ביקוש לבינה מלאכותית דוחף את TSMC לשיאים חדשים

חברת Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) הציגה את התוצאות הרבעוניות החזקות ביותר בתולדותיה, מה שמדגיש כיצד המרוץ העולמי אחר כוח מחשוב לבינה מלאכותית ממשיך לעצב מחדש את תעשיית השבבים.

על פי נתוני החברה ודיווחי רויטרס, ההכנסות של TSMC ברבעון השלישי עלו ב-30% בהשוואה לשנה שעברה והגיעו ל-989.92 מיליארד דולר טייוואני, בעוד שהרווח הוערך בין 415 ל-418 מיליארד דולר טייוואני – שיא חדש שהפתיע את התחזיות בשוק.

העלייה נבעה מביקוש עצום למעבדי בינה מלאכותית ולחומרת מרכזי נתונים, כאשר ענקיות טכנולוגיה כמו Nvidia, Apple ו-AMD ממשיכות להרחיב את יכולותיהן לעומסי עבודה בתחום ה-AI. הדומיננטיות של TSMC בטכנולוגיות ייצור מתקדמות של 3 ננומטר ו-5 ננומטר ממקמת אותה בלב שרשרת הערך הגלובלית של השבבים.

יתרון טכנולוגי ואסטרטגיית התרחבות

כוחה של TSMC טמון בטכנולוגיית הייצור הייחודית וביעילות התפעולית שלה. הצמתים המתקדמים של החברה מהווים מרכיב מרכזי בהפעלת מאיצי הבינה המלאכותית ותשתיות הענן של הדור הבא. שיעור הניצול הגבוה של קווי הייצור המתקדמים משקף גם כוח תמחור יציב וגם תלות חזקה מצד הלקוחות.

כדי לצמצם סיכונים ולעמוד בביקוש הגלובלי ההולך וגדל, TSMC מרחיבה את בסיס הייצור שלה. המפעל החדש באריזונה שבארה”ב והמתקן בקומאמוטו שביפן מהווים צעדים אסטרטגיים לפיזור גיאוגרפי של הייצור ולהתמודדות עם מתחים פוליטיים. בנוסף, החברה שוקלת התאמות מחירים מתונות בטכנולוגיות המתקדמות ביותר שלה בשנת 2025, בעקבות קיבולת מוגבלת ולחצי עלויות גוברים.

עלויות עולות וסיכונים גיאופוליטיים

למרות התוצאות המרשימות, TSMC מתמודדת עם מספר אתגרים. פרויקטי ההתרחבות בחו”ל מלווים בעלויות בנייה ועבודה גבוהות יותר, מה שעלול לפגוע בשולי הרווח בעתיד. בנוסף, מדיניות הסחר של ארה”ב והמתיחות במצרי טייוואן ממשיכות להוות סיכון לפעילות החברה ולאמון המשקיעים לטווח הארוך.

תנודות מטבע – ובפרט התחזקות הדולר הטייוואני – עלולות גם הן לפגוע בצמיחת הרווחים, מאחר שחלק ניכר מההכנסות נקוב בדולרים אמריקאיים בעוד שההוצאות הן מקומיות.

מבט קדימה: הבינה המלאכותית שומרת על מנוע הצמיחה

הרבעון השיא של TSMC מדגיש את העוצמה המבנית של מחזור ההשקעות בבינה מלאכותית שמניע את שוקי הטכנולוגיה ברחבי העולם. עבור משקיעים בישראל ובארצות הברית, התוצאות מצביעות על ביקוש מתמשך לשבבים מתקדמים ועל אמון בצמיחה ארוכת הטווח של מגזר המ半导כים.

בהמשך, האנליסטים יתמקדו בתחזיות החברה לרבעון הרביעי של 2025 ולשנת 2026 כדי לבחון האם המומנטום הזה יכול להימשך. עם השקעות בינה מלאכותית שממשיכות להאיץ ברחבי העולם, TSMC נותרת בלב הצמיחה הטכנולוגית של הדור הבא.