיבות רבה: ההשקעה הגוברת בשבבי זיכרון ברחבי העולם עשויה להגדיל את הביקוש לרכיבים ושירותים מתקדמים מחברות ישראליות – אך גם להגביר את התחרות כאשר יצרניות השבבים העולמיות מרחיבות את כושר הייצור שלהן.

היבטים מאקרו ושרשרת אספקה גלובלית

תוצאות הרבעון השלישי החזקות של סמסונג משקפות מגמות מבניות רחבות יותר: התרחבות תחום הבינה המלאכותית, חידוש מלאי השבבים במערכות ארגוניות, והתחזקות ההשקעה במרכזי נתונים. התוצאות גם מצביעות על כך שמחזור מחירי שבבי הזיכרון נכנס לשלב של התאוששות, לטובת כלל השחקנים המרכזיים בענף. עם זאת, נותרו אתגרים – סמסונג עדיין מתמודדת עם מגבלות בשרשרת האספקה, לרבות מגבלות ייצוא, תחרות מול SK Hynix, ותזמון השקת מוצרי ה-HBM4 מהדור הבא.

לאורך השנה הקרובה, משקיעים וצופים בתעשייה יעקבו מקרוב כיצד סמסונג מנהלת את הרחבת שיעור הרווחיות שלה, האם מגמת העלייה במחירי השבבים תישמר מעבר ל-2025, ועד כמה תצליח החברה לממש את אסטרטגיית הייצור שלה על רקע התחרות הגלובלית. עבור מגזר הטכנולוגיה הישראלי, האתגר המרכזי יהיה כיצד להשתלב בגל ההשקעות החדש בתחום השבבים – ולנצל את עליית הביקוש העולמית תוך שמירה על יתרון תחרותי והתמודדות עם לחצי שרשרת האספקה.