שווקי אסיה פתחו את יום שני בבוקר, 9 בפברואר, בטון שורי מובהק, כאשר תיאבון הסיכון הגלובלי חזר בעוצמה למניות ברחבי האזור. המסחר משקף שינוי רחב יותר בפוזיציות המשקיעים לכיוון נכסי צמיחה, הנתמך ביציבות תנאים מקרו-כלכליים, חידוש זרימות הון מוסדיות ושיפור הסנטימנט הפיננסי הגלובלי, כאשר הון גלובלי מסתובב חזרה לשווקי אסיה בעלי נזילות גבוהה.

יפן ודרום קוריאה מובילות את מחזור התיאבון לסיכון האזורי

יפן בלטה כמובילה הברורה של הראלי האזורי, כאשר מדד ניקיי 225 זינק ב-5.03% לרמה של 56,979.06 בשעות המסחר המוקדמות. המהלך משקף שילוב עוצמתי של נזילות מקומית, זרימות הון מוסדיות זרות וחידוש האמון בתחזית רווחיות החברות היפניות. יצואנים, קונגלומרטים תעשייתיים ומניות טכנולוגיה הובילו את העליות, בתמיכת יציבות המטבע ושיפור בציפיות לביקושים גלובליים. מדד הין היפני נותר כמעט ללא שינוי ברמה של 63.66, ירידה של 0.03% בלבד, מה שיצר סביבת רווחיות נוחה לתאגידים רב-לאומיים והפחית עלויות גידור עבור משקיעים זרים.

דרום קוריאה הצטרפה לראלי בעוצמה, כאשר מדד KOSPI Composite קפץ ב-4.43% לרמה של 5,314.57. העליות מונעות ממניות שבבים, חברות טכנולוגיות סוללות, תעשייה כבדה ושמות בתחום הייצור המתקדם, המשקפים אופטימיות גוברת סביב נורמליזציה של שרשראות אספקה גלובליות והשקעות תשתית מונעות בינה מלאכותית. זרימות ההון המוסדיות נותרות דומיננטיות בשוק הקוריאני, ומחזקות את תפיסתה של קוריאה כשער אסטרטגי לייצור טכנולוגי גלובלי ולצמיחה תעשייתית מהדור הבא.

אוסטרליה והודו מאותות על חוסן כלכלי ויציבות הונית

מדד S&P/ASX 200 האוסטרלי עלה ב-1.57% לרמה של 8,845.60, בתמיכת מגזרים פיננסיים, כרייה, אנרגיה ומניות הקשורות לתשתיות. מדד הדולר האוסטרלי התחזק ב-1.15% לרמה של 70.11, מה שמאותת על חידוש הביקוש הבינלאומי למטבעות הקשורים לסחורות ועל התחזקות האמון ביציבות המקרו-כלכלית של אוסטרליה. תנועת המטבע משקפת שיפור בסנטימנט סביב זרימות סחר גלובליות, ביקושי אנרגיה ואינטגרציה כלכלית אזורית באסיה-פסיפיק, וממקמת את אוסטרליה כשוק היברידי של צמיחה-הגנתיות עבור תיקי השקעות בינלאומיים.

מדד S&P BSE SENSEX ההודי עלה ב-0.32% לרמה של 83,580.40, והמשיך את המגמה השורית המבנית שלו. למרות שהעליות מתונות יותר, השוק ההודי ממשיך למשוך הון ארוך טווח בזכות חוזק הצריכה המקומית, עומק המערכת הפיננסית והשקעות תשתית מתמשכות. עבור משקיעים גלובליים וישראלים, הודו נותרת שוק הקצאה אסטרטגי המבוסס על צמיחה דמוגרפית, דיגיטציה והתרחבות תעשייתית.

סין והונג קונג משקפות פערים מבניים בשווקים

בניגוד לראלי האזורי הרחב, מניות סין והונג קונג נותרות תחת לחץ. מדד SSE Composite ירד ב-0.25% לרמה של 4,065.58, בעוד שמדד האנג סנג נחלש ב-1.21% לרמה של 26,559.95. הירידות משקפות אתגרים מבניים מתמשכים, בהם שבריריות מגזר הנדל”ן, אי-ודאות רגולטורית וחולשה בביקושים המקומיים. הון בינלאומי ממשיך לתמחר פרמיות סיכון גבוהות יותר בנכסים סיניים, מה שיוצר פער ברור בין כלכלות מונעות רפורמות ויצוא לבין שווקים הנתונים למגבלות מבניות בתוך אסיה.

פער זה משנה את אסטרטגיות הקצאת הנכסים האזוריות, כאשר משקיעים מעדיפים יותר ויותר שווקים המציעים שקיפות, נזילות ויציבות מקרו-כלכלית על פני סביבות פוליטיות ומבניות מורכבות.

הקשר מסחר אזורי ונגישות לשווקים

מנקודת מבט של תפעול שווקים גלובליים, חשוב לציין גם כי הבורסה לניירות ערך בביירות, לבנון, סגורה היום לרגל יום מרון הקדוש (St. Maroun’s Day). אף שאין לכך השפעה ישירה על הנזילות באסיה, סגירות אזוריות מסוג זה נותרות רלוונטיות לתכנון הקצאת תיקי השקעות חוצי גבולות, הסדרי סליקה וניהול חשיפה לשווקים מתעוררים.

תחזית ומיקוד אסטרטגי לשווקים

בהמשך היום, המשקיעים יעקבו מקרוב אחר יציבות המטבעות, נתוני זרימות הון, איתותי בנקים מרכזיים וסנטימנט שווקי המניות הגלובליים עם התקדמות המסחר באסיה. המשך יציבות הין, התחזקות מטבעות הקשורים לסחורות וזרימות הון מוסדיות מתמשכות עשויים לחזק את מחזור התיאבון לסיכון הנוכחי. הזדמנויות מתפתחות בכלכלות מונעות יצוא, תשתיות בינה מלאכותית, ייצור מתקדם ושירותים פיננסיים, בעוד שהסיכונים ממשיכים להתמקד באי-ודאות גיאופוליטית, פערי מדיניות ותנודתיות מקרו-כלכלית. עבור משקיעים גלובליים וישראלים מתוחכמים, סשן הבוקר האסייתי משקף מעבר טקטי לחשיפה סלקטיבית למניות, פיזור גיאוגרפי ממושמע והתמקדות בשווקים בעלי חוסן מבני עם פתיחת שבוע המסחר החדש.