זינוק של כמעט 65% מתחילת השנה מעורר עניין מחודש בענף הביטוח המקומי

שוק ההון הישראלי לא שוקט על שמריו, ואחת מתעודות הסל הבולטות של השנה היא TAINSURANCEPLUS, שעוקבת אחר מדד מניות הביטוח והפיננסים של תל אביב. מתחילת ינואר ועד סוף יוני 2025, זינקה התעודה בשיעור של כ־64.7%, תוצאה יוצאת דופן בשוק המקומי. העלייה מגיעה על רקע שיפור בתוצאות הכספיות של חברות הביטוח הגדולות, יציבות מאקרו־כלכלית יחסית, ותנאים טכניים חזקים שמספקים רוח גבית להמשך מגמה חיובית.

מה עומד מאחורי העלייה? שילוב של מגמות פנימיות וחיצוניות

מאחורי הביצועים החריגים עומדים כמה כוחות שוק המשולבים יחד: ראשית, שיפור מהותי ברווחיות חברות הביטוח. שחקניות מובילות כמו הפניקס, כלל ביטוח, מגדל, מנורה והראל פרסמו ברבעון הראשון של 2025 תוצאות שעקפו את תחזיות האנליסטים, עם עלייה חדה בתשואות תיקי ההשקעות והרחבת נתח השוק שלהן בענפי ביטוח בריאות, חיים וכללי.

בנוסף, סביבת הריבית הגבוהה בישראל – שמתחילה להראות סימני התייצבות – תומכת ברווחי החברות. בעוד הבנקים מתחילים לחוות שחיקה ברווחיות בעקבות ציפיות להורדות ריבית, חברות הביטוח מצליחות לנצל את הריבית הנוכחית למינוף תשואות על השקעות ארוכות טווח, תוך הפחתת סיכונים באמצעות ניהול פרופיל אג”ח מתוחכם.

הממד השלישי נוגע לשיפור תפיסתי בענף הביטוח: המעבר המואץ לשירותים דיגיטליים, חוויית לקוח מתקדמת יותר וירידה בתלונות הציבור מייצרים משוואת אמון חדשה בין המשקיעים לבין הענף. חברות הביטוח מציגות לא רק מספרים טובים, אלא גם התנהלות עסקית שקופה, יעילה ונטולת זעזועים מהותיים – מה שמשקף ניהול סיכונים מקצועי לאורך זמן.

מה כוללת תעודת הסל TAINSURANCEPLUS?

תעודת הסל עוקבת אחר מדד ת”א ביטוח פלוס, הכולל את החברות המובילות בענף הביטוח בבורסה. הרכב המדד כולל משקלות מבוססי שווי שוק חופשי (free float), עם הגבלת משקל מרבי למניה בודדת, במטרה לשמר גיוון ולצמצם ריכוזיות יתר.

התעודה כוללת, בין היתר, את מניות החברות: הפניקס, הראל, מגדל, כלל ביטוח, מנורה, ליברה ביטוח, וכן חברות הקשורות לעולמות פנסיה, בריאות ופתרונות פיננסיים מתקדמים. בכך מאפשרת TAINSURANCEPLUS חשיפה מדויקת ויעילה לסקטור הביטוח – מבלי להיחשף להשפעות רוחביות של סקטורים אחרים כמו נדל”ן, תעשייה או טכנולוגיה.

ביצועים טכניים מרשימים: מגמת עלייה עקבית

הגרף היומי של TAINSURANCEPLUS מציג מבנה טכני חיובי מובהק: כל תנועה יורדת קיבלה מענה בתמיכה סביב ממוצע נע קצר, וכל תיקון שימש בסיס לגל עליות חדש. החל מחודש מרץ נרשמה עלייה בקצב המסחר, ובחודש יוני נפרצה רמת התנגדות קריטית – מהלך שזכה לאישור מצד מחזורי מסחר חריגים, והוביל להמשך העלייה.

ממוצעי תנועה כמו EMA 21 ו־EMA 50 שומרים על שיפוע עולה ברור, והמדד נמצא מעליהם לכל אורך הרבעון השני. ניתוחים מבוססי MACD ו־RSI תומכים גם הם בהמשכיות התנועה – כל עוד לא תתרחש הפתעה מאקרו־כלכלית חריגה.

יתרונות אסטרטגיים למשקיעים

TAINSURANCEPLUS נהנית מכמה יתרונות שהופכים אותה לאטרקטיבית במיוחד בתקופה הנוכחית:

התמקדות בענף יציב ודפנסיבי – גם בתקופות תנודתיות בשווקים.

שקיפות רגולטורית גבוהה – בזכות דרישות רשות ניירות ערך בישראל.

נזילות גבוהה יחסית לתעודת סקטור – עם מעורבות של שחקנים מוסדיים.

איזון בין תשואת דיבידנד לתשואת הון – מאפיין חשוב במיוחד למשקיעים פסיביים.

התעודה מתאימה גם למשקיע הסולידי, המחפש הגנה מפני תנודתיות יתר, וגם למשקיע האקטיבי, הרואה בה תשתית לפוזיציה סקטוריאלית ממוקדת או לחיזוק תחום הפיננסים בתיק ההשקעות שלו.

מבט לעתיד: האם המומנטום יימשך?

המשקיעים שואלים בצדק: האם העלייה המרשימה של TAINSURANCEPLUS עודנה בעיצומה, או שמא הגיעה לשיאה? מנקודת מבט פנדמנטלית, אין סימנים מובהקים לעייפות. הדוחות לרבעון השני צפויים להיות חיוביים, נוכח שיפור ברווחי הון, שמירה על מרווחי ביטוח ויציבות בגזרת החוב הממשלתי – אפיק השקעה מרכזי עבור חברות הביטוח.

כמו כן, אם יתממש תרחיש שבו בנק ישראל מתחיל להוריד ריבית במחצית השנייה של השנה – התעודה עשויה ליהנות ממחזור השקעות חוזר בענפי הפיננסים, תוך שמירה על יתרון יחסי על פני הבנקים. עם זאת, כל שינוי רגולטורי, חקיקה בנושא דמי ניהול, או התפרצות אינפלציונית פתאומית – עשויים לשנות את מאזן הכוחות.

סיכום: מהלך מובהק לשוק ישראלי שנמצא בתנועה

TAINSURANCEPLUS הצליחה בתוך חצי שנה להוכיח שלענף הביטוח הישראלי יש לא רק יציבות, אלא גם פוטנציאל צמיחה ממשי. בזכות שילוב נדיר של רווחיות, טכניקה תומכת וסביבה כלכלית נוחה – תעודת הסל הזו ממצבת את עצמה כאחד הכלים המרכזיים בשוק ההון המקומי לשנת 2025.

האם מדובר רק בגיחה קצרה או בתחילתו של מהלך רב־שנתי? התשובה תתבהר ככל שהנתונים ימשיכו לזרום – אבל לפי כל הסימנים בשטח, TAINSURANCEPLUS היא תעודת סל שכדאי לעקוב אחריה מקרוב.